a:

Исторические сопоставления, по-видимому, указывают на то, что усреднение стоимости (VA) имеет тенденцию превосходить усреднение долларовой стоимости (DCA), предлагая дополнительную выгоду от снижения общего риска. Однако VA - это более сложная и трудоемкая стратегия для инвесторов. Затяжные спады цен на акции могут привести к тому, что у инвестора будет недостаточный капитал для поддержания инвестиционного плана VA через периоды просадки.

DCA и VA - два возможных варианта для инвесторов, которые ищут дисциплинированную инвестиционную стратегию, которая предполагает внесение регулярных взносов в инвестиционный счет.

Усреднение стоимости доллара

DCA означает периодическое вложение определенной суммы денег, например, ежемесячно, без учета текущей цены акций. Примером DCA является инвестирование 100 долларов США каждый месяц в взаимный фонд. Используя эту стратегию, инвестор покупает больше акций, когда цены акций ниже и меньше акций, когда цены акций выше. DCA можно легко настроить как автоматизированный процесс, и он достигает цели сглаживания средней цены покупки на акцию.

Усреднение стоимости

VA также предполагает вносить инвестиции ежемесячно или через регулярные промежутки времени, но отличается от DCA, поскольку количество периодических инвестиций колеблется в соответствии с ценами акций. Стратегия ВА начинается с выбора цели для общей стоимости инвестиционного портфеля, который инвестор хочет достичь к концу года.

Например, предположим, что инвестор выбирает $ 7 000 как общую стоимость инвестиционного портфеля, которую он хочет накопить к концу года. Это требует увеличения стоимости портфеля на 583 долл. США в месяц, поэтому инвестор начинает с инвестирования в размере 583 долл. США. Если стоимость портфеля повысится в течение следующего месяца до 800 долларов, то инвестору необходимо внести только 366 долларов США за второй месяц. Однако, если стоимость портфеля упадет до 400 долларов США, то требуемый взнос за второй месяц составит 766 долларов.

Выбор стратегии

Используя DCA, инвесторы всегда делают такие же периодические инвестиции. Единственная причина, по которой они покупают больше акций, когда цены ниже, заключается в том, что акции стоят меньше. С VA инвесторы покупают больше акций, потому что цены ниже и потому, что они вкладывают больше денег, когда цены ниже. VA гарантирует, что основная часть инвестиций будет потрачена на приобретение акций по более низким ценам. Поскольку VA требует инвестировать больше денег, когда цены акций ниже и ограничивают инвестиции, когда цены высоки, в целом они в целом дают значительно более высокие инвестиционные доходы в долгосрочной перспективе.

Одна из потенциальных проблем с инвестиционной стратегией VA заключается в том, что на понижающемся рынке у инвестора может фактически закончиться нехватка денег, требующих больших инвестиций, прежде чем все обернется.Эта проблема может быть усилена после того, как портфель стал больше, когда сокращение инвестиционного счета может потребовать значительно больших инвестиций, чтобы придерживаться стратегии VA.

Подход DCA дает преимущество в том, что он очень прост в реализации и соблюдается. Для инвесторов, ищущих простую в использовании стратегию, DCA трудно превзойти. DCA также привлекает инвесторов, которые не устраивают более высокие инвестиционные вклады, иногда требуемые для стратегии VA. Для инвесторов, ищущих максимальную отдачу, стратегия ВА предпочтительна.