Некоторые из причин слияний и поглощений (M & A) включают:
1. Синергия: наиболее часто используемым словом в сфере слияний и поглощений является синергия, которая заключается в том, что, объединяя деловую активность, производительность будет возрастать, а затраты уменьшатся. По сути, бизнес попытается объединиться с другим бизнесом, у которого есть дополнительные сильные и слабые стороны.
2. Диверсификация / уточнение бизнес-фокуса. Эти две противоречивые цели были использованы для описания тысяч сделок M & A. Компания, которая сливается с диверсификацией, может приобрести другую компанию в, казалось бы, несвязанной отрасли, чтобы снизить влияние производительности конкретной отрасли на ее прибыльность. Компании, стремящиеся усилить фокус, часто сливаются с компаниями, которые имеют более глубокое проникновение на рынок в ключевой области операций.
3. Рост: Слияния могут дать эквайринговой компании возможность увеличить долю на рынке, не имея на самом деле ее заработать, выполняя сами работу - вместо этого они покупают бизнес конкурента по цене. Обычно они называются горизонтальными слияниями. Например, пивная компания может выбрать, чтобы выкупить более мелкую конкурирующую пивоварню, чтобы небольшая компания могла больше пивать и больше продавать своим лояльным клиентам.
4. Увеличение мощности ценообразования на поставку: выкупая одного из своих поставщиков или одного из дистрибьюторов, бизнес может устранить уровень затрат. Если компания покупает один из своих поставщиков, она может сэкономить на полях, которые поставщик ранее добавлял к своим расходам; это известно как вертикальное слияние. Если компания покупает дистрибьютора, она может поставлять свою продукцию по более низкой цене.
5. Устранение конкуренции: многие сделки M & A позволяют приобретателю устранить будущую конкуренцию и получить большую долю на рынке своего продукта. Недостатком этого является то, что обычно требуется большая премия, чтобы убедить акционеров целевой компании принять предложение. Нередко акционеры приобретающей компании продают свои акции и снижают цену в ответ на то, что компания слишком много платит за целевую компанию.
Подробнее об этой теме читайте Основы слияний и поглощений и The Wacky World of M & A .
Почему я должен смотреть на другие аспекты компании, а не только на результат?
Понимают ограничения нижней строки на отчете о прибылях и убытках компании и почему этого недостаточно для оценки компании как инвестиции.
Почему некоторые компании платят дивиденды, а другие компании - нет?
Существует несколько причин, по которым корпорация может передавать часть своих доходов в виде дивидендов или реинвестировать все свои доходы обратно в компанию.
, Почему некоторые акции оцениваются в сотни или тысячи долларов, тогда как другие, так же как успешные компании имеют более нормальные цены акций? Например, как может Berkshire Hathaway быть более $ 80 000 / акция, когда акции даже более крупных компаний составляют только
, Ответ можно найти в фондовых расщеплениях - или, скорее, их отсутствие. Подавляющее большинство публичных компаний предпочитают использовать фондовые расщепления, увеличивая количество акций, находящихся в обращении на определенном множителе (например, в два раза в расчете на 2-1) и снижая свою цену акций на тот же фактор. Таким образом, компания может сохранить торговую цену своих акций в разумном ценовом диапазоне.