Брайан П. Марсал, Со-генеральный директор Alvarez & Marsal и генеральный директор Lehman Brothers, наблюдал за процессом крупнейшего банкротства в истории - Lehman Brothers. Во время презентации группе бизнесменов его попросили прокомментировать статус этики в бизнесе. Его ответ: их нет. Ответ Марсала указывает на законное, но сомнительное поведение, которое стало распространенной практикой на Уолл-стрит и в представительских люксах.

ВИДЕТЬ: 4 История создания Wall Street Crooks

Губная помада на свиней Vs. Честный совет Возможно, ничто не лучше характеризует поведение улицы, чем выходки одноразового аналитика Merrill Lynch Генри Блоджетт. Блоджетт был ведущим аналитиком Интернета и электронной коммерции на Уолл-стрит в разгар бума доткома. Он стал печально известен тем, что публично рекомендовал запасы технологий, о которых он сослался на такие термины, как «мусор» и «катастрофа» в частных сообщениях электронной почты.

Основываясь на рекомендациях Блоджетта, брокеристы Merrill Lynch активно продавали эти «нежелательные» акции инвесторам. Портфели клиентов понесли большие потери, когда запасы технологий рухнули. Действия Блоджетт, хотя и очень неэтичны, все еще были законными. В результате он был исключен из отрасли, а не потому, что он продвигал акции, которые ему не нравились, но потому, что компании, которых он продвигал, были клиентами инвестиционного банка Merrill Lynch, создавая конфликт интересов. Сегодня инвесторы немного менее доверяют аналитикам Уолл-стрит, чем до фиаско Блоджетт.

В 2002 году Блоджетт был озадачен знаменитым телевизионным объявлением для брокерской фирмы Charles Schwab, в котором закаленный ветеран Уолл-стрит рассказывает некоторым брокерам: «Положите помаду этой свиньи!»

Комплекс Ценные бумаги Vs. Пусть Покупатель Остерегается По-видимому, бесконечная имплозия целого ряда сложных инвестиций, включая кредитные дефолтные свопы, специальные инвестиционные средства, ипотечные ценные бумаги и хедж-фонды, оставила след разрушенных портфелей и сбитых с толку инвесторов на своем пути , Инвестиции и другие, подобные им, имеют структуры, которые слишком сложно для даже сложных инвесторов, чтобы полностью понять. Это наглядно демонстрируется, когда инвестиции обрушиваются и вытягивают портфели, возможно, хорошо осведомленных фондов, пожертвований, корпоративных пенсионных планов, местных органов власти и других организаций.

С маркетинговыми и коммерческими усилиями, которые преуменьшают риски этих инвестиций, противостоять «обязательству» со стороны инвестора понять, что они покупают, инвесторы снова не имеют надежды против своего оппонента.

Одевание окон Оформление окон - это стратегия, используемая менеджерами паевых фондов и портфелей около года или квартала, чтобы улучшить внешний вид портфеля / фонда, прежде чем представлять его клиентам или акционерам.К оконному платью менеджер фонда будет продавать акции, которые имеют большие потери и покупать высокопарные запасы в конце квартала. Эти ценные бумаги затем отражаются как часть фондов фонда.

Поскольку холдинги показываются в определенный момент времени, а не на купленной и проданной основе, он выглядит хорошо на бумаге, и он доставляется в качестве официальных результатов от компаний взаимных фондов. Что может сделать инвестор, но прочитать его и поверить в это?

Процентная ставка для инвесторов Vs. Процентная ставка, взимаемая с заемщиков Если вы заходите в свой банк и ставите 100 долларов на сберегательный счет, вам повезет, если банк выплатит вам 1% в виде процентов за год. Если вы выберете кредитную карту, спонсированную банком, банк будет взимать с вас 25% и более процентов. Теперь, что случилось с этой картиной? По словам банков, ничего. Это совершенно законно.

Еще лучше, с их точки зрения, они могут взимать с вкладчиков плату за беседу с кассиром, плату за низкий баланс, плату за пользование банкоматом, оплату заказа чеков, плату за отскоки чеков , и еще несколько сборов за другие услуги, которые были добавлены для получения дополнительной прибыли и хорошей оценки. Затем, если вкладчик решает взять взаймы, они могут взимать плату за выдачу кредита, плату за обслуживание кредита, годовую плату за кредитную карту и проценты по кредитным картам и кредитам. Все это совершенно законно и полностью раскрыто, и сбивает с толку средний клиент банка.

Более высокие процентные ставки для «плохих» кредитов против. Более низкие ставки для «хорошего» кредита Если у вас возникли проблемы с получением (возможно, вы потеряли работу или получили по некоторым счетам), и вы пытаетесь вернуться на ноги после того, как ваш кредитный рейтинг ударил, вы, вероятно, взимается дополнительная ставка процента в следующий раз, когда вы занимаете деньги. Вы будете платить больше за ипотеку, кредит на покупку автомобиля, банковский кредит и почти каждый другой кредит, который вы можете себе представить.

С другой стороны, богатые люди могут получать кредиты по процентным ставкам на рок-дне. Стандартная практика заключается в том, чтобы больше изменить клиентов более высокого риска. Эта политика имеет смысл на бумаге, но не делает никаких выгод для трудолюбивых людей, которые просто пытаются свести концы с концами.

Субстандартные ипотечные кредиты Субстандартная ипотека является особой вариацией на тему «более высокие процентные ставки за плохой кредит». Заемщики с кредитными рейтингами ниже 600 часто будут зависеть от субстандартных ипотечных кредитов, которые взимают более высокие процентные ставки. Из-за пониженного кредитного рейтинга заемщика традиционная закладная не будет предлагаться, поскольку кредитор рассматривает заемщика как имеющий более высокий средний риск дефолта по кредиту. Заплатить платежи по счету или объявить личное банкротство может очень хорошо приземлить заемщиков в ситуации, когда они могут претендовать только на субстандартную ипотеку.

Инвестиционные фирмы, предлагающие акции клиентам. Продажа их в других учетных записях Одна сторона бизнеса активно продает акции X своим клиентам, а другая сторона бизнеса, которая управляет деньгами от имени собственных счетов фирмы, продает акции X как можно быстрее, чтобы получить прежде чем акции обрушится.Его обычно называют схемой насоса и сброса, со многими вариантами, существующими в той или иной форме. В некоторых случаях брокеры фирмы «советуют» розничным инвесторам покупать, а партнерам хедж-фондов фирмы говорят продать. В других случаях двум «партнерам» даются противоречивые советы, причем одна сторона покупает у других, даже если «советники» ожидают, что покупатель будет сожжен. Как и в Вегасе, в конце дня преимущество уходит в дом.

Рекомендации по запасам Инвесторы обращаются к биржевым аналитикам за информацией о том, стоит ли покупать акции компании. В конце концов, аналитики проводят весь день, проводя исследования, а большинство инвесторов просто не имеют времени или опыта. При всем этом анализе можно ожидать довольно широкого распространения рекомендаций, в том числе «покупать», «держать» и «продавать». Это наивное ожидание сильно пострадало от реальности. Согласно Wall Street Journal в статье, опубликованной 14 января 2012 года, 500 ценных бумаг в индексе Standard and Poor's 500 были подвергнуты более 10 000 рекомендаций аналитиков. Результаты: рейтинг 5, 802 «buy / outperform», 4, 484 «держать» и только 530 «продавать» рейтинги.

Аналогичным образом, Барри Ритольц, генеральный директор Fusion IQ и автор блога Big Picture , отметил, что в мае 2008 года только 5% рекомендаций Wall Street были «Sell». С точки зрения маленьких ребят, если 95% акций - такие большие сделки, почему инвесторы не добились большего? Ответ: конфликты интересов на Уолл-стрит делают инвестиционные фирмы более выгодными для компаний, которые придают им бизнес, поскольку эти отношения намного выгоднее, чем деньги, сделанные при обслуживании «маленького парня». Кроме того, они все еще получают деньги от «маленького парня».

Пенсионный план «Замораживание» и прекращение действия Vs. Пенсионные выплаты работникам Представьте, что вы всю свою жизнь проработали и дали лучшие годы своего здоровья одной фирме. Однако за несколько лет до выхода на пенсию компания заморозила пенсионный план. Тогда в год, когда вы были готовы выйти, они прекратили план и дали вам единовременную проверку вместо пенсионного чека на всю жизнь. Хуже всего? Это происходит часто и совершенно законно.

Судебные дела класса Action Vs. Правосудие для неправедных Итак, что происходит, когда «маленький парень» понимает, что его обидела большая компания? Чаще всего, он, вероятно, возьмет компанию в суд. Однако, поскольку маленький парень не может позволить себе законное представительство, необходимое для битвы с корпоративным гигантом, он ищет адвоката, который представляет огромную группу людей в подобном затруднительном положении.

Например, скажем, что жизнь 1 000 человек была разрушена за счет недобросовестной покупки инвестиций. Если жертвы получают урегулирование, адвокаты могут распоряжаться значительной частью этих денег, даже более половины. Например, расчет за 10 миллионов долларов можно разделить на 5 000 долларов США для истцов и 5 миллионов долларов на адвокатов, и это все законно.«Маленький парень» может получить свой день в суде, но нет никакой гарантии, что ему будет выплачено то, что он заслуживает, особенно если его адвокат хочет большой кусок урегулирования в качестве оплаты за оказанные услуги.

Итог Возможно, будет трудно поверить, что эти этически сомнительные деловые практики являются законными и законными в глазах законодателей. Однако, осознавая эти недобросовестные методы, вы можете избежать их, насколько сможете. Приведенные выше примеры - это всего лишь несколько примеров, когда закон не может защитить людей, несмотря на лучшие намерения регулирующих органов.