Немногие финансовые продукты принимают более сильные или более разнообразные реакции, чем аннуитеты. Для некоторых это безопасное одеяло для вашего выхода на пенсию, предлагая платежи, на которые вы можете рассчитывать на всю жизнь. Но для других это, по сути, дорогой трюк, который приносит пользу страховому представителю больше, чем инвестор.

Кто прав? К сожалению, нет простого ответа на этот вопрос - это зависит от того, какой аннуитет вы выберете, и как вы включите его в свою общую стратегию выхода на пенсию. Чтобы решить, подходит ли вам один из этих контрактов, важно понимать разные типы и их сильные и слабые стороны.

Многообразие аннуитетов

• Немедленные аннуитеты. Это контракты, в соответствии с которыми вы соглашаетесь выплачивать страховую компанию единовременно. В свою очередь, вы получаете поток платежей на оставшуюся часть вашей жизни или, реже, на определенное количество лет.
• Отсроченные аннуитеты. Вы делаете единовременный платеж или ряд платежей в компанию. Но вы не начинаете получать доход до более поздней даты. Преимущество удержания заключается в том, что вы получаете более высокие платежи после начала фазы аннулирования.

В этих двух основных категориях у вас есть ряд дополнительных опций. Основное различие между ними заключается в том, как страховщик рассчитывает вашу выплату.

• Исправлены аннуитеты. Когда вы покупаете контракт, вы будете задерживать определенную ежемесячную сумму выплаты на всю жизнь. Годовая доходность ваших взносов основана на процентной ставке, установленной на момент покупки. Преимущество с фиксированным аннуитетом заключается в том, что вы не потеряете основного. Тем не менее, доход, который вы получите, может быть легко подорван инфляцией.
• Переменные аннуитеты. Вместо того, чтобы предлагать предопределенную выплату, доходность переменных аннуитетов привязана к корзине акций или облигаций, которые называются «субсчетами». «Если базовые ценные бумаги, которые вы выбираете, преуспевают, ваша выплата может увеличиться и даже потенциально превысить сумму фиксированного аннуитета. И наоборот, если инвестиции плохо работают, вы можете получить более низкий платеж.
• Аннуитеты, индексированные по акциям. Они похожи на переменные аннуитеты, но с твист. Вместо того, чтобы страховщик, основываясь на вашей прибыли на определенной группе акций и облигаций, связан с индексом, таким как S & P 500. Так что, если рынок в целом будет расти, вы получите большую проверку. Один перк индексированных аннуитетов заключается в том, что вы обычно получаете гарантированное минимальное вознаграждение, даже если рынок колеблется. Но есть улов: ваши возвращения ограничены в сильные годы. Так что если акции скажутся на 10%, вы можете получить только 7% или 8% кредита. (Подробнее об этом читайте в с переменными аннуитетами с гарантированными параметрами дохода.)

Плюсы и минусы

Есть некоторые аспекты, которые нравятся, а некоторые не нравятся, о аннуитетах.

Во-первых, симпатичный. Как способ хеджирования риска долголетия - вероятность того, что вы переживете свои активы - аннуитеты могут стать мощным инструментом. Раньше американцы были в состоянии рассчитывать на солидную выплату пенсий у своих работодателей во время их выхода на пенсию, но это уже не так для многих пожилых людей. Когда вы покупаете аннуитет, у вас есть что-то, что можно дополнить вашей проверкой на социальное страхование, даже если вы живете до 95 или 100.

Но есть и множество недостатков. Прежде всего, это стоимость, которая может быть особенно высокой с более сложными контрактами, такими как аннуитеты с индексацией акций. В дополнение к оплате комиссии агента - что-то, что встроено в политику - вы, вероятно, столкнетесь с более высокими гонорарами и административными расходами, чем с взаимным фондом.

Аннуитеты не особенно гибкие. Как только вы начнете получать выплаты из аннуитета, ваши деньги заперты в контракте. Если вы умрете раньше, у ваших наследников будет меньше денег. И хотя отмена соглашения не является невозможной, она может быть дорогой. Отсроченные аннуитеты обычно приходят с постепенно уменьшающейся пошлиной за сдачу, которая делает застой более чем за первые несколько лет контракта.

В то время как взносы в аннуитет откладываются с налогами, вы должны заплатить свою обычную ставку подоходного налога за все, что вы уходите. Поэтому, если вы находитесь в налоговой шкале от умеренной до высокой, вы можете заплатить намного больше, чем 15%, которую вы заплатите за долгосрочный прирост капитала.

Создание умной стратегии

Чтобы выяснить, сколько вам потребуется аннуитета, сначала рассчитывайте свои общие расходы каждый месяц, начиная с расходов на питание и коммунальные услуги и заканчивая расходами на здравоохранение. Затем выясните, сколько у вас доходов из других источников, таких как социальное обеспечение и пенсии. Разница заключается в том, сколько вам нужно для выплаты аннуитета.

Предположите, что ваши общие расходы составят 3 000 долларов. Если вы принесете 2 000 долларов США из социального страхования и план с установленными выплатами прежнего работодателя, вам понадобится немедленный аннуитет, который предусматривает дополнительный доход в размере 1 000 долларов США в месяц.

Согласно сайту ImmediateAnnuities. com, 65-летний мужчина должен был внести около 179 000 долларов США, чтобы получить гарантированный уровень защиты. Женщине того же возраста пришлось бы пинать примерно 187 000 долларов, исходя из ее более продолжительной ожидаемой продолжительности жизни. Вы также можете купить совместную жизнь с последним аннуитетом, оставшимся в живых, который продолжает выплачивать супругу, если вы умрете первым, хотя вам придется выложить больше за тот же уровень выплаты.

Один из недостатков покупки фиксированных аннуитов прямо сейчас заключается в том, что мы находимся в период исторически низких процентных ставок (хотя как ожидалось, ФРС поднял процентные ставки в декабре 2015 года) - и что означает более низкие выплаты. Если вы можете избежать блокировки во всех ваших аннуитетных взносах по низкой ставке, это идеально. Вы можете сделать это с помощью «лестничных» аннуитетов: вместо того, чтобы покупать один контракт, вы покупаете его сейчас с некоторыми из ваших доступных средств. Тогда вы покупаете еще один через несколько лет по дороге и так далее.

Другой подход - вывести отсроченный аннуитет, который не начнет выплачивать вам до тех пор, пока он не выйдет на пенсию. Основным преимуществом этих «долгосрочных аннуитетов» является то, что меньшие расходы дают вам больший платеж через 15 или 20 лет по дороге, чем немедленный аннуитет. И только в задней половине выхода на пенсию - скажем, в возрасте 75 лет и старше, - что многим инвесторам действительно нужна защита дохода.

Не заменяйте акции

Так же, как существует опасность быть слишком рискованным с вашими инвестициями, существует опасность быть слишком рискованным. Не сохраняя надлежащую часть запасов на раннем этапе выхода на пенсию, вы можете не испытывать роста, необходимого для того, чтобы ваше гнездовое яйцо продолжалось. В идеале, любая сумма, которую вы вносите в аннуитет, не должна влиять на компонент, ориентированный на капитал или ориентированную на рост, вашего портфеля. Вместо этого вы должны думать об этом как о замене инвестиций с фиксированным доходом, таких как облигации и фонды денежного рынка. Поэтому, если вы покупаете контракт, продайте часть своих облигаций или фондов облигаций, чтобы заплатить за это, прежде чем погрузиться в свои акции, чтобы поддерживать соответствующий набор активов. Таким образом, вы получите пожизненный поток дохода, не отказываясь от более высокой потенциальной прибыли, которую могут предложить акции.

The Bottom Line

Если вы беспокоитесь о том, что будете переживать свои деньги, фиксированные аннуитеты могут обеспечить ценную защиту дохода. Тем не менее, лучше подумать об аннуитете как инструменте управления доходами или устройстве бюджетирования во время выхода на пенсию, а не о долгосрочном сберегательном аппарате. В течение ваших рабочих лет планы IRA и 401 (k) с их меньшими затратами и меньшими ограничениями обычно являются лучшим способом создания ваших активов.

Как только вы наберете пенсию, вы можете начать думать о том, сколько защиты дохода вам нужно в форме фиксированного аннуитета. Даже тогда трюк покупает только такой большой контракт, какой вам действительно нужен. Если ваше гнездовое яйцо достаточно велико, чтобы жить долгой жизнью, это не проблема, вам, вероятно, лучше отказаться от этих контрактов.

Что касается переменных и индексированных аннуитетов: по мере того, как вы становитесь старше, эти продукты не предлагают надежную, которая делает фиксированные аннуитеты привлекательным вариантом. В то время как они могут быть в состоянии идти в ногу с инфляцией, различные уровни сборов, которые они обычно переносят в любую отдачу, делая их менее конкурентоспособными, чем сопоставимые взаимные фонды.

Помните также, что чем старше вы находитесь, когда покупаете аннуитет, тем больше вы получаете выплату - в конце концов, страховщик платит вам за более короткий период времени. И если процентные ставки повысятся в промежуточный период, ваши выплаты от страховщика будут еще выше. Просто убедитесь, что вы придерживаетесь высоко оцененного страховщика, которого вы уверены, будет вокруг столько, сколько вы есть.