В 2015 году в Китае наблюдался самый низкий темп роста за 25 лет, так как замедление строительства недвижимости и ослабление экспорта увеличили валовой внутренний продукт (ВВП) Китая на 6,9%. Поскольку в 1978 году страна открыла свои глобальные экономические двери, ВВП Китая переместился с девятого по величине на второй по величине в мире. В то время как темпы роста нации завидны по большинству стандартов, известный миллиардер-инвестор Джордж Сорос прогнозирует ухабистую поездку в Китай, которая в ближайшем будущем колеблется по мировым рынкам. Венгерский кредитный менеджер ссылается на вывоз капитала в размере $ 843 млрд до ноября 2015 года и последовательное снижение цен на заводские ворота на 46 месяцев как признаки значительного китайского спада. Наблюдения Сороса сочетаются с другими тенденциями, которые предсказывают надвигающийся кризис в 10 долларов. 3 триллиона экономики.

Валюта

Постоянная печать денег Народного банка Китая (PBOC) за последние 15 лет произвела самую крупную в мире банковскую систему. В этот период денежная масса М2 росла с годовой ставкой 17%. Это подтолкнуло итог к $ 21. 7 трлн., Что на 75% больше, чем общие ликвидные банковские депозиты Соединенных Штатов, что на 70% больше, чем в Китае. В то время как PBOC продолжал ужесточение денежно-кредитной политики в попытке укрепить юань, намерение было фактически отрицательным, поскольку центральный банк перекачал 1 доллар. 1 триллион в экономику с июля 2014 года. Чистая международная инвестиционная позиция Китая (NIIP), мера иностранных активов за вычетом иностранных обязательств, сократилась до пятилетнего минимума в 1 доллар США. 2 трлн., Из почти 2 трлн. Долларов в декабре 2015 года. Расхождение NIIP и M2, а также сокращение иностранных резервов и замедление роста, исторически предвещают финансовые кризисы, такие как глобальный кризис в 2008 году, и аналитики видят, что Поднебесная движется к аналогичной судьба.

AD:

Credit Bubble

По мере того, как отношение долга к ВВП Китая возрастает, также возникает потребность в правительственном спасении корпораций и финансовых институтов. Китайское правительство признает избыточные мощности, так как государственный совет страны показал планы сокращения производства стали на 100-150 долларов в течение следующих пяти лет, но между политическими риториками и действиями сохраняется еще большая развязка. Многомиллионное спасение остается далеко от радара китайского правительства, которое видит, что экономический рост отменяет отношение долга к ВВП, которое увеличивается на 10-20% в год. Забалансовые активы среднего уровня банков (WMP), которые выросли на 73% в 2015 году, остаются серьезной проблемой для аналитиков, которые рассматривают параллели с субстандартными активами и обеспеченными долговыми обязательствами (CDO), которые остались в основном невидимыми до тех пор, пока финансовый кризис 2008 года.В случае, если Китай уйдет с рельсов, следующие три взаимных фонда гарантируют уклонение.

AD:

Советник Fidelity China Fund Fund

Бычий сектор услуг, менеджер Fidelity Advisor Менеджер фонда Китая («FHKAX») Роберт Бао ожидает продолжения производственного недомогания. Глядя на китайские финансовые показатели, Бао увеличил запасы в страховых запасах, поскольку растущий потребительский класс начал охватывать ценность жизни, здоровья и имущества и линий потерь. С избыточным весом фонда по материалам, промышленным предприятиям и потребительским товарам по состоянию на 31 марта 2016 года продолжающаяся слабость в этих секторах ограничивает возможность улучшения среднегодовой доходности фонда, которая составляла 0,56% за пять лет, закончившихся 30 апреля 2016 года .

Всемирный фонд Templeton China World

Всемирный фонд Templeton China World («TCWAX»), которым управляет Марк Мобиус, значительно отстает от индекса «Золотого дракона» Morgan Stanley Capital в пятилетний период, заканчивающийся 31 марта 2016 года. индекс заработал 1,36% среднегодовой прибыли за пять лет с 1 апреля 2011 года, TCWAX потерял деньги для акционеров со сравнимыми -3. 39% возвращаются за тот же период времени. С коэффициентом оборачиваемости 7%, стратегия покупки и удержания фонда предвещает более низкий уровень, если китайские проблемы отступают дальше.

JP Morgan China Region Fund

С скудным двухзвездочным рейтингом Morningstar, процесс отбора будущих акций JPMorgan China Region Fund («JCHAX») сталкивается с проблемами в улучшении своего положения с рейтинговым агентством. Холдинг 36. 4% финансовых результатов по состоянию на 30 апреля 2016 года, менеджер фонда Говарда Ванга сталкивается с возможными встречными ветрами, если в предстоящем году всплеск задолженности Китая с 22% невыплаченными кредитами будет всплеск.