В 2015 году в Китае наблюдался самый низкий темп роста за 25 лет, так как замедление строительства недвижимости и ослабление экспорта увеличили валовой внутренний продукт (ВВП) Китая на 6,9%. Поскольку в 1978 году страна открыла свои глобальные экономические двери, ВВП Китая переместился с девятого по величине на второй по величине в мире. В то время как темпы роста нации завидны по большинству стандартов, известный миллиардер-инвестор Джордж Сорос прогнозирует ухабистую поездку в Китай, которая в ближайшем будущем колеблется по мировым рынкам. Венгерский кредитный менеджер ссылается на вывоз капитала в размере $ 843 млрд до ноября 2015 года и последовательное снижение цен на заводские ворота на 46 месяцев как признаки значительного китайского спада. Наблюдения Сороса сочетаются с другими тенденциями, которые предсказывают надвигающийся кризис в 10 долларов. 3 триллиона экономики.

Валюта

Постоянная печать денег Народного банка Китая (PBOC) за последние 15 лет произвела самую крупную в мире банковскую систему. В этот период денежная масса М2 росла с годовой ставкой 17%. Это подтолкнуло итог к $ 21. 7 трлн., Что на 75% больше, чем общие ликвидные банковские депозиты Соединенных Штатов, что на 70% больше, чем в Китае. В то время как PBOC продолжал ужесточение денежно-кредитной политики в попытке укрепить юань, намерение было фактически отрицательным, поскольку центральный банк перекачал 1 доллар. 1 триллион в экономику с июля 2014 года. Чистая международная инвестиционная позиция Китая (NIIP), мера иностранных активов за вычетом иностранных обязательств, сократилась до пятилетнего минимума в 1 доллар США. 2 трлн., Из почти 2 трлн. Долларов в декабре 2015 года. Расхождение NIIP и M2, а также сокращение иностранных резервов и замедление роста, исторически предвещают финансовые кризисы, такие как глобальный кризис в 2008 году, и аналитики видят, что Поднебесная движется к аналогичной судьба.

Credit Bubble

По мере того, как отношение долга к ВВП Китая возрастает, также возникает потребность в правительственном спасении корпораций и финансовых институтов. Китайское правительство признает избыточные мощности, так как государственный совет страны показал планы сокращения производства стали на 100-150 долларов в течение следующих пяти лет, но между политическими риториками и действиями сохраняется еще большая развязка. Многомиллионное спасение остается далеко от радара китайского правительства, которое видит, что экономический рост отменяет отношение долга к ВВП, которое увеличивается на 10-20% в год. Забалансовые активы среднего уровня банков (WMP), которые выросли на 73% в 2015 году, остаются серьезной проблемой для аналитиков, которые рассматривают параллели с субстандартными активами и обеспеченными долговыми обязательствами (CDO), которые остались в основном невидимыми до тех пор, пока финансовый кризис 2008 года.В случае, если Китай уйдет с рельсов, следующие три взаимных фонда гарантируют уклонение.

Советник Fidelity China Fund Fund

Бычий сектор услуг, менеджер Fidelity Advisor Менеджер фонда Китая («FHKAX») Роберт Бао ожидает продолжения производственного недомогания. Глядя на китайские финансовые показатели, Бао увеличил запасы в страховых запасах, поскольку растущий потребительский класс начал охватывать ценность жизни, здоровья и имущества и линий потерь. С избыточным весом фонда по материалам, промышленным предприятиям и потребительским товарам по состоянию на 31 марта 2016 года продолжающаяся слабость в этих секторах ограничивает возможность улучшения среднегодовой доходности фонда, которая составляла 0,56% за пять лет, закончившихся 30 апреля 2016 года .

Всемирный фонд Templeton China World

Всемирный фонд Templeton China World («TCWAX»), которым управляет Марк Мобиус, значительно отстает от индекса «Золотого дракона» Morgan Stanley Capital в пятилетний период, заканчивающийся 31 марта 2016 года. индекс заработал 1,36% среднегодовой прибыли за пять лет с 1 апреля 2011 года, TCWAX потерял деньги для акционеров со сравнимыми -3. 39% возвращаются за тот же период времени. С коэффициентом оборачиваемости 7%, стратегия покупки и удержания фонда предвещает более низкий уровень, если китайские проблемы отступают дальше.

JP Morgan China Region Fund

С скудным двухзвездочным рейтингом Morningstar, процесс отбора будущих акций JPMorgan China Region Fund («JCHAX») сталкивается с проблемами в улучшении своего положения с рейтинговым агентством. Холдинг 36. 4% финансовых результатов по состоянию на 30 апреля 2016 года, менеджер фонда Говарда Ванга сталкивается с возможными встречными ветрами, если в предстоящем году всплеск задолженности Китая с 22% невыплаченными кредитами будет всплеск.