Оглавление:
Цена облигации премиум-класса всегда выше номинальной стоимости облигации. Когда облигация продается по цене ниже номинала, она называется дисконтной облигацией.
Номинальная стоимость
Номинальная стоимость облигации - это заявленная стоимость обеспечения, определяемая эмитентом. Номинальная стоимость облигации - это сумма, которая будет выплачена держателю облигаций после достижения срока погашения. Это значение фиксируется при выдаче; в то время как цена продажи облигаций может колебаться в широких пределах, платеж, подлежащий погашению, устанавливается в камне. Например, если инвестор покупает облигацию в размере 1 000 долларов США, срок погашения которой составляет ровно 10 лет, то эмитентская компания выплатит инвестору 1 000 долларов США в конце этого периода.
Проценты
Похоже, что покупка премиальных облигаций по сути означает, что инвестор теряет деньги, платя больше за облигацию, чем стоит. Однако, поскольку большинство облигаций выплачивают периодические проценты по фиксированным ставкам, эта разница может легко составляться в процентных выплатах в течение срока действия облигации. Процентные ставки по облигациям, называемые купонными ставками, фиксируются при выпуске и выражаются в процентах от номинальной стоимости. Таким образом, облигация в размере 1 000 долл. С купоном 6% будет выплачиваться ежегодно в размере 60 долл. США.
Цена на облигации
Процент, уплачиваемый облигациями, является основным фактором, влияющим на изменение цен. Например, предположим, что 30-летняя облигация на сумму 1 000 долларов США имеет 8-процентную ставку купона и в настоящее время продается по номинальной стоимости или 1 000 долларов США. Если центральный банк затем снизит процентные ставки до 7%, новые выпущенные облигации будут иметь это новая пониженная ставка купона. Первоначальная облигация автоматически увеличивается в стоимости, поскольку ее доходность к погашению выше, чем у новых облигаций. Из-за его возросшей желательности относительно других облигаций на рынке, эта облигация теперь может продаваться за 1 200 долларов. Поскольку эта новая цена выше номинальной стоимости облигации, она называется премиальной облигацией.
Что может привести к тому, что актив будет торговать выше своей рыночной стоимости?
Изучить некоторые факторы, которые могут повлиять на цену инвестиционного актива и основные причины, по которым актив может торговать выше его рыночной стоимости.
Что может привести к тому, что актив будет торговать ниже его рыночной стоимости?
Понимают, как рыночная цена может отличаться от реальной справедливой стоимости, а также причины, по которым инвестиционный актив может торговать ниже своей рыночной стоимости.
Должны ли инвесторы больше сосредоточиться на текущей доходности или номинальной стоимости облигации?
Узнают, когда инвесторы должны сосредоточиться на текущей доходности облигаций по сравнению с ее номинальной стоимостью, включая пример того, как текущая доходность может отличаться от ставки купона.