Возможно, пришло время подумать о том, чтобы быть более взвешенным по отношению к облигациям, чем к акциям. Запасы были в огне в течение многих лет, но с таким количеством людей на главной улице боролись, кажется, недостающая часть головоломки. Этот недостающий кусок - неполная занятость - люди, желающие работать за более низкую заработную плату, потому что не могут найти ничего другого.

В последних отчетах утверждается, что топ-1% владеет половиной мирового богатства. Это имеет много общего с аккомодационной денежно-кредитной политикой Федерального резерва с 2009 года, которая раздула пузыри по всему миру. Запасы были одним из этих пузырьков. Это неустойчиво, учитывая тот факт, что у Федерального резерва есть 56 долларов. 2 миллиарда в резервах капитала против $ 4. 3 триллиона долга. (Подробнее см. 5 шагов пузыря .)

Дефляция

Когда все в конце концов разворачивается и наступает реальность, мы узнаем, что Федеральная резервная система ведет борьбу с дефляцией. В дефляционной среде цены на товары и услуги снижаются, что означает, что цены на акции также снижаются. Многие полагают, что это будет плохая новость для облигаций, и если процентные ставки быстро возрастут, то это может быть. С другой стороны, облигации не являются плохим местом для дефляционной среды, потому что стоимость долларов, вложенных в эти облигации, увеличивается. Конечно, вы захотите держаться подальше от высокорисковых / высокодоходных облигаций в этой экономической среде.

Следует отметить, что наличные деньги - еще одно отличное место для дефляционной среды. Как описано выше, стоимость ваших долларов будет увеличиваться. В отличие от облигаций нет риска. (Подробнее см. Дефляция: Двусторонняя монета .)

Облигации Muni

Мы, скорее всего, направляемся в среду с риском. В этом случае было бы разумно подойти к вашим инвестициям с консервативным мышлением. Возможно, вы захотите рассмотреть вопрос об уплате налогов муниципальными облигациями и корпоративными облигациями инвестиционного класса. (Более подробно см .: Основы муниципальных облигаций .)

Налоговые муниципальные облигации освобождаются от федеральных налогов. Если вы инвестируете в местную облигацию, штат, округ, город или город, они также освобождаются от местных налогов. Существуют исключения из этого правила, поэтому не забудьте проверить свои местные налоговые законы для подтверждения. Не облагаемая налогом муниципальная облигация не будет предлагать такой большой интерес, как корпоративные облигации инвестиционного класса, но они будут предлагать больше безопасности. В 2014 году средняя ставка по умолчанию для муниципальных облигаций составляла 0,10%. В большинстве случаев вам потребуется минимум 5 000 долларов США для инвестирования в муниципальную облигацию, но это может варьироваться. Муниципальные облигации обычно созревают от одного до 40 лет.

Корпоративные облигации

Если вы хотите инвестировать в корпоративные облигации инвестиционного класса, как правило, требуется минимум 1 000 долларов США. Зрелость часто составляет от одного до 20 лет.Ставка по умолчанию для корпоративных облигаций Aaa в течение последних нескольких лет составляла около 50%. Корпоративные облигации инвестиционного уровня относятся к корпорациям с высокой кредитоспособностью, а это означает, что они менее склонны к дефолту. Для сравнения, у нежелательных облигаций установлена ​​историческая ставка по умолчанию в размере 4,5%. Они предлагают более высокий урожай, но они имеют гораздо больший риск. (Подробнее см. Ниже: Как инвестировать в корпоративные облигации .)

ETFs Muni Bond

Если вы предпочитаете владеть корзиной облигаций для увеличения диверсификации и большей ликвидности, рассмотрите векторы рынка Короткие муниципальные биржевые фонды (ETF) (SMB SMBVanEck Vct FSM17. 48-0. 06% Создано с Highstock 4. 2. 6 ). Он отслеживает Barclays AMT Free Short Continuous Municipal Index. AMT free означает, что он освобожден от альтернативного минимального налога. Этот фонд облигаций ETF поставляется с очень низким коэффициентом расходов в размере 20% и 1,19%. Он оценил 1. 15% за последние три года. Это, конечно же, не то, чтобы волноваться, но сохранение капитала - это название игры.

iShares National AMT Free Muni Bond ETF (MUB MUBiShs Ntnl Mn Bd110. 85 + 0. 10% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) отслеживает S & P National AMT Free Municipal Bond Индекс. Он может похвастаться трехлетним возвратом 3. 45% и имеет коэффициент расходов 0,25% и дает доходность 70%. (Подробнее см. Ниже: Top 2014 Muni Bond ETFs .)

Итог

Инвестирование в рынок облигаций может помочь в разнообразии вашего портфеля. На основе нынешнего экономического климата было бы разумным придерживаться консервативного подхода. Даже если среда с риском будет продолжаться, этот подход будет по-прежнему сохранять капитал, медленно строя свою чистую стоимость.

Дэн Московиц не имеет никаких должностей в SMB или MUB.