Goldman Sachs Group, Inc. (GS GSGoldman Sachs Group Inc243. 49-0. 37% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ) установлено значение сообщите о результатах своей первой четверти в 2016 году до открытия торгов во вторник. Акции ГЦБ - на 12% год к году - закрылись в пятницу на уровне 158 долларов. 57, что на 45% ниже, чем в предыдущем году, что свидетельствует о снижении на шесть месяцев более чем на 14% по сравнению с темпом роста индекса S & P 500 (SPX) на 1,8% в год и на 4% в финансовом секторе сектора SPDR (XLF XLFSel Sct Fnncl26. 75-0. 11% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ).

Нью-йоркский инвестиционный банковский гигант изо всех сил пытался справиться с низкой процентной ставкой, которая оказала давление на ее доходы и прибыль. Усугубляя ситуацию, торговый оборот Goldman по фиксированным доходам, валютам и товарам (FICC), на который приходится основная часть прибыли, по сравнению с прошлым годом снизился на 23% по сравнению с предыдущим годом. И аналитики готовятся к снижению почти до 60% в бизнесе FICC в первом финансовом квартале.

Ожидания для квартала

В течение квартала, который закончился в марте, Уолл-стрит ожидает, что Goldman предоставит прибыль на акцию в размере 2 долларов США. 45 на доход в размере 6 долларов США. 73 миллиарда, по сравнению с годом назад, когда банк заработал 5 долларов. 94 на акцию при доходе 10 долларов США. 62 миллиарда. Ожидается, что за весь год, закончившийся в декабре, прибыль увеличится на 21% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составит 14 долларов. 77 на акцию, а доход - 30 долларов. 72 миллиарда будут отмечать снижение на 9,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Финансовая индустрия переходит. Изменения в экономике заставили людей и предпринимателей использовать технологии для инвестирования. Борьба с торговым бизнесом Goldman и тот факт, что компания сопротивлялась сокращению в этой области, в отличие от некоторых сверстников, указывает на то, что компании еще предстоит адаптироваться к этим изменениям. (См. Также: Приготовьтесь продать Goldman Sachs .)

Но Goldman, который начал сокращать капитальные затраты и, как сообщается, больше полагается на младших банкиров, чем высокооплачиваемые старшие работники, сталкивается с этой реальностью , Некоторые из его сокращений включали перемещение вспомогательного персонала из районов с высокой арендой в более дешевые места. Аналитики ожидают, что операционные расходы банка в первом квартале сократятся на 37%, что будет самым низким за десятилетие. Достаточно ли этих сокращений, чтобы компенсировать снижение доходов, еще предстоит выяснить. (См. Также: Что означает онлайн-кредитование Goldman Sachs для банковской деятельности.)

Итог

Все это в сторону, акции GS - оцениваются в 10 раз по сравнению с P / E из 17 для Индекс S & P 500 (SPX) сегодня не дорогой. И не только акции торгуются почти на 27% по сравнению с ее 52-недельным максимумом, консенсус-рейтинг покупки и средний 12-месячный целевой показатель аналитиков в $ 187 подразумевают премию 18% от закрытия в пятницу.Добавьте доходность дивидендов в размере 1. 62% и твердый денежный поток, а акции ГС могут стать кандидатами с низким уровнем риска / высокой наградой в течение следующих 12-18 месяцев.