Взаимные фонды остаются одним из самых популярных и широко используемых инвестиционных средств, а тысячи доступных средств используют широкий спектр инвестиционных стратегий. Инвесторы могут легко искать различные виды фондов, такие как фонды роста или индексные фонды, а затем изучить проспект взаимного фонда, чтобы узнать конкретные инвестиционные цели и подход к торговле, используемый менеджером фонда. Отдельные инвесторы могут искать взаимные фонды, которые следуют определенной инвестиционной стратегии, которую предпочитает инвестор, или сами применяют инвестиционную стратегию, покупая акции в фондах, которые соответствуют критериям выбранной стратегии.

Value Investing

Инвестирование в ценности, популяризированное Бен Грэмом в 1930-х годах, является одной из наиболее хорошо зарекомендовавших себя, широко используемых и уважаемых стратегий инвестирования на фондовом рынке. Покупая акции во время Великой депрессии, Грэхем был ориентирован на выявление компаний с подлинной стоимостью и цены акций которых были либо недооценены, либо, по крайней мере, не слишком завышены и, следовательно, нелегко подвергли резкому падению. Классический показатель стоимости инвестиций, используемый для определения недооцененных запасов, - это соотношение цены и предложения (P / B). Ценностные инвесторы предпочитают видеть коэффициенты P / B по меньшей мере ниже 3 и в идеале ниже 1. Однако, поскольку среднее отношение P / B может значительно различаться в секторах и отраслях, аналитики обычно оценивают стоимость P / B компании по сравнению с аналогичными компании, занимающиеся одним и тем же бизнесом.

В то время как у самих взаимных фондов нет технических коэффициентов P / B, средневзвешенный коэффициент P / B для акций, которыми владеет паевой фонд в своем портфеле, можно найти на различных сайтах информации о взаимных фондах, таких как Morningstar. ком. Существуют сотни, если не тысячи, взаимных фондов, которые идентифицируют себя как ценные фонды или которые четко излагают в своих описаниях принципы ценностного инвестирования, которыми руководствуются фондовые фонды управляющего фондом.

Инвестирование в стоимость выходит за рамки только учета стоимости P / B компании. Стоимость компании может существовать в форме сильных денежных потоков и относительно небольшой задолженности. Другим источником ценности являются конкретные продукты и услуги, предлагаемые компанией, и способы их реализации на рынке. Признание фирменного наименования, хотя и не точно измеримое в долларах и центах, представляет потенциальную ценность для компании и точку отсчета для заключения о том, что рыночная цена акций компании в настоящее время недооценена по сравнению с реальной стоимостью компании и ее операции. Практически любое преимущество, которое компания оказывает на своих конкурентов или внутри экономики в целом, является источником ценности. Ценностные инвесторы, вероятно, будут внимательно изучать относительные значения отдельных акций, составляющих портфель взаимного фонда.

Contrarian Investing

Контрастные инвесторы идут вразрез с преобладающими настроениями или тенденциями рынка. Классическим примером противоположного инвестирования является продажа коротких или, по крайней мере, избежания покупки акций отрасли, когда аналитики по всем направлениям практически прогнозируют прибыль выше среднего для компаний, работающих в указанной отрасли. Короче говоря, контрарьяны часто покупают то, что продают большинство инвесторов, и продают то, что покупает большинство инвесторов.

Поскольку противоположные инвесторы обычно покупают акции, которые не в порядке, или цены которых снизились, противоположные инвестиции можно рассматривать как похожие на инвестиции в стоимость. Однако противоположные торговые стратегии, как правило, определяются скорее факторами рыночного настроя, чем стратегиями инвестирования в ценности, и меньше полагаться на конкретные показатели фундаментального анализа, такие как отношение P / B.

Контрастное инвестирование часто неправильно понимается как состоящее из просто продажи акций или фондов, которые растут и покупают акции или фонды, которые снижаются, но это вводит в заблуждение чрезмерное упрощение. Контраманы чаще склонны идти против преобладающих мнений, чем идти против преобладающих тенденций цен. Противоположным шагом является покупка акций или фонда, цена которых растет, несмотря на постоянное и широкое мнение рынка о том, что цена должна падать.

Есть много взаимных фондов, которые можно идентифицировать как противоположные средства. Инвесторы могут искать внебиржевые средства для инвестиций, или они могут использовать торговую стратегию противоположных фондов, выбирая паевые инвестиционные фонды для инвестиций в использование противоположных принципов инвестиций. Контрастные инвесторы взаимных фондов ищут паевые инвестиционные фонды для инвестиций в акции держателей акций в секторах или отраслях, которые в настоящее время не в восторге от аналитиков рынка, или они ищут средства, вложенные в сектора или отрасли, которые отстают по сравнению с общим рынком. Отношение противоположного к сектору, которое в течение нескольких лет испытывает неудовлетворительные результаты, вполне может состоять в том, что затяжной период времени, в течение которого акции сектора плохо работают по отношению к общему среднему рынку, лишь делает более вероятным, что сектор скоро начнет испытывают разворот удачи вверх.

Momentum Investing

Импульс Momentum нацелен на получение прибыли от сильных существующих тенденций. Импульс Momentum тесно связан с ростом инвестиционного подхода. Метрики, учитываемые при оценке сильной динамики цен на взаимные фонды, включают соотношение средневзвешенных коэффициентов доходности к росту (PEG) портфельных холдингов фонда или процентное увеличение стоимости чистых активов фонда в течение года в годовом исчислении.

Соответствующие паевые инвестиционные фонды для инвесторов, стремящихся использовать стратегию инвестирования в импульс, можно определить по описаниям фондов, где управляющий фондом четко заявляет, что импульс является основным фактором в его выборе акций для портфеля фонда. Инвесторы, желающие следить за рыночным движением за счет инвестиций в паевые инвестиционные фонды, могут анализировать эффективность работы различных фондов и соответственно составлять фонды.Торговец импульсами может искать средства с ускорением прибыли в течение определенного промежутка времени; например, средства с NAVS, которые выросли на 3% три года назад, на 5% в следующем году и на 7% в последний год.

Инвесторы Momentum могут также стремиться определить конкретные сектора или отрасли, которые демонстрируют четкие доказательства сильной динамики. После определения наиболее сильных отраслей промышленности они инвестируют средства, которые предлагают наиболее выгодное воздействие на компании, занятые в этих отраслях.