Смешанные облигационные биржевые фонды (ETF), также называемые тактическими фондами, предлагают комбинацию категорий и стратегий облигаций в одной обертке с целью хеджирования уровня риска в портфелях сосредоточены на одной теме инвестиций. Например, фонд, удерживающий долговременные казначейские облигации (Т-облигации), уязвим к снижению цен в условиях растущей процентной ставки. Чтобы смягчить риск процентных ставок долгосрочных Treasurys, смешанная облигация ETF могла бы связываться с Treasurys с высокодоходными облигациями, которые, как правило, хорошо работают, когда процентные ставки растут в растущей экономике. Ниже приведены три лучших высокодоходных смешанных фонда облигаций по состоянию на 16 марта 2016 года.

The WisdomTree Emerging Markets Местный долг ETF

Как самый высокооплачиваемый фонд в группе на уровне 5,2%, доходность EFE для развивающихся стран с низким уровнем дохода (NYSEARCA: ELD ELDWT EM Local Db37.70 + 0. 61% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) использует активный подход к управлению с портфелем, который объединяет инвестиционные и высокодоходные облигации от суверенных и корпоративных эмитентов на развивающемся рынке экономики. Нехеджированные холдинги деноминированы в местной валюте. Крупнейшим секторальным холдингом в портфеле являются государственные облигации с формирующимся рынком на уровне 85. 87%, а три крупнейших холдинга по стране - Мексика в 10. 48%, Польша - 10. 42% и Бразилия - 9. 82%.

У фонда были активы под управлением (AUM) на общую сумму $ 372. 44 млн. И средний объем торгов в размере 6 млн. Долл. США в день на основе 45 торговых дней по состоянию на март 2016 года. Соотношение расходов 0,55% относительно низкое для средств, следующих за активным стилем управления, и в сочетании с тонкий торговый спрэд 0,18%, он делает этот фонд недорогим для хранения и торговли. Средневзвешенный срок погашения портфеля составляет 7. 89 лет, а продолжительность - 5. 2. ELD имел трехлетний годовой доход отрицательного 8. 44% и годовой доход (с начала года), равный 5. 28%, как от 16 марта 2016 года.

Рыночные векторы Развивающиеся рынки Совокупная облигация ETF

В качестве второго смешанного ETF в формирующихся рыночных фондах в группе также портфель векселей развивающихся рынков развивающихся рынков ETF (NYSEARCA: EMAG) инвестиционный и высокодоходный долг суверенных и корпоративных эмитентов. Фонд выделяет часть своего портфеля в долларовые активы США, что снижает подверженность местной валюте. Государственные облигации представляют собой крупнейший секторный холдинг на 35,7%, за ним - суверенный долг в размере 20,9%. Как измеряется страной, задолженность Мексики является крупнейшим холдингом в размере 10 05%, а затем Каймановыми островами на 8. 18%.

EMAG имеет выход распределения 4,6%, средневзвешенный срок погашения - 6.77 лет и продолжительность 4. 8. Его коэффициент расходов является самым низким в этой группе на уровне 0,49%, но его можно компенсировать широким средним торговым спрэдом 1,69%, что является следствием низкого объема торгов фондом $ 18 850 в день. Трехлетний годовой доход фонда отрицательный 2. 7%. Год выручки на сегодняшний день составил 3,97% по состоянию на 16 марта 2016 года.

Промежуточная облигация Vanguard ETF

Для инвесторов, ищущих высокодоходный смешанный фонд с более низкой подверженностью воздействию местных валют, Vanguard Intermediate- Долгосрочная облигация ETF (NYSEARCA: BIV BIVVg Intrmdt-Trm84. 53 + 0. 06% Создана с Highstock 4. 2. 6 ) держит 88. 57% своих акций в Соединенных Штатах. Крупнейшим холдингом фонда является У. С. Карасейс на 51. 5%. Баланс фонда AUM составляет 8 долларов США. 18 млрд. Выделяется на разнообразные комбинации корпоративных, агентских, суверенных и наднациональных облигаций инвестиционного класса, причем все позиции составляют менее 1% портфеля.

Средневзвешенный срок погашения составляет 7 23 года, а продолжительность - 6. 3. Сочетание промежуточного уровня и холдингов инвестиционного уровня дает доходность распределения 2,65%, а средняя дневная торговля в размере 46 млн. Долл. США поддерживает средний торговый спрэд 0,5%. Узкий спрэд и коэффициент расходов 0,1% делают этот фонд одним из наименее дорогостоящих для владения и торговли во вселенной ETF. BIV имела годовую доходность за три года до 2016 года, составляющую 2,67%, и годовую прибыль в размере 2,96% по состоянию на 16 марта 2016 года.

Основные выбытия

Смешанные фонды облигаций позволяют инвесторам для смешивания различных стратегий с фиксированным доходом в единой обертке ETF. В результате эти средства могут иметь несколько более низкие доходности вверх, чем однотипные ETF. Преимущество, однако, состоит в том, что диверсифицированные инвестиционные темы, как правило, ограничивают нисходящую волатильность, когда экономические условия работают против одной из стратегий, используемых в смешанном портфеле.