a:

Как и все инвестиции в акционерный капитал, страховые компании представляют инвесторам рыночный риск. Страховые компании, такие как банки, также представляют собой косвенный риск по умолчанию, поскольку их балансы могут быть невероятно занижены. Риски инвестирования в страховой сектор не отличаются от других рыночных секторов, но основы страховой компании оцениваются по-разному на основе демографии клиентской базы страховщика и состава базового портфеля компании.

Страхование после катастрофы

Восприятие риска в страховой отрасли сильно повлияло на юг в условиях финансового кризиса в 2008 и 2009 годах. В течение этих двух лет страховой рынок не показал никогда прежде чем волатильность, и акционеры страховых компаний увидели дикие колебания в оценке. В основном это было связано с тем, что страховщики не оценивали вероятность убытка от базовых портфелей с воздействием ценных бумаг с ипотечным покрытием (MBS).

Ценность под угрозой и ожидаемые недостатки

Страховые компании и их акционеры должны внимательно следить за возможностью, которую они, возможно, придется выплачивать более крупными, чем ожидалось, претензиями. Они также должны следить за уровнем риска инвестиций, вносимых с помощью входящих премий.

Большинство премий хранится в относительно безопасных активах, таких как Treasurys или полноценный корпоративный долг. Тем не менее, многие страховщики стремятся получить более высокую прибыль и могут оставить себя в стороне от финансового риска.

Наиболее распространенными показателями, используемыми при оценке финансового риска страховщика, являются стоимость под угрозой, или VaR, и ожидаемый дефицит. Каждая метрика оценивает ожидаемый убыток в случае возникновения рыночных условий или портфеля случайного страховщика.

Эти показатели, особенно VaR, несколько изменились после принятия в 1990-х годах капитала, основанного на риске, или коэффициентов RBC от Национальной ассоциации страховых комиссаров или NAIC. С 2015 года VaR используется, чтобы показать страховщику чистое значение справедливой стоимости от всех источников риска. Это помогает создавать страховые вычеты; перестраховочных и контингентных уровней; и ожидаемые убытки.

Серьезные страховые инвесторы должны понимать и иметь возможность сравнивать VaR и ожидаемый дефицит для разных компаний. Это может быть неоценимым инструментом при оценке риска потерь капитала для акционеров.