Каждую неделю в деловых новостях публикуются десятки экономических обзоров и индикаторов. На самом деле их так много - и данные часто делают такие небольшие шаги - что легко будет упустить важность этих данных на рынках. Однако, будучи образованным инвестором, важно держать руку на пульсе экономики, а индикаторы - важный способ сделать это. В этой статье будут рассмотрены некоторые из наиболее важных экономических и рыночных показателей для инвесторов для мониторинга. Познакомьтесь с ними, и вы будете лучше подготовлены к прогнозированию и реагированию на будущие рыночные разработки.
Учебное пособие: Экономические показатели

Занятость
Возможно, самым важным показателем здоровья экономики является занятость. В первую пятницу каждого месяца Бюро труда и статистики США публикует свой ежемесячный отчет о безработице и фонд заработной платы несельскохозяйственных работников; это указывает на нынешний уровень безработицы и количество рабочих мест, которые были упущены или утеряны экономикой США, соответственно. Участники рынка с нетерпением ждут этих отчетов, и они часто приводят к некоторым из крупнейших однодневных движений как на облигационных, так и на фондовых рынках. Отчет о ситуации с сотрудниками также влияет на другие важные показатели, такие как доверие потребителей и потребительские настроения.

Поскольку потребители составляют почти 70% экономической активности в США, состояние рынка труда имеет первостепенное значение для общего благосостояния экономики. Это означает, что ослабление или усиление рынка труда может повлиять на экономику. Например, ослабление рынка труда часто приводит к снижению прибыли корпораций. Основная предпосылка заключается в том, что, когда люди не работают, они не могут покупать дома или делать необходимые покупки, которые приводят к корпоративной прибыли. (Чтобы узнать больше об уровне безработицы, см. Уровень безработицы: получить реальный .)

Инфляция
Мандат Федеральной резервной системы заключается в содействии экономическому росту и стабильности цен в экономике. Ценовая стабильность измеряется как темп изменения инфляции, поэтому участники рынка с нетерпением отслеживают ежемесячные инфляционные отчеты, чтобы определить будущий курс денежной политики Федерального резерва.

Существует множество показателей инфляции, но, возможно, наиболее широко известен индекс потребительских цен или ИПЦ. ИПЦ измеряет изменение потребительских цен и теоретически определяет, насколько жизнь становится дороже для среднего потребителя. Еще одна важная мера - Индекс цен производителей или ИЦП. Колебания ИЦП измеряют темпы изменения инфляции для товаров производителя; если эти цены существенно возрастут, скорее всего, компании в конечном итоге перейдут на повышение цен вместе с потребителями. Многие экономисты и участники рынка предпочитают анализировать ИПЦ и ИЦП без влияния продуктов питания и энергии, поскольку эти отрасли, как известно, очень изменчивы.

Участники рынка также отслеживают цену ключевых товаров, таких как нефть. Поскольку нефть является таким ключевым компонентом экономической деятельности по всему миру, ее цена заслуживает особого внимания. Повышение цен на нефть иногда может иметь компенсирующие эффекты. Однако более высокие цены на нефть могут привести к повышению цен для самых разных товаров, потому что нефть является частью многих материалов, а также определяется стоимость транспортировки товаров, ожидающих их продажи. (Подробнее об инфляции и экономике см. Важность инфляции и ВВП .)

Инфляция - это полезная метрика корпоративной оценки, поскольку ставка дисконтирования для расчета коэффициентов анализа дисконтированных денежных потоков - это ставка инфляция. Более высокая инфляция соответствует высокой ставке дисконтирования и, следовательно, снижению стоимости проекта. С другой стороны, дефляция также опасна, поскольку сокращение доходов означает будущие увольнения для фирм, которые не могут поддерживать свою полную рабочую силу.

Потребительская деятельность
Изменения уровня активности потребителей оказывают прямое влияние на прибыль корпораций и уровень цен на акции. Существует несколько способов измерения активности потребителей. (То, что люди покупают и где они делают покупки, может предоставить ценную информацию об экономике. Подробнее см. В разделе Использование потребительских расходов как индикатор рынка .)

Одним из самых популярных способов является измерение доверия потребителей , Существует несколько мер доверия потребителей; все они предназначены для определения того, как потребители относятся к своим экономическим перспективам в ближайшие месяцы. Теория состоит в том, что, когда потребители чувствуют себя более уверенно, они чаще всего тратят; наоборот, они менее склонны тратить, когда они чувствуют себя менее уверенно. Кроме того, поскольку рынки перспективны, существует тенденция к тому, что цены на акции отражают будущие мнения потребителей сегодня. Другой мерой потребителя является розничная продажа. В то время как доверие потребителей выглядит перспективным, показатели розничных продаж показывают исторические модели покупок. (Более подробно см. Понимание индекса доверия потребителей .)

Рынок жилья служит еще одним важным экономическим показателем. Хотя жилье сильно локализовано и трудно измерить на национальной основе, существует несколько показателей, которые делают разумную работу. Участники рынка обращают внимание на ежемесячные выпуски, такие как запуск жилья, разрешение на строительство и продажа новых домов, чтобы получить информацию об уровне активности на рынке жилья. Наблюдатели за рынком также контролируют изменения цен с помощью различных индикаторов, таких как индекс цен на жилье S & P / Case-Shiller, который контролирует изменения цен на жилье в 20 крупных американских городах. Синтезируя различные отчеты о жилье, участники рынка могут определить, готовы ли люди совершать крупные покупки.

Инвесторская деятельность
В дополнение к экономическим показателям участники рынка уделяют пристальное внимание мерам активности инвесторов для рыночных подсказок. Несмотря на распространенное мнение, лучшее время для инвестирования - это не когда все бычье, но вместо этого большинство инвесторов являются медвежьими.Если все остальные настроены оптимистично, никого не осталось покупать и повышать цены выше, но это, конечно, зависит от вашей инвестиционной стратегии. Поэтому важны показания инвесторов. Доступны различные индикаторы. Некоторые из них публикуются крупными инвестиционными фирмами или исследовательскими фирмами, которые периодически опросили своих клиентов, чтобы определить консенсус на рынке.

Поскольку зарубежные инвесторы стали все более важными участниками финансовых рынков США, меры их деятельности привлекли больше внимания. В одном из наиболее внимательно отслеживаемых отчетов основное внимание уделяется приобретению У. С. Treasuries иностранными центральными банками. Когда центральные банки покупают больше Treasuries, процентные ставки часто опускаются ниже - когда ставки ниже, цены на акции, как правило, выше. Реверсивные покупки, более высокие процентные ставки и депрессия цен на акции - также имеют тенденцию оставаться верными.

Другими важными рыночными индикаторами являются коэффициенты продвижения / снижения и количество новых максимумов и новых минимумов на рынке. Эти показания показывают, насколько здоровым является общий фондовый рынок и может дать подтверждение относительно «качества» продвижения или снижения фондового рынка.

Нижняя линия
Знание того, какие экономические и рыночные показатели двигают рынки, - это только половина битвы; реальный трюк - это интерпретация показателей и определение их вероятного влияния на рынок. Помимо абсолютного уровня индикатора, два других важных фактора, которые следует учитывать, - это тренд индикатора и ожидания рынка по этому показателю. В совокупности они часто определяют реакцию рынка на данный экономический или рыночный отчет. Обучение прогнозированию реакции рынка на различные показатели требует тщательного мониторинга финансовых рынков, а также опыта интерпретации этих отчетов. Как и в большинстве аспектов инвестирования, напряженная работа и настойчивость помогут инвестору определить вероятную реакцию на экономические и рыночные данные. (Чтобы узнать больше о показателях, посмотрите Ведущие экономические индикаторы прогнозируют тенденции рынка .)