a:

Банковский сектор известен как нециклический сектор. Хотя он имеет тенденцию в том же направлении, что и на более широком рынке, его волатильность значительно ниже. Во время бычьего рынка банковский сектор получает гораздо меньше, чем более широкий рынок, но его убытки менее суровы на рынке медведей. По сравнению с большинством секторов производительность банковского сектора не меняется на разных этапах экономического цикла. Ваш стиль инвестиций диктует, когда вы должны инвестировать в банковский сектор. Многие инвесторы вращаются в нециклические сектора, такие как банковское дело, во время пиковой фазы экономического цикла, чтобы защитить свои портфели от крупных потерь, когда экономика сжимается. Другие, особенно консервативные инвесторы, остаются в банковской сфере на всех четырех этапах экономического цикла и пользуются медленным, устойчивым ростом с минимальным риском.

Четыре фазы делят экономический цикл. Фундаментальная фаза - это когда экономика растет, а фондовые рынки растут. На пиковой фазе уровень экономического роста и рынки превышают. Сдерживающая фаза следует за пиковой фазой и характеризуется экономическим спадом и снижением фондовых рынков. Завершение цикла - это корыто, где рынки снижаются, прежде чем подскочить в новую фазу расширения.

Отношения сектора с более широким рынком определяют наилучший этап экономического цикла для инвестирования в него. Циклические сектора, которые поддерживают прямую связь с более широким рынком, работают лучше всего во время расширения и поэтому должны быть приобретены вскоре после желоба. Контрциклические сектора, которые поддерживают обратную связь с более широким рынком, лучше всего работают во время сокращения и поэтому должны быть приобретены вскоре после пика.

Нециклические секторы, такие как банковские, не являются срезанными и сухими. За исключением периода потрясений в конце 2000-х годов, когда финансовый кризис привел банки на колени, банковский сектор был отмечен стабильностью в течение большей части 20-го и 21-го веков. Это не так выгодно, как циклический сектор во время расширения или в качестве противоциклического сектора во время сокращения. Однако банковский сектор редко страдает от резких потерь, вызванных более изменчивыми секторами.

Инвесторы роста, которые используют секторную ротацию, переходя от циклических секторов во время расширения к противоциклическим секторам во время сокращения, часто используют нециклические сектора, такие как банковское дело, как хеджирование в обоих сценариях. Риск их портфелей от нестабильных инвестиций уравновешивается стабильностью банковской деятельности.

Инвесторы, желающие смягчить потери в течение сдерживающей фазы, но устали от противоциклических секторов, таких как металлы, после пика вращаются в банковские и другие установленные нециклические сектора.Тогда есть консервативные инвесторы, которые предпочитают медленный, устойчивый рост с минимальным риском на протяжении всего экономического цикла. Они вкладывают значительные средства в нециклические сектора, такие как банковское дело, и позволяют им ездить.

Ваша личная стратегия инвестирования определяет, как своевременно вкладывать средства в банковский сектор. Стабильность сектора делает его привлекательным хеджем во время сокращения для инвесторов роста и идеальной базой портфеля для консервативных инвесторов.