Нефтяники продолжали откачку, несмотря на замедление спроса на нефть в первом квартале 2014 года, возможно, в предположении, что несколько более низкие цены приведут к увеличению потребления. В то же время на рынках, основанных на стандартной экономической теории, предполагалось, что производители уменьшат свою продукцию, чтобы привести уравнение предложения и спроса обратно в линию. Оба предположения оказались неправильными, и к февралю 2016 года цена на нефть упала до низких 30 долларов США, уровень, который не наблюдался с июня 2004 года.

Поскольку призывы к противоположным нефтяным инвестициям совершают раунды, инвесторы могут выбирать из широкого спектра ETF с порогами с умеренным и высоким риском. ЕФО с умеренным риском обычно состоят из акций большой капитализации, которые могут выдерживать низкие цены на нефть до тех пор, пока это необходимо, например

Chevron Corp. (NYSE: CVX CVXChevron Corporation117. 04 + 1. 78% > Создано в Highstock 4. 2. 6 ), Exxon Mobil Corp. (NYSE: XOM XOMExxon Mobil Corp83. 75 + 0. 69% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) и ConocoPhillips Co. (NYSE: COP COPConocoPhillips53. 67 + 1. 34% Создано с Highstock 4. 2. 6 ). С другой стороны, ETF, представляющие самые высокие риски, характеризуются холдингами, ориентированными на разведку, компаниями с высоким уровнем задолженности или теми, которые имеют структуру фонда с заемными средствами. Ниже приведены три наиболее рискованных нефтяных ETF на 2016 год.

Векторы рынка Нетрадиционные нефть и газ ETF

Векторы рынка Нетрадиционные нефть и газ ETF (NYSEARCA: FRAK

FRAKVanEck Vct Unc15. 91 + 4. 01% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) отслеживает эффективность компаний, которые используют нетрадиционные способы производства, добычи и переработки нефти, что дает фонду возможность использования геологоразведочных компаний, ориентированных на сланцевое масло, и использование технологий извлечения трещин. Технологии и сделки привели к тому, что средняя цена безубыточности на производство сланцевого масла снизилась с 65 до 50 долларов, но это все равно большая потеря на каждом бочке.

Отрицательный разрыв между себестоимостью и ценой нефти приводит к двум особым проблемам для нетрадиционных нефтегазовых компаний. Во-первых, небольшие компании обычно вступают в долги, чтобы начать и расширить процессы бурения и добычи. Обслуживание этой задолженности требует движения денежных средств, что заставляет компании продолжать добывать нефть, даже если на каждом бочке есть потери. Вторая задача - относительно короткий срок службы скважин сланцевого масла. Добыча из этих скважин к концу первого года сокращается в среднем на 50-70%, что вынуждает компании постоянно заменять потерянное производство новыми скважинами.

Постоянные расходы на бурение являются одной из основных причин 42 банкротств, поданных нефтяными компаниями в 2015 году.Более низкие цены, наблюдаемые в 2016 году, скорее всего, увеличат финансовое давление на многие компании, принадлежащие нетрадиционным нефтяным и газовым ETF.

VelocityShares 3x Long Crude Oil ETN

Плечо VelocityShares 3x Long Crude Oil ETN (NYSEARCA: UWTI

UWTICS Nassau Underlying Tracker 2016-09. 02. 32 на S & P GSCI Crd Oil ER0. 000. 00 % Создано с Highstock 4. 2. 6 ) дает ETF примерно в 10 раз волатильность S & P 500. Кредитное плечо достигается за счет использования долгосрочных фьючерсных контрактов на фронт месяца на западе штата Техас (WTI) , которые переносятся вперед до следующего месяца до истечения срока действия. Фонд также несет контрпартийный риск, поскольку он фактически является запиской с оплатой, основанной на способности Credit Suisse покрывать обязательства фонда. Однако этот вопрос представляет собой гораздо меньшую озабоченность, чем эффективность фонда на падающем рынке. Волатильность в сочетании с падением цен на нефть привела к однолетнему убытку в размере 94. 56%, по состоянию на 24 февраля 2016 года. Если цены на нефть продолжают падать, кредитное плечо фонда может обеспечить повторяемость в течение 2016 года.

VelocityShares 3x обратная сырая нефть ETN

Экстремальный риск в нефтяных ETFs присутствует и в растущей ценовой среде. Третья обратная сырая нефть VelocityShares ETX (NYSEARCA: DWTI

DWTICS Nassau VelocityShares 3X Инверсные биржевые торгуемые облигации с надписью 2012-9 2. 32 Связано с индексом сырой нефти S & P GSCI ER0. 000. 00% Создано с Highstock 4 2. 6 ) обеспечивает тот же уровень волатильности, что и долговой ETF с семейным долгом, с тройным рычагом на короткой стороне фьючерсов WTI. Его тяжелое плечо, в сочетании с тем, что оно было направлено на направление цен на нефть, привело к 3-летнему годовому возврату 77,4%, по состоянию на 24 февраля 2016 года. Любой, кто хотел бы преследовать эти доходы, должен прекратить и пересмотреть , Чтобы найти причину паузы, смотрите не дальше, чем производительность фонда на этом падающем рынке. Будучи заемным и коротким во время сильного движения выше в ценах на нефть, можно было бы уничтожить стоимость акций таким же образом.

Итог

Риск и возможность идут рука об руку. Тем не менее, высокие цены безубыточности на сланцевое масло могут оказывать давление на связанные компании, даже если цены на нефть ставят сильный ралли. Крайне высокая волатильность цен, скорее всего, в заемных средствах, независимо от направления цен на нефть. Эти средства подходят только для наиболее подверженных риску инвесторов и спекулянтов.