Когда IPO имеет смысл для вашего бизнеса?

Когда делает IPO разумным для вашего бизнеса?

Это мечта многих начинающих разработчиков в один день провести первичное публичное размещение (IPO), что является окончательным сигналом, который они сделали. Но когда вы должны публиковаться, если вообще? Вот шесть признаков того, что IPO имеет смысл для вашего бизнеса.

1. Вы затвердели свою бизнес-модель

Когда вы молодая компания, которая движется быстро, IPO может и не быть лучшим выбором, говорит Марк Проссер, соучредитель и управляющий партнер Marc Waring Ventures, фирмы, которая разрабатывает специальные интернет-объекты таких как Fit Small Business для высокоценных аудиторий. При подготовке к IPO может быть сложно продолжить обычные бизнес-операции, особенно если ваш «нормальный» означает часто адаптироваться к новым возможностям и изменениям - общий для молодого стартапа, но отличается от того, как работает зрелая компания.

Запуск может принимать решения, основанные на идеалах его основателей. Рынок дает отзывы об этих решениях, а учредители, предполагая, что они хотят оставаться в бизнесе, соответствующим образом корректируют свои планы. Учредители должны расширять свой опыт, выходящий за рамки своего бизнеса, и заниматься самим бизнесом, или нанимать тех, кто обладает этим опытом. Зрелая компания уже обнаружила, что работает, и если она тестирует новые идеи, это побочные проекты, а не основная деятельность компании. Кроме того, это, как правило, уже не основатели, которые принимают решение.

«Как только ваша бизнес-модель будет четко определена, а темпы новых инициатив замедлятся, вы можете рассмотреть публичное предложение», - говорит Проссер. «Как устоявшаяся компания, вы знаете, что работает, и вам не нужно постоянно пробовать новые идеи, чтобы выяснить, как вы будете зарабатывать деньги надолго. В этот момент вы сможете с уверенностью планировать свои новые инициативы. Оттуда вы можете выделить некоторое время для подготовки и проведения первичного публичного предложения. «

2. Вы можете позволить себе регулятивные головные боли

Подготовка к публичному занятию требует много времени, энергии и денег - и ни одно из них не изменится после IPO. Одной из основных причин этого постоянного обязательства является требование соблюдать многие правила, применимые к компаниям с открытой торговлей. Вашей компании придется регулярно готовить отчеты и заявки SEC, а также проходить аудит. Вам нужно будет нанять дополнительный персонал или договориться с внешними фирмами, чтобы справиться с этой дополнительной работой. Но, несмотря на то, сколько вы будете делегировать, в качестве генерального директора вы все равно будете активно участвовать в этом процессе.

«Будьте готовы потратить много времени на то, чтобы банкиры создавали документы IPO», - говорит Проссер. «Я говорю сотни часов с участием вашего генерального директора, финансового директора, главного операционного директора и других ключевых членов вашей управленческой команды.Если ваши руководители уже активно участвуют в управлении компанией, им будет трудно поддерживать эти усилия, обращая свое внимание на предстоящее IPO. «

3. Вы готовы хорошо общаться

Как частная компания, вы можете говорить о бизнесе компании с любым, кого хотите, всякий раз, когда захотите. Вы озабочены защитой коммерческой тайны и другой информации, которую вы не хотите, чтобы конкуренты учились, но это ничто по сравнению с ограничениями связи, с которыми вы сталкиваетесь, когда решите пойти на публичный доступ. Кроме того, когда вы являетесь частным, время в тюрьме за незаконную инсайдерскую торговлю не является возможным следствием обмена информацией, связанной с будущей работой компании с неправильным лицом в неподходящий момент. Это когда вы публичная компания.

Корпоративные инсайдеры, такие как директора, руководители и крупные акционеры, которые имеют непубличную информацию, которые, если они будут публичными, будут влиять на стоимость акций компании, должны быть осторожны в том, как они разделяют эту информацию и как они покупают и продают акции, когда у них есть эта информация , Даже неинвесторы могут совершить это преступление, если они действуют на информацию, которую они узнали, которая не является публичной. (Подробнее ... Что такое инсайдерская торговля? и Определение незаконной инсайдерской торговли .)

Ограничения на общение - это еще одна вещь, которая займет ваше время и замедлит ваши говорит Проссер.

4. Вы можете позволить себе думать в краткосрочной перспективе

Большинство технологов в наши дни предпочитают оставаться частными как можно дольше, говорит Майк Сер, активный трейдер, торговый тренер и предприниматель, который объединил Ser Man Traders, компанию, которая обучает людей становиться профессиональными торговцы.

Просто посмотрите на Uber, который существует с 2009 года и еще не объявил о планах публичного опубликования (хотя ходят слухи, что это может случиться в следующем году), и Facebook, который был основан в 2004 году и не стал публичным до 2012 года.

Пребывание частных позволяет компании сосредоточиться на построении своего бизнеса на длительный срок, а не на ежеквартальном графике.

Публичные акционеры не всегда думают о долгосрочной перспективе. Сегодня общие инвесторы будут постоянно беспокоиться о стоимости своих акций; большинство людей не умеют покупать и проводить хорошие и плохие времена. Если цена акций вашей компании будет доступна 24 часа в сутки и 7 дней в неделю, и вы будете постоянно следить за инвесторами и средствами массовой информации, вы можете найти решения, которые позволят вашей компании хорошо выглядеть в краткосрочной перспективе, чтобы сохранить цену акций и сохранить отчеты квартальных отчетов о доходах ,

Вам придется найти баланс, хотя, потому что, если вы никогда не задумаетесь о долгосрочной перспективе, вы в конечном итоге идите. (Чтобы узнать больше, прочитайте Стратегии ежеквартального сезона заработка и Все инвесторы должны знать о доходах .)

5. Вы готовы быть подотчетными общественности

Близко к тому, что нужно больше сосредоточиться на краткосрочной перспективе, вы сталкиваетесь с новым уровнем общественного контроля и подотчетны своим акционерам и общественному мнению.Вы будете ограничены рисками, которые вы можете предпринять - неудача становится роскошью, которую вы не можете себе позволить.

«Будучи молодой, быстро развивающейся компанией, вы пробуете много разных идей и ожидаете, что многие из них потерпят неудачу. И вы понимаете, что неудача - ничто страшное, - говорит Проссер. Как публичная компания, однако, «неудача, которая не потревожала бы вас раньше, может привести к попаданию в акции, который потрясет доверие общественности к вашей компании, что является совершенно другим сценарием от выскочки, которая пробует идеи, чтобы выяснить, что работает и что нет. «(См. Как сила массы приносит рынок и Понимание поведения инвестора .)

Не только ваша стратегическая направленность должна измениться после того, как вы вы также должны иметь отличную команду по связям с общественностью, если вы этого еще не сделали, плюс команда по связям с инвесторами. Управление репутацией - постоянная задача. Несмотря на то, что есть способы сохранить контроль над вашей компанией после выхода на публичный рынок, общие акционеры и члены совета директоров обычно оказывают существенное влияние на принятие решений публичной компанией, равно как и общественное мнение. (См. Отношения с инвесторами , чтобы узнать больше.)

6. Вы хотите серьезно развивать бизнес

Ser говорит, что типы компаний, для которых он имеет наибольший смысл, являются теми, которые хотят расти благодаря приобретению других компаний. Будучи общедоступными, они могут использовать свою структуру акций, чтобы легко покупать другие компании. Они также могут использовать опционы на акции для найма и удержания ключевых сотрудников.

Одним из примеров компании, которая использовала свой запас для совершения покупок, является Facebook. В 2012 году он приобрел Instagram за 300 миллионов долларов наличными и 700 миллионов долларов на складе. В 2014 году он приобрел WhatsApp за 4 доллара. 59 млрд. Наличными и 178 млн. Акций, что составляет около 17 долл. США. 21 миллиард, в общей сложности около 21 доллара США. 8 миллиардов, согласно Reuters. Когда вы складываете все приобретения, которые Facebook сделал как до, так и после того, как они стали общедоступными, общая сумма составляет более 50. (Подробнее см. Наиболее важные приобретения Facebook .)

Нижняя линия

Публичная публика может принести большую кучу наличных денег, чтобы стимулировать рост вашей компании, но это также означает отказ от некоторых рисков, связанных с запуском, и выделение огромных ресурсов для учета и раскрытия требований. Это также означает, что вы должны быть осторожны при обсуждении всего, что может считаться инсайдерской информацией, и быть подотчетным общественности за каждое решение.

Еще один возможный результат - потеря контроля над компанией, которую вы начали. Чтобы предотвратить это, прочитайте Сохранение контроля над своим бизнесом после IPO .

«Положительным моментом является то, что вы получите тонну бесплатного освещения в СМИ как публично торгуемой компании. Вы также получите мгновенное доверие к клиентам, инвесторам и деловым партнерам », - говорит Проссер. «Ничто не говорит о том, что вы такая компания, как IPO. «