Биржевые фонды (ETF), состоящие из национальных муниципальных облигаций, позволяют инвесторам получать проценты по своим фиксированным доходам, которые освобождаются от государственных налогов и, в некоторых случаях, альтернативного минимального налога (AMT ) также. Ниже приводится краткое изложение пяти наиболее популярных национальных ETF-фондов муниципальных облигаций на 2016 год, которые оцениваются по активам под управлением (AUM) по состоянию на 4 марта 2016 года.

iShares National AMT-Free Muni Bond

Как крупнейший муниципальный облигационный ETF с AUM на общую сумму 6 долларов США. 23 миллиарда, iShares National AMT-Free Muni Bond (NYSEACRA: MUB MUBiShs Ntnl Mn Bd110. 85 + 0. 10% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) управляет портфелем инвестиционного портфеля обеспечить освобождение от AMT и государственных налогов на доходы, полученные от фонда. В дополнение к крупнейшему национальному муниципальному облигационному фонду ETF, средний дневной долларовый объем фонда составляет $ 56. 83 миллиона, основанные на последних 45 торговых днях, почти в три раза больше, чем у второго наиболее активного ETF в этой категории.

Портфель фонда также является самым разнообразным в категории с 2 891 холдингом. Как и другие четыре ETF в этой группе, муниципальные облигации из Калифорнии представляют собой самый большой процент портфеля, за которым следуют муниципальные облигации из Нью-Йорка. Средневзвешенный срок погашения облигаций в портфеле составляет 14. 06 лет с продолжительностью 6. 3. Коэффициент затрат фонда составляет 0,25%, а доходность распределения составляет 2,49%. За последние пять лет фонд выиграл от относительно продолжительного среднего срока погашения облигаций в портфеле с годовым доходом в размере 5,03%.

Краткая краткосрочная муниципальная облигация SPDR Nuveen Barclays ETF

С портфелем, состоящим из долгов со сроками погашения менее пяти лет, краткосрочная муниципальная облигация SPDR Nuveen Barclays (NYSEACRA: SHM SHMSPDR Nuv Blmbrg48. 460. 00% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ) сочетает низкую чувствительность к процентной ставке с кредитоспособностью облигаций, которые имеют минимальный рейтинг от Moody's Aa3 или Standard & Poor's из AA-. В результате фонд привлек интерес инвесторов, склонных к риску, о чем свидетельствует его АУМ в размере 2 долл. США. 92 миллиарда.

Чувствительность к ограниченным процентным ставкам является результатом продолжительности фонда 2. 8 и средневзвешенного срока погашения 4 21 года для 256 позиций в портфеле. Фонд имеет доходность распределения 0,91%, а самый низкий коэффициент расходов пяти крупнейших национальных муниципальных ETF составляет 0,2%. Его ежегодный пятилетний доход составляет 1, 57%.

Векторы рынка высокодоходных муниципальных ETF

Векторы рынка высокодоходных муниципальных ETF (NYSEACRA: HYD HYDVanEck Vct HY M31. 19 + 0. 35% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) комбинация высокодоходных долговых обязательств и длительных сроков погашения ставит ее на противоположный конец спектра безопасности из SPDR Nuveen Barclays краткосрочной муниципальной облигации ETF.Несмотря на повышенный профиль рисков, обращение инвесторов к рынкам векторов ЕФО привело к ликвидной торговле со средним ежедневным долларовым объемом в 18 долларов. 37 миллионов и AUM - 1 доллар США. 94 миллиарда.

В фонде есть несколько показателей, которые являются самыми высокими в пятерке лучших ETF, включая средневзвешенный срок погашения 20. 83, продолжительность 8. 3, коэффициент расходов 0,35% и доходность распределения 4. 73 %. Фонд также был лучшим исполнителем из пяти крупнейших национальных муниципальных ETF, с годовыми доходами за последние пять лет - 7 57%.

SPDR Nuveen Barclays Municipal Bond ETF

SPDR Nuveen Barclays Municipal Bond ETF (NYSEACRA: TFI TFISPDR Nuv Blmbrg49. 04 + 0. 12% Создано с Highstock 4. 2. 6 >) может быть подходящим дополнением портфеля для инвесторов, ищущих национальный муниципальный облигационный ETF, объединяющий низкий кредитный риск с более длительным сроком погашения. Фонд ограничивает кредитный риск на свои $ 1. 72 миллиарда в AUM со взвешенным рейтингом S & P AA + для 262 позиций портфеля. Портфель обеспечивает более длинные муниципальные облигации со средневзвешенным сроком погашения 13,37 года и продолжительностью 7. 3. Фондовая биржа SPDR Nuveen Barclays MFB предоставляет достаточную ликвидность для муниципальных торговцев со среднесуточным долларовым объемом в 16 долларов США. 38 миллионов. Расход фонда составляет 2,28%, а его коэффициент расходов 0,23% находится на нижнем конце группы. Сочетание чувствительности к доходности и безопасности кредитов вознаграждало инвесторов в течение последних пяти лет с годовым возвратом в размере 5 39%.

Векторы рынка AMT-Free Intermediate Municipal ETF

В качестве второго нетто-национального муниципального облигационного фонда ETF в первой пятерке, на рынке векторов AMT-Free Intermediate Municipal ETF (NYSEACRA: ITM

ITMVanEck Vct AMT24.16 +0. 21% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) использует широкий подход к промежуточному рынку, начиная с минимального срока до шести лет и до максимального срока погашения 17 лет. Чтобы ограничить чувствительность к процентным ставкам, менеджеры портфеля фонда сосредоточились на более коротком конце диапазона, сохраняя средневзвешенную зрелость до 10 лет и продолжительность в 7. 3. АУМ фонда $ 1. 4 миллиарда могут быть отнесены, по крайней мере отчасти, к его относительно более низкой чувствительности к процентным ставкам и освобождению от AMT, что делает его популярным выбором для инвесторов в отдельной категории с высокой чистой стоимостью. Его среднесуточный долларовый объем составляет 11 долларов. 54 миллиона - это достаточно для всех, кроме крупнейших институциональных сделок. Его доходность распределения составляет 2,27%, а его коэффициент расходов - разумный 0. 24%. Его пятилетний годовой прирост в размере 5,45% является вторым по величине в группе, что связано только с возвратом векселей с высокой доходностью на рынке.

Итог

Пять самых популярных национальных ETF-фондов муниципальных облигаций на 2016 год предлагают инвесторам широкий выбор вариантов получения дохода, который освобождается от государственных налогов. Эти варианты включают в себя освобождения от AMT для увеличения чистой прибыли, высокодоходных муниципальных облигаций для максимизации доходности распределения и средств, которые могут либо ограничить, либо повысить их чувствительность к изменениям процентных ставок.