Кредитные рейтинговые агентства несут ответственность за оценку национальных и институциональных должников и их способность оплачивать общие, секьюритизированные долговые инструменты. Мировая индустрия кредитных рейтингов сильно сконцентрирована: три агентства - Moody's, Standard & Poor's и Fitch - контролируют почти весь рынок. Поскольку крупные CRA действуют в международном масштабе, регулирование происходит на нескольких разных уровнях.
Конгресс США принял Закон о реформе Агентства кредитных рейтингов от 2006 года, позволяющий Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) регулировать внутренние процессы, ведение учета и определенную деловую практику CRA. Закон о реформе Додд-Фрэнка на Уолл-стрит и Закон о защите прав потребителей в 2010 году также увеличил регулирующие полномочия SEC, включая требование раскрытия методологий кредитного рейтинга.
Европейский союз никогда не создавал конкретного или систематического законодательства или не создавал особого агентства, ответственного за регулирование CRA. Существует несколько директив ЕС, таких как Директива о требованиях к капиталу 2006 года, которые влияют на рейтинговые агентства, их деловую практику и требования к раскрытию информации. В большинстве директив и правил лежит ответственность Европейского органа по ценным бумагам и рынкам.
С момента финансового кризиса и Великой рецессии с 2007 по 2009 год кредитные рейтинговые агентства подверглись повышенному контролю и нормативному давлению. Считалось, что CRA предоставили рейтинги, которые были слишком положительными, что привело к малоинвестированию. Новые правила в ЕС сделали CRAs ответственными за ненадлежащие или небрежные рейтинги, которые нанесли ущерб инвестору.
Некоторые утверждают, что регулирующие органы помогли поддержать олигополии в кредитном рейтинге, предоставляя правила, которые действуют как барьеры для входа в учреждения малого и среднего бизнеса.
, Который регулирует различные виды биржевых фондов (ETF)?
Узнайте, кто регулирует различные виды биржевых фондов. Доля инвестиционного капитала, идущего в направлении ETF, продолжает расти.
, Который регулирует ипотечных кредиторов?
Федеральная правда в законе о кредитовании и Закон о процедурах урегулирования недвижимости (RESPA) диктуют большинство нормативных требований, которые должны соблюдать ипотечные кредиторы.
, Который не является процессом, который Федеральная резервная система использует для контроля уровня деловой активности?
А. Резервные требования B. Требования к марже C. Платежный баланс D. Операции с открытым рынком. Ответ: Несмотря на то, что ФРС устанавливает маржинальные требования, эта власть используется для регулирования финансовых рынков, а не для контроля уровня базовой бизнес-деятельности.