a:

Инвесторы должны заботиться об активах с учетом риска, потому что они показывают, какая часть активов банка подвержена рыночным силам. После финансового кризиса и Великой рецессии активы, взвешенные с учетом риска, стали весьма важными с точки зрения определения риска и потенциала банка для бедствия.

Коэффициенты капитала, основанные на рисковых активах, были интегрированы в рамки банковских соглашений Базеля. Они составляют основу для банковского регулирования и надзора, согласованных финансовыми регуляторами в крупных экономиках. Если бы эти меры были приняты до финансового кризиса, это предотвратило бы некоторые из самых вопиющих излишеств, которые приводили бы в действие пузырь на рынке жилья и достигали высшей точки в спасении банка.

Активы, взвешенные с учетом риска, представляют собой такие активы, как акции, высокодоходные кредиты или товары. Удержание слишком большого количества взвешенных с учетом риска активов с использованием кредитного плеча создает потенциал для финансовой нестабильности и несостоятельности в периоды рыночных потрясений. Тем не менее, это предотвращает рост банковских доходов и балансовой стоимости в периоды экономического роста и финансовой стабильности путем ограничения риска в отношении системно важных финансовых институтов.

До финансового кризиса банки, такие как Bear Stearns и Lehman Brothers, имели коэффициенты кредитного плеча до 30 к одному. Достаточно 3% убытка в стоимости активов было достаточно, чтобы сделать эти банки неплатежеспособными. Базель III предусматривает, что банки должны удерживать не менее 8% в высококачественном капитале по сравнению с активами, взвешенными с учетом риска. Это ограничение колеблется от 12 до 5, что делает банковские балансы более безопасными.

Чтобы соответствовать этим правилам, банки были вынуждены отказаться от некоторых из своих более рискованных операций. Вместо этого они вынуждены переориентироваться на свои основные операции. Это одна из причин, по которой банковский сектор превзошел более широкий фондовый рынок в период с 2009 по 2015 год. Учитывая, что в финансовых активах отражается рентабельность, справедливо сказать, что за эти шесть лет банки заработали бы больше, если бы не было ограничений на кредитное плечо.