Инвестирование в индексные паевые фонды и ETFs получает много положительной прессы, и это справедливо. Индексные фонды, в лучшем случае, предлагают недорогой способ для инвесторов отслеживать популярные фондовые индексы и индексы облигаций. Во многих случаях индексные фонды превосходят большинство активно управляемых паевых инвестиционных фондов. Например, популярный индекс Vanguard 500 Index (VFINX) занимает первое место в 19% от общего объема взаимных фондов с высокой капитализацией в годовом исчислении и составляет 21% в течение пяти лет по состоянию на 30 сентября 2014 года.

Можно подумать, что инвестировать в индексные продукты - это не просто проблема, а не странность. Однако, к удивлению, поставщики взаимных фондов и биржевых фондов (ETF) создали множество новых продуктов индекса в ответ на популярность инвестирования в индекс. Вот пять вещей, которые нужно знать о фондах индекса, как вы планируете свою инвестиционную стратегию. (Для соответствующего чтения см. 4 черты хорошего индексного фонда .)

Не все индексные фонды дешевы

Моя жена работает в подразделении крупной многонациональной корпорации, а индексные фонды, предлагаемые в ее плане 401 (k), - это дешевые дешевые институциональные фонды. Если ваш план 401 (k) содержит индексные фонды от таких поставщиков, как Vanguard Group или Fidelity Investments, вы можете быть уверены, что это низкая стоимость. Например, индекс Vanguard Total Stock Market Index (VTSMX) имеет коэффициент расходов 0,17%, а версия Fidelity (FSTMX) имеет коэффициент расходов 0,10%. Обе группы фондов предлагают классы акций с еще более низкими коэффициентами расходов, а также предлагают полный спектр индексных фондов для различных классов активов и облигаций.

Многие планы 401 (к), к сожалению, не предлагают фонды индексов, которые не являются такими дешевыми. Это может быть правдой, если ваш поставщик плана является страховой компанией или брокерской фирмой, предлагающей собственные собственные средства. Несколько примеров, которые я нашел через Morningstar, Inc. (MORN MORNMorningstar Inc87. 58 + 0. 55% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ), являются основными крупными Cap S & P 500 Index R3 (PLFMX) с коэффициентом расхода 0,72% и государственным агентом S & P 500 Index R1 (RSPOX) с колоссальным коэффициентом расхода 1,7%. (Подробнее см. Ниже: Прекратить выплату высоких взаимных сборов фондов .)

В то время как рекомендации сосредоточиться на фондовых фондах в вашем плане 401 (k) часто звучат, убедитесь, что вы смотрите на индекс средства, предлагаемые в вашем плане, чтобы убедиться, что вы делаете лучший выбор. Для 401 (k) участников, достаточно удачливых, чтобы иметь выбор из нескольких фондов с низкой стоимостью индекса, преимущество над более эффективными активными средствами может быть значительным.

Все индексы не созданы равными

Существует широкий спектр недорогих паевых инвестиционных фондов и ETF, охватывающих широко используемые индексы в девяти внутренних шкафах стиля Morningstar, а также широко используемые иностранные фондовые индексы.То же самое относится и к фиксированной доходной стороне вещей.

Распространение индексных продуктов ETF в последние годы привело к появлению целого ряда индексных фондов с базовыми индексами, которые по существу были созданы в «лаборатории» с результатами, которые в основном были проверены в сравнении с реальными рыночными результатами. В исследовании 2012 года от Vanguard указано более 1 000 индексов, используемых U. S. перечисленными ETF. Хотя обратное тестирование является действенным аналитическим инструментом, инвесторы должны быть осторожны с ETF, используя индексы, которые состоят из большого количества проверенных назад исторических результатов. Насколько я знаю, нет правил, регулирующих лежащие в основе предположения, используемые при применении этих данных, и имитируемые результаты могут не быть точным изображением рисков ETF. (Более подробно см .: 5 причин избежать фондовых индексов .)

Мне гораздо удобнее придерживаться взаимного фонда или ETF, который отслеживает индекс, основанный на реальных рыночных данных.

Индексные фонды не обязательно уменьшают риск потери

Инвесторы в индексном фонде или ETF, отслеживающие S & P 500 в течение 2008 года, потеряли примерно 37% плюс расходы фонда, отражающие снижение базового индекса. Инвесторы в индексных продуктах, отслеживающих недвижимость в виде инвестиционного фонда недвижимости (REIT) или акций развивающихся рынков, также понесли большие потери. (Более подробно см .: Риски инвестирования в развивающиеся рынки .)

Инвесторы фондового фонда, тем не менее, устраняют риск менеджера. Это риск того, что активный менеджер окажется ниже контрольного показателя, связанного с их инвестиционным стилем, из-за выбора инвестиций в управлении фондом.

Базовые индексы могут меняться

Vanguard, который является крупным игроком в обоих инвестиционных фондах и ETF, недавно изменил базовые индексы для ряда своих основных инвестиционных фондов, таких как Vanguard Mid Cap Index (VIMSX), Vanguard Small Cap Index (NAESX) и некоторые другие. Это было сделано в значительной степени из-за сборов, которые Vanguard пришлось заплатить предыдущему поставщику индекса, чтобы сохранить свой статус в качестве одного из самых дешевых магазинов индекса стоимости. Похоже, что здесь не было негативного влияния, но инвесторы индексного фонда должны оставаться на вершине своих холдингов для таких изменений, которые, как я подозреваю, будут более распространены, поскольку ETF и поставщики взаимных фондов продолжают конкурировать по цене , (Подробнее см. Ниже: ЕФО, обычно встречающиеся в пенсионных счетах .)

Индексные фонды не обеспечивают инвестиционный успех

Просто инвестирование в индексный фонд или два не означает, что вы на пути к достижению ваших целей в области инвестиций или финансового планирования. Индексные фонды - это инструменты, как и любой другой инвестиционный продукт. Чтобы получить максимальную выгоду от использования индексных фондов исключительно или в сочетании с активными средствами, вам необходимо иметь стратегию. (Подробнее см. Ниже: The Lowdown on Index Funds .)

Фонды индексов работают достаточно хорошо в рамках плана распределения активов. Индексные фонды (по крайней мере, те, которые отслеживают базовые базовые показатели) предлагают чистоту в рамках своих инвестиционных стилей.Многие финансовые консультанты объединяют портфели индексных фондов, которые распределяются в соответствии с их терпимостью к риску и их финансовым планом. Другие могут использовать подход «основной и исследовательский», в котором индексные фонды составляют большую часть портфеля (ядро) с выбранными активными средствами, чтобы надеяться на увеличение прибыли (часть исследования). (Подробнее см. Ниже: 5 причин избежать фондовых индексов .)

Итог

Инвестирование в индексные паевые фонды и ETF может быть отличной стратегией с низкой стоимостью для всех или части вашего инвестиционный портфель. Как и любая другая инвестиционная стратегия, инвестирование в индексные фонды требует, чтобы вы понимали, что инвестируете. Не все продукты индекса одинаковы, и инвесторы должны смотреть за ярлыком «индексного фонда», чтобы убедиться, что они действительно инвестируют в недорогой продукт который отслеживает ориентир, соответствующий стратегии их инвестирования. (Более подробно см .: Скрытые различия между индексными фондами .)