a:

Некоторые из показателей оценки акций, которые аналитики и инвесторы чаще всего используют для оценки компаний в фармацевтическом секторе, - это соотношение цены и прибыли (P / E), анализ дисконтированных денежных потоков (DCF) , возврат на инвестированный капитал (ROIC) и свободный денежный поток (FCF). Инвесторы также рассматривают фундаментальную информацию, такую ​​как количество лекарств, которые фармацевтическая компания в настоящее время имеет в своем научно-исследовательском трубопроводе.

Фармацевтический сектор

Фармацевтический сектор, как и технологический сектор, тратит большой объем капитала на исследования и разработки. В среднем от 10 до 15 лет фармацевтической компании приходится разрабатывать новый препарат и выводить его на рынок. Компании с наркотиками должны быть хорошо управляемыми и финансово стабильными, чтобы поддерживать прибыльность и рост.

Успех компаний в фармацевтическом секторе зависит от их способности разумно инвестировать в разработку новых лекарств, эффективно управлять своим оборотным капиталом, чтобы они могли выдерживать длительные периоды относительно низких доходов до выхода продукта на рынок и продавать свою продукцию и возвращать стоимость инвесторам. Поэтому хорошие показатели для оценки фармацевтических компаний указывают на уровень отдачи от инвестиций, которые компания достигает как для себя, так и для инвесторов, и которые обеспечивают показатель денежного потока и финансовой устойчивости.

Соотношение цены и прибыли

Соотношение P / E постоянно является одним из лучших предикторов будущей деятельности компании. Отношение P / E делит цену акций на прибыль на акцию (EPS), чтобы выявить текущее значение. Соотношение P / E особенно полезно в качестве точки сравнения между аналогичными компаниями, и это его основное использование при оценке фармацевтических фирм. Отношение фармацевтической компании P / E не следует сравнивать с показателями компаний в других секторах, поскольку они, как правило, значительно превышают средние показатели по рынку.

Дисконтированный анализ денежного потока

Анализ DCF делает и позволяет прогнозировать будущие прогнозы денежных потоков, часто используя среднюю стоимость капитала, для определения текущей справедливой рыночной стоимости компании. Поскольку денежный поток и стоимость капитала являются чрезвычайно важными факторами для фармацевтических компаний, DCF является хорошим выбором в качестве показателя оценки.

Возврат на инвестированный капитал

Сравнение ROIC компании с ее средней стоимостью капитала может дать четкое представление о том, насколько эффективно компания инвестирует свои ресурсы. Показатель ROIC обеспечивает хорошую сравнительную точку между фирмами в отношении того, насколько успешно компания генерирует доходы, которые представляют собой хорошую отдачу от своего инвестированного капитала. ROIC обеспечивает лучший показатель создания реальной стоимости, чем более базовая мера, такая как прибыль на акцию.

Свободный денежный поток

Отчет о прибылях от компании редко отражает фактическую денежную позицию. FCF - это показатель, призванный преодолеть эту проблему, показывая фактическую сумму денежных средств, оставшихся после капитальных вложений. Это хороший показатель для оценки фармацевтических фирм, которые имеют значительные капиталовложения, и которые должны иметь возможность продолжать функционировать в те периоды, когда компания делает значительные расходы, которые еще не окупились. Альтернативной метрикой является текущий денежный поток.