Когда акции сталкиваются с значительным коррекционным или долгосрочным медвежьим рынком, письмо обычно находится на стене много недель назад. Это имело место в четвертом квартале 2015 года, когда красные флаги должны были сигнализировать инвесторам о том, что следует рассматривать защиту от хеджирования. Превосходные инвесторы вознаграждаются на относительной основе.

Повысить наличность в портфеле

Многие инвесторы не склонны продавать из-за налоговых последствий, но многие из них потеряли 50% и более в своих портфелях на рынках с медведями в 2000 и 2008 годах, требуя 100% -ного выигрыша, чтобы просто добиться безубыточности. Один из способов уменьшить укус налогов - это компенсировать прибыльные продажи акций, продавая убыточные позиции. Привлечение наличных денег не обязательно должно быть решением «все или ничего». Джесси Ливермор говорил о «продаже до уровня сна», когда он беспокоился о потерях в своем портфолио. Если инвестор полностью инвестирует в акции, поднимите наличные деньги на 20, 30, 40% или что-то еще, что необходимо. Некоторые предпочитают просто продавать все и ждать, пока дым не исчезнет. Другая тактика заключается в том, чтобы разместить трейлинг-стопы на акциях, поэтому прибыль накапливается, если акции продолжают бросать вызов широкому рынку и расти. Стоп-лосс удаляет позицию из портфеля, если он падает.

Сократите S & P 500 или Buy Put Options

Существует несколько способов напрямую хеджировать S & P 500. Инвесторы могут сократить краткосрочный фьючерс S & P 500 ETF, короткие фьючерсы S & P 500, купить обратный S & P 500 взаимный фонд от Rydex или ProFunds или купить ставку на S & P 500 ETF или на фьючерсы S & P. Многие розничные инвесторы не очень удобны или знакомы с большинством этих стратегий, и часто предпочитают преодолевать спад и несут большую двузначную потерю портфеля. Одной из проблем с выбором опциона «пут» является то, что опционные премии накапливаются с повышенной волатильностью во время значительного снижения, поэтому инвестор может быть прав в направлении и по-прежнему терять деньги. Продажа коротких, вероятно, не подходит для инвестора, который только случайно участвует в рынках.

Покупать облигации и облигации казначейства

В полной панике продажи инвесторы используют переход от рейса к качеству или полет к безопасности в казначейские облигации или банкноты. Короткая концовка кривой доходности, состоящая из пятилетних заметок или реже, чаще всего растет, и это было в середине февраля 2016 года во время падения запасов водопада. Кажется глупым следовать «менталитету стада» в Treasuries, поскольку они становятся завышенными, но это работает, если трейдер имеет смысл брать прибыль на этом пути, так как акции начинают стабилизироваться. Тем не менее, многие долгосрочные рынки медведей совпадают с экономическим спадом, и в этом случае портфель должен отклоняться к длинному концу кривой доходности, покупая 10- или 30-летние Treasuries.Конечно, инвесторы сожалеют, что не перешли на эту ориентацию на первый красный флаг.

Купить VIX Calls

Индекс VIX измеряет рыночную перспективу волатильности, обусловленную ценами на акции фондового индекса S & P 500. Брутальные спады на рынке почти всегда приносят всплеск волатильности, а длительная волатильность - логичная тактика. Для этого есть несколько способов, и первым является покупка опций вызова VIX, перечисленных на бирже Chicago Options Options Exchange (CBOE). Обычно звонки растут вместе с индексом VIX, и важно выбрать соответствующие цены исполнения и сроки погашения. Например, цена исполнения, которая слишком далека от денег, ничего не выполняет, а премия теряется. Помните, что звонки основаны на цене фьючерсов на VIX, а цены на звонки не всегда отлично соотносятся с индексом.

Второй подход заключается в покупке в iPath S & P 500 VIX ST Futures ETN (NYSEARCA: VXX VXXBarclays Bank Underlying Tracker 2017-30. 01. 19 (Exp. 29. 01. 19) на S & P 500 VIX STF TR Series A33. 34-0. 95% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), но оно обременено проблемами производительности. Это биржевая нота (ETN), а не ETF, и, как опция вызова VIX, она основана на фьючерсах VIX. Это приводит к некоторым причудам, например, когда VXX движется в том же направлении, что и S & P 500, в 16% случаев, хотя он предназначен для перемещения в противоположном направлении. Вызовы VIX - лучший выбор для хеджирования путем долгого волатильности.

Многие способы погоды в бурю

Турбулентность рынка является частью инвестиционной игры и никогда не уходит. Когда шторм приближается, инвесторы должны вооружиться эффективными изгородями, пока не вернутся лучшие дни.