Валюты ведущих стран с развивающейся экономикой в ​​мире в течение многих лет были в хвосте. Китайская юаня, индийская рупия, российский рубль и бразильская реальность снизились более чем на 20% в период с 2012 по 2015 год. Это одна из причин того, что доллар США пережил возрождение на мировых рынках, несмотря на масштабные программы количественного смягчения Федеральной резервной системы.

Другим результатом политики свободных денег ФРС были сверхнизкие процентные ставки в период между 2007 и 2015 годами. Инвесторы-инвесторы отвернулись от традиционных сберегательных машин, таких как казначейские облигации и депозитные сертификаты (CD), в пользу акций и высокодоходных акций, .

Было время, когда долговые обязательства развивающихся рынков считались привлекательными инвестициями. Облигации в Индонезии, Бразилии и России когда-то считались победителями благодаря высоким номинальным доходам, но катастрофическая инфляция в этих странах превратила их облигации в крупных проигравших. Ситуация была еще хуже в Аргентине, которая сейчас закрыта из рынков облигаций и Венесуэлы.

Что ценит валюту?

Валюта торгует относительными ценами на международных рынках, потому что мир теоретически работает через плавающий режим обменного курса. Если доллар США теряет 2% своей покупательной способности, а российский рубль теряет 5% своей покупательной способности, то доллар должен оценивать или укреплять против рубля. Американские инвесторы должны попытаться найти развивающиеся рыночные валюты, которые не потеряют столько же покупательной способности, сколько доллар в 2016 году.

Существует два способа повышения ценности валюты. Во-первых, это сокращение оборота валюты. Если в международной системе плавает меньше юаней, это означает, что каждый оставшийся юань становится намного более ценным, поскольку предложение сокращается. Второе - увеличение производительности труда в домашней экономике. Например, Россия - богатая нефтью страна, и рубли должны стать относительно более ценными, если российские экспортеры нефти станут более продуктивными.

Сильные валюты повышают доходы, помогают держателям облигаций и облегчают доступ к иностранным товарам. С другой стороны, растущая валюта означает, что, вероятно, сложнее погасить долг или продать на внешних рынках. Держать валюту или активы, выраженные в валютах, будут иметь наибольшую ценность в долгосрочной перспективе.

1. Польша: The Złoty

Экономика Польши вступила в 2016 году с такой же динамикой, как и любая другая европейская нация, причем последний квартал, как ожидается, станет самым надежным за последние пять лет. Рынок труда в стране является сильным, и уверенность в бизнесе растет. Сочетание низкой инфляции, впечатляющего внутреннего спроса и повышения производительности привело к ожиданию того, что польские злоты будут расти в течение 2016 года.

2. Южная Корея: вон

Южная Корея имеет одну из наиболее фундаментально здоровых и производительных экономик в Азиатско-Тихоокеанском регионе. Корейский воин потерял почти 15% против доллара США с момента его пика в начале 2014 года. Низкие показатели долга к ВВП для правительства Южной Кореи должны облегчить давление, чтобы напечатать много новых денег.

3. Венгрия: The Forint

В Венгрии сейчас низкие проблемы с процентными ставками, и есть много основных экономических проблем. Венгерский форинт превосходно выступил на валютных рынках с середины 2012 года и может испытывать приток инвесторов из Индии и России.

4. Индонезия: Рупия

Индийская рупия - это игра импульса, а не подкрепленная серьезными фундаментальными особенностями или, по крайней мере, не по сравнению с форинтом, выигранным или злотым. Он торгуется с рекордными минимумами по отношению к доллару до того, как в конце года значительно вырос. Это валюта, на которую следует следить, особенно если цены на сырьевые товары отскочат.

5. Индия: рупия

Рупия является рискованной ставкой, чем другие валюты развивающихся стран из-за проблем Индии с инфляцией и неопределенной денежно-кредитной политикой. Индийское правительство разрывается между высокими ценами и пытается девальвировать, чтобы продвигать программы роста в стиле Кейнсиана. Тем не менее, рупия превзошла практически любую другую валюту развивающегося рынка на скорректированной с учетом риска в 2015 году из-за ее высоких процентных ставок. Рупия предлагает 7% -ную ставку депозита за 2016 год.