Экспертные финансовые рекомендации представлены во многих вариантах и ​​имеют широкий диапазон цен. Поэтому не удивляйтесь, если эти эксперты иногда не согласны друг с другом - это довольно распространенное явление. И часто противоречивые советы могут быть одинаково правильными или неверными.

Общие финансовые рекомендации от ветеранов-репортеров и обозревателей с опытом финансирования и инвестиций можно найти в ежедневной газете. Этот совет, однако, обычно является общим и не подгоняется под индивидуальные потребности конкретного инвестора, планировщика недвижимости или пенсионера.

Более дорогостоящие финансовые консультации, настроенные на конкретные личные инвестиционные требования, могут быть получены путем найма независимого финансового планировщика, планирующей фирмы, брокерской фирмы, которая предоставляет финансовые консультации или даже хедж-фонд, который потребуются более крупные, чем средние денежные вложения.

Независимо от того, являются ли советы экспертов дешевыми или дорогими, обобщенными или индивидуальными, разногласия между финансовыми консультантами вызваны многими факторами.

Советник Компенсация и инвестиционная философия и стратегии
Некоторые советники, как правило, те, кто не получает вознаграждение за комиссионные или комиссионные вознаграждения, советуют стратегию покупки и удержания на фондовом рынке. Они рекомендуют покупать определенные акции для создания диверсифицированного портфеля по нескольким секторам и призывать инвестора удерживать их на долгосрочную перспективу, ожидая роста цен на акции. Эти консультанты, обычно нанятые на платной основе, являются сторонниками пассивного портфеля, в котором торговля - покупка и продажа акций - сведена к минимуму. История рынка показала, что фондовый рынок растет со временем, и поэтому стратегия покупки и удержания - выбор этих советников. (Читайте, как инвесторы находят акции, которые соответствуют этой стратегии в Поиск твердых акций на покупку и удержание. )
Советники, выступающие за управляемый портфель, в котором акции торгуются в ответ на постоянно меняющиеся рыночные условия , получают вознаграждение, основанное на комиссионных и комиссионных. У них есть стимул покупать и продавать регулярно из-за комиссии, созданной путем торговли. Небольшая фракция этих консультантов, чаще всего связанных с хедж-фондом, также получает процент от увеличения по каждому портфелю в дополнение к вознаграждению за управление, что составляет небольшой процент от стоимости портфеля инвестора в начале торгового года.

Покупка аннуитетов может быть вызвана финансовыми консультантами, которые продают их и получают комиссионные от продаж. Советники, которые не продают аннуитеты, могут посоветовать им из-за сборов за сдачу, часто требуется большая сумма наличных денег и потому, что советник не получит комиссию, когда клиент купит аннуитет.

Хедж-фонды обычно взимают с клиентов плату за исполнение, иногда до 20% от ежегодного увеличения стоимости портфеля.Поэтому руководителям хедж-фондов рекомендуется торговать акциями или инвестировать в инструменты, которые могут быть рискованными в попытке увеличить стоимость портфеля. Напротив, советники только с платой могут быть более консервативными, и их рекомендации будут отражать их философию, не склонную к риску.

Один из негласных источников экспертного несогласия между этими подходами очевиден: методы компенсации. Хотя эти стратегии противоречивы, они могут приносить существенную прибыль инвестору - или все они могут потерпеть неудачу - в зависимости от условий рынка и производительности.

Распределение активов
Распределение активов - это еще одна разногласия между финансовыми консультантами. Выделение активов относится к проценту от общей суммы портфеля инвестора, распределенного между различными классами активов, таких как акции, облигации, денежные средства или их эквиваленты и другие инвестиционные средства.

Как правило, финансовые консультанты, за исключением менеджеров портфеля хедж-фондов, обычно не рекомендуют инвесторам специальные акции. Они могут рекомендовать инвестировать в различные секторы рынка, но только в рамках более широкого и разнообразного сочетания инвестиций. Смесь, как правило, основана на индивидуальном профиле рисков инвесторов, но может отклоняться от среднего, основываясь на предпочтениях советников. (Подробнее о распределении активов в разделе Распределение активов: одно решение об их правительстве. )

В зависимости от возраста инвестора, терпимости к риску и лет от ожидаемого пенсионного возраста финансовые консультанты будут рекомендовать разные активы распределения для каждого человека.

Эти переменные в профиле инвестора учитывают различия в советах. Младшим инвесторам будет рекомендовано взять на себя больший риск, чем более старые инвесторы. По мере того, как инвесторы возрастут и находятся на грани выхода на пенсию, их советники рекомендуют переносить большую долю своих портфелей в менее рискованные активы.

Для инвестора, вышедшего на пенсию, различия в рекомендациях по размещению могут быть относительно небольшими. Например, один отставной инвестор может посоветовать одному финансовому планировщику поставить 60% портфеля в высококачественные инструменты с фиксированным доходом. Другой советник может рекомендовать только 55%. Такие различия обычно представляют личные предпочтения советника.

При распределении активов учитываются также налоговые соображения. Налоговые эффективные инструменты и возможности отложенного налога, такие как стандартная ИРА в сравнении с ИРА Roth, могут представлять моменты несогласия между консультантами в зависимости от потребностей и условий их соответствующих клиентов.

Различные интерпретации экономических и финансовых данных
Третьей важной областью несогласия между финансовыми консультантами может быть их различная интерпретация финансовых данных.

Руководители управления капиталом и руководители хедж-фондов, которые управляют крупными портфелями инвестиционных автомобилей, часто составляя сотни миллионов или даже миллиарды долларов, могут не согласиться друг с другом по тем же причинам, по которым многие экономисты не согласны.

У них могут быть предпочтения для определенных рыночных секторов или отдельных компаний на основе их данных о финансовых данных или из-за личной предвзятости.Они также могут иметь разные взгляды на эффективность государственного вмешательства в экономику и могут основывать свои инвестиционные рекомендации соответственно.

Например, некоторые экономисты и финансовые консультанты считают, что правительственные программы стимулирования и чрезмерное спасение неэффективны и могут в конечном итоге создать высокие темпы инфляции. Соответственно, если будет считаться, что это произойдет, можно предположить, что инвестор покупает золото, товары или казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS) в качестве хеджирования против инфляции. (Подробнее о TIPS в нашей статье Казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции )

Заключение
Финансовые консультанты получают компенсацию различными способами, и часто их стратегии и рекомендации, которые они дают, основаны на том, как они 'компенсируется. Точка несогласия может основываться на формулах распределения активов. Различные советники будут рекомендовать различные распределения портфеля по различным активам - акциям, облигациям, денежным средствам или их эквивалентам и другим инвестиционным инструментам. И еще одна область, в которой могут отличаться финансовые консультанты, - это анализ финансовых данных и рекомендаций, которые они дают на основе этих факторов. Например, ведущие экономические показатели открыты для интерпретации и могут предлагать как краткосрочные, так и долгосрочные экономические результаты.

По большей части, честные разногласия между финансовыми консультантами являются общими. Тем не менее, в качестве осторожного внимания к мудрому инвестору, финансовые консультанты должны быть в той или иной степени компенсированы. Инвесторам настоятельно рекомендуется проводить свои исследования и опасаться финансового консультанта, чей совет может основываться слишком много на максимизации его собственной компенсации. (Подробнее об этой теме см. Покупки для финансового советника и Найти подходящего финансового советника .)