Оглавление:
Секторы со сложными требованиями к бухгалтерскому учету, такие как финансовые услуги, банковское дело, энергетика и коммунальные услуги, имеют высокий собственный риск. Собственный риск - это риск того, что финансовая отчетность будет искажена из-за факторов, не зависящих от финансового контроля, таких как зависимость от значительного количества управленческих оценок. Собственный риск может привести к значительным потерям для инвесторов.
Финансовые услуги и банковское дело
Финансовые услуги и банковские секторы - это первые два, о которых думают многие люди, думая о присущем им риске. Банки и инвестиционные фирмы занимаются таким большим количеством транзакций, и многие из них сложны для учета. Например, при сделке с обеспеченными ценными бумагами или, например, со сложными производными инструментами, может быть сложно определить справедливую рыночную стоимость этих ценных бумаг в любой момент времени. Эти ценные бумаги могут быть довольно неликвидными, а оценка зависит от значительного числа управленческих оценок. Хотя аудиторы рассматривают оценки разумности, более высокая оценка, связанная с производством чисел, создает более присущий ему риск.
Lehman Brothers - прекрасный пример присущего риска и влияния оценки. Руководство Lehman Brothers сделало значительное количество оценок относительно стоимости многих неликвидных ценных бумаг, хранящихся на ее балансе. Со временем инвесторы были обеспокоены тем, что эти оценки были существенно неправильными, и рынок начал реагировать на присущий им риск, связанный с искажением финансовой отчетности. Реакция рынка привела к победе в банке и, в конечном счете, к банкротству.
Энергия и коммунальные услуги
Сектор энергетики и коммунальных услуг также известен тем, что имеет собственный риск. Enron предоставляет еще один пример проблем, связанных с инвесторами из-за присущего ему риска. В то время как в случае с Enron использовались мошенничество и сосредоточенные усилия руководства, чтобы ввести в заблуждение рынок, это стало возможным благодаря наличию присущего риска. Enron владела многими сложными внебалансовыми инвестициями, которые очень сложно учитывать. Сложность и неотъемлемый риск бизнеса Enron позволили руководству скрывать мошенничество.
Действительно ли высокий риск действительно приводит к более высоким доходам?
Узнайте о том, что называется аномалиями с низкой волатильностью, почему она существует и что мы можем извлечь из нее.
, В каких типах финансовых ситуаций следует применять риск кредитного спреда вместо риска по умолчанию?
Узнайте, когда кредитный риск реализуется как риск распространения и когда он реализуется как риск дефолта, и узнайте, почему участники рынка должны обратить внимание на оба.
Каковы некоторые примеры неотъемлемого риска?
Читает о природе присущего риска при подготовке и проведении финансовых аудитов, в том числе о некоторых распространенных ситуациях, которые создают присущий ему риск.