Будут ли фонды хеджирования за 10 лет?

⚫️ ПОЧЕМУ RIPPLE БУДЕТ №1 В МИРЕ - ОБЗОР ХЕДЖ - ФОНДА ARRINGTON XRP CAPITAL (Марш 2024)

⚫️ ПОЧЕМУ RIPPLE БУДЕТ №1 В МИРЕ - ОБЗОР ХЕДЖ - ФОНДА ARRINGTON XRP CAPITAL (Марш 2024)
Будут ли фонды хеджирования за 10 лет?

Оглавление:

Anonim

Доказано, что сегодняшние менеджеры хедж-фондов могут быть капитанами нисходящей отрасли, которая уже поразила айсберг и не может потреблять гораздо больше воды.

Все ли хедж-фонды теряют?

Нелегко утверждать, что хедж-фонды умирают, потому что хедж-фонды действительно не имеют определенного определения. Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) говорит, что термин «хедж-фонд» впервые появился в 1949 году, но «он не определен по закону». Уполномоченный по финансовым услугам (FSA) в Соединенном Королевстве признает «нет общепринятого смысла».

Международный валютный фонд (МВФ) утверждает, что инструменты хедж-фондов были около 2 500 000 лет и пытаются определить их с четырьмя атрибутами: сосредоточиться на абсолютных (а не относительных) доходах, плюс использование хеджирования, арбитража и рычагов.

Эта общая стратегия хедж-фондов, определенных таким образом, явно не вымирает. Множество успешных инвестиционных транспортных средств используют хеджирование, арбитраж и рычаги. Множество успешных управляющих фондами получают компенсацию в зависимости от производительности, а не от фиксированного процента активов.

Для простоты и ясности сегодняшние борющиеся хедж-фонды могут быть сгруппированы по нескольким характеристикам: они приватно организованы как инвестиционные партнерства или оффшорные компании; они подвергаются меньшему регулированию; и они строят свои базы инвесторов с высокодоходными лицами (HNWI) и институциональными инвесторами.

Название «хедж-фонд» может не исчезнуть, но представляется все более вероятным, что управление хедж-фондами в стиле 1980-х и 1990-х годов необходимо адаптировать для того, чтобы выжить. Только товарные хедж-фонды смогли добавить капитал с лета 2016 года.

Отслеживание падения

В последние годы закрыты несколько хедж-фондов высокого профиля. Названия заголовков, такие как Seneca Capital, Lucidus Capital Partners и BlueCrest Capital Management, все закрыли свои двери. Три прямых убыточных года догнали до Bain Capital Absolute Return Capital и Fortress Investment Group, оба теперь ушли. Джордж Сорос, прародитель современной тактики хедж-фондов, закрыл свой фонд посторонним. Смуты вряд ли ограничиваются крупными игроками, так как закрыты сотни фондов всех размеров.

Если сегодняшние крупномасштабные инвесторы продолжают отказываться от хедж-фондов, есть вероятность, что у инвесторов завтрашнего дня не останется никаких средств для инвестирования. Сегодняшние хедж-фонды, как правило, предлагают более низкую прибыль, чем стандартное инвестирование в индекс, за исключением платежей, выплачиваемых в фонд, в несколько раз больше, чем требуют другие инструменты. Это ужасный рецепт выживания.