Robo-advisors существуют уже несколько лет и становятся все более популярными. Благодаря недавнему внедрению интеллектуальных портфелей Schwab (и ресурсов и влияния, с которыми он приходит) это пространство значительно изменилось за последние несколько лет. В настоящее время существует более 20 онлайн-финансовых консультантов, предлагающих широкий спектр услуг. Со временем мы увидим продолжение эволюции этих инструментов. Но как будут выглядеть будущие версии robo-advisors?

Автоматический инструмент выделения активов

По своей сути, robo-advisors - это просто автоматические инструменты распределения активов. Они полагаются на алгоритмы и обычно разрабатывают распределение активов для своих клиентов на основе ввода данных клиента и их ответов на ряд вопросов. Затем они будут размещены в одном из нескольких портфельных портфельных фондовых бирж. Во многих отношениях это далеко не все, что отличается от программ управления активами под ключ (TAMP), используемых некоторыми финансовыми консультантами в течение многих лет или даже программ обертки, предлагаемых многими крупными брокерскими фирмами.

Разница заключается в том, что robo-advisors намного дешевле, чем программы TAMP или обертывают счета, причем сборы обычно составляют от 0,15% до 0,50% от диапазона активов. Robo-advisors, такие как Betterment and Wealthfront, сосредоточены исключительно на предоставлении такого рода рекомендаций по инвестициям и не предлагают финансового планирования, консультируют по таким вопросам, как планирование недвижимости или другие аспекты финансового планирования. (Подробнее см. Советы по планированию недвижимости для финансовых консультантов .)

Однако для многих инвесторов robo-advisors обеспечивают доступ к недорогому распределению профессиональных активов, который реализуется с использованием дешевых ETF. Для многих тысячелетних и развивающихся инвесторов это отвечает их потребностям на этапе их жизни. Раньше менее богатым инвесторам приходилось полагаться на финансовых консультантов, которые получали все или часть своих доходов от продажи финансовых продуктов. Эти возникающие инвесторы часто опускаются ниже минимального уровня активов, требуемого многими зарегистрированными инвестиционными консультантами (RIA). Robo-advisors также являются логичным следующим шагом для многих бывших собственников. (Подробнее см. Ниже: Руководство финансового советника для многолетних клиентов .)

Услуги за пределами выделения активов

Личный капитал фокусируется на инвесторах в диапазоне от 100 000 до 2 миллионов долларов, которые часто недополучают индустрии финансовых услуг. Они предлагают бесплатное финансовое программное обеспечение, которое позволяет пользователям просматривать все свои учетные записи в одном месте с помощью агрегации аккаунта. (Подробнее см. Ниже: Почему лучший финансовый советник может быть вам .)

Помимо этого личного капитала работает собственная команда финансовых планировщиков, и клиенты могут общаться с ними по телефону или через Интернет.В то время как они являются традиционными консультантами robo, они также, похоже, успешно сочетают преимущества онлайн-финансовых консультаций с человеческим прикосновением. (Более подробно см .: Robo-Advisors и человеческое прикосновение: лучше вместе? )

Learnvest не предлагает советы по инвестициям таким образом, как это делают большинство консультантов robo. Скорее, их обслуживание сосредоточено на финансовом планировании. Они взимают первоначальный разовый взнос в размере 299 долларов США, а затем 19 долларов США в месяц. Их финансовые планировщики помогают составить финансовую «дорожную карту», ​​включающую такие области, как сбережение для выхода на пенсию, создание чрезвычайного фонда, погашение долга, распределение активов и другие финансовые цели. Затем клиент имеет доступ к финансовому планировщику Learnvest на постоянной основе для вопросов и, возможно, пересмотра их плана. Примечание. Клиент должен реализовать рекомендации по распределению активов со своим собственным хранителем по своему усмотрению.

Основные финансовые компании

Успех таких консультантов, как Betterment, Wealthfront, Learnvest и Personal Capital не был потерян в нескольких крупных финансовых компаниях и даже некоторых финансовых консультантах. На мой взгляд, это действительно представляет собой следующий этап эволюции в пространстве robo-advisor.

Fidelity Investments сформировала отношения как с Betterment, так и с Learnvest, где финансовые консультанты на институциональной платформе Fidelity могут предложить версию как своим клиентам. Верность справедливо видит ценность в оказании помощи советникам, которые хранят в своих организационных группах группу молодых инвесторов, которые могут не соответствовать минимумам, которые требуются многим из этих РИА. (Подробнее см. Ниже: Как тысячелетие используют технологию, социальные медиа для инвестиций .)

Для этих финансовых консультантов предложение Fidelity представляет собой мгновенное решение robo-advisor. Он также предлагает им доступное средство для обслуживания молодых клиентов с хорошими советами в настоящее время, а также инструменты для их совершенствования как клиентов с полным спектром услуг в будущем, поскольку они продвигаются в своей карьере и наследуют богатство.

Vanguard пошла по другому пути к запуску своего сервиса robo-advisor. Пока он находится на стадии бета-тестирования, предложение Vanguard имеет более 4 долларов. 5 миллиардов под управлением и имеет группу финансовых консультантов для обслуживания службы. За очень разумные 20-40 базисных пунктов инвесторы получают финансовый план, распределение активов и постоянное перебалансирование. По собственному признанию Vanguard в значительной степени реализует свои инвестиционные рекомендации через свои ETF и паевые инвестиционные фонды. (Подробнее см. Ниже: Руководство по выбору лучшего Robo-advisor .)

Скорее всего, это большая часть $ 4. 5 миллиардов были собраны у инвесторов, у которых уже есть деньги, вложенные в Vanguard, но которые управляли своими собственными инвестициями. Дополнительные 20-40 базисных пунктов представляют дополнительный доход и прибыль, которые Авангард должен был сделать очень мало маркетинга, чтобы заработать. Конечным результатом является то, что инвесторы получают очень надежную услугу по разумной цене.

Vanguard хочет расширить эту услугу более широко, а также рассматривает возможность предложить версию своего сервиса robo для использования финансовыми консультантами, которых уже продала их институциональная группа продаж.

The Ultimate Disruptor?

Charles Schwab Corp. (SCHW SCHWCharles Schwab Corp44. 58-0. 54% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) недавно запустило свой долгожданный вход в пространство robo-advisor, Интеллектуальные портфели Schwab. Эта услуга является бесплатной для инвесторов и использует фонды ETW Schwab и денежные средства, размещенные в банке, связанном с Schwab.

Независимо от того, является ли конструкция и методология революционными или даже желательными, дело не в этом. Дело в том, что Schwab является preverbal 800 фунта гориллы просто из-за их размера, репутации и их маркетинговых мышц.

Шваб явно наткнулся на нервы, судя по критике интеллектуальных портфелей от генерального директора Betterment Джонатана Штаина и генерального директора Wealthfront Адама Нэша. (Подробнее см. Ниже: Как финансовые консультанты могут настраиваться на Robo-Advisors .)

Их основные моменты заключались в том, что заявления Schwab об их бесплатном сервисе вводят в заблуждение тем, что Schwab делает деньги без использования их собственные ETF и распределение денежных средств в банке, связанном с Schwab. Кроме того, они (и другие) критически относятся к перетаскиванию доходов, которые обязательные денежные ассигнования могут иметь особенно для молодых инвесторов.

Примерно в то же время они запустили интеллектуальные портфели, Шваб направил письмо финансовым советникам, которые хранят их, указав, что институциональная версия интеллектуальных портфелей для использования советниками будет запущена во втором квартале 2015 года.

Bottom Line

Интеллектуальные портфели Schwab (включая версию Institutional), а также предложения robo-advisor от открытой версии архитектуры Fidelity, Vanguard и TD Ameritrade представляют собой следующий этап эволюции пространства robo-advisor. Укоренившиеся игроки, такие как Betterment, Learnvest, Wealthfront и Personal Capital, скорее всего, выживут. Однако вход крупных институциональных игроков, новый способ мышления в отношении потоков доходов и интеграция финансовых консультантов на арену должны влиять на работу этого пространства. Institutional robo-advisors может легко стать родственным системе фермы бейсбола и служить местом, где финансовые консультанты развивают своих целевых клиентов будущего, предлагая им хорошие советы за разумную плату сейчас. (Подробнее см. Ниже: Является ли онлайн-финансовый советник подходящим для вас? )