В течение последней четверти века планы 401 (k) превратились в доминирующую схему пенсионного плана для большинства работников У. С.. Несмотря на то, что с момента их создания было внесено много улучшений в структуру и особенности планов 401 (k), все еще необходимо устранить дополнительные проблемы, и все еще необходимо сделать все возможное.

Вот шесть проблем с текущей структурой плана 401 (k), а также способы смягчения негативных последствий этих известных проблем. (Дополнительную информацию см. В нашем учебнике: 401 (k) и Квалифицированные планы .)

1. Структурные недостатки

Вам, вероятно, сказали, что инвестиции ваших денег через процесс, известный как усреднение по доллару, позволят вам разумно построить свое яйцо гнезда для отбытия с течением времени. К сожалению, хотя эта концепция может быть правдой, когда рынок, как ожидается, будет развиваться со временем, это не так, когда рынок колеблется относительно плотно, и это не так, если рынок будет склоняться вниз. Поэтому, хотя для вас может быть разумным покупать все больше и больше акций актива, который растет в цене, эта философия не имеет смысла, если вы покупаете актив, который полностью ценится или который снижается по стоимости.

К сожалению, вы, возможно, приобрели концепцию усреднения долларовой стоимости, потому что это было объяснено вам как разумная инвестиционная методология. К сожалению, усреднение долларовых затрат - просто удобное решение для решения вопроса о том, каким образом взносы должны направляться от вашего работодателя к вашим инвестиционным фондам в вашем плане 401 (k).

Чтобы объяснить, планы с установленными взносами, такие как ваш план 401 (k), требуют периодических взносов на ваш счет выхода на пенсию каждый раз, когда ваш работодатель обрабатывает платежную ведомость от вашего имени. Поэтому без такой теории, как усреднение долларовых издержек, концепция перевода денег на периодической основе с вашей зарплаты на ваши варианты инвестиций не имеет смысла, особенно учитывая тот факт, что ваши варианты инвестиций могут быть полностью оценены или, что еще хуже, переоценены в то время, когда будут сделаны взносы.

К счастью, вы можете взять под контроль свой инвестиционный процесс, направляя все ваши пенсионные взносы в консервативный вариант инвестиций, который предлагается в вашем пенсионном плане. Затем, когда наступит подходящее время, вы можете сделать стратегическое инвестиционное распределение денежных средств, которые вы накопили в этом варианте, на один или несколько менее консервативных средств, предлагаемых в вашем плане 401 (k). Конечно, вам нужно будет определить, когда коммутатор выглядит привлекательно с инвестиционной точки зрения. Тем не менее, вы должны ожидать такого рода ответственности, если вы участвуете в плане с установленными взносами. (Подробнее о 401 (k) s в нашем учебнике: Планирование выхода на пенсию Основы .)

2. Длинные горизонты инвестиционного времени

Вам также, вероятно, сказали, что ваш работодатель создал от вашего имени план 401 (k), чтобы предоставить вам долгосрочный план сбережений для выхода на пенсию. Учитывая эту предпосылку, вы, скорее всего, верили в то, что вам следует разработать долгосрочное стратегическое распределение активов на основе временного горизонта, который, вероятно, превысит десять лет.

К сожалению, вам, возможно, не сказали, что маловероятно, что менеджеры портфеля, которые в настоящее время управляют вашими вариантами инвестиций, будут управлять ими через 10 или более лет. Поэтому, если вы собираетесь разработать стратегическое распределение с учетом долгосрочного фокуса, вам, вероятно, нужно будет использовать индексные фонды, чтобы смягчить вероятное несоответствие между краткосрочным сроком пребывания ваших менеджеров фондов и вашим долгосрочным инвестиционный холдинг.

«Поскольку наиболее активные паевые инвестиционные фонды не превзошли свой индекс или контрольный ориентир, инвестор лучше контролирует стоимость, вкладывая свои деньги в индексный фонд. Это 1% -ная экономия может означать десятки тысяч долларов (или более) при выходе на пенсию , - говорит Патрик Траверс (Patrick Traverse), основатель MoneyCoach, Charleston, SC

Если в вашем плане 401 (k) не предлагается множество индексных фондов, вам придется сделать предположение, что ваши текущие управляющие фондами будут управлять вашими деньгами на многие годы вперед или что ваши будущие менеджеры будут управлять вашими деньгами таким же образом, как и сегодня. Конечно, эти предположения маловероятны. Тем не менее, у вас есть несколько вариантов решения этой проблемы. Во-первых, вы можете разработать тактический план действий по распределению активов, который подготовит вас к действиям в случае, если один из ваших менеджеров портфеля откажется от ответственности. Кроме того, вы можете открыть традиционную IRA или Roth IRA и внести свой юридический предел через различные типы стратегий индексного фонда, которые недоступны в вашем плане 401 (k).

3. Административные расходы

Не сомневайтесь в этом, квалифицированный план 401 (k) - это дорогостоящее пособие для сотрудников. Это потому, что планы 401 (k) влекут за собой многие проблемы соблюдения, которые необходимо контролировать, и текущие функции обслуживания и администрирования, которые должны быть предоставлены. Более того, для планирования участников необходимо предложить ряд образовательных и коммуникационных услуг.

Учитывая эти мандаты, весьма вероятно, что вы платите за них через плату за участие; дополнительные расходы, основанные на активах; детализированные расходы на такие услуги, как кредиты, лишения трудоспособности и квалифицированные внутренние отношения; и, что более важно, более высокие расходы фонда. Затраты особенно круты на арене с малым планом, где отсутствие эффекта масштаба способствует значительно более высоким расходам.

К счастью, вы можете смягчить отрицательные затраты на ваш план 401 (k), разработав индивидуальную стратегию пенсионного плана. Для достижения этой цели вы всегда должны вкладывать средства в свой план 401 (k) до момента, когда вы получаете 100% от соответствующего взноса вашего работодателя.Затем вы должны открыть традиционную IRA или Roth IRA и внести свой юридический предел. После того, как вы выделили деньги, которые вы можете внести в IRA, вы должны увеличить свою ставку взноса в своем плане 401 (k), чтобы достичь желаемого уровня экономии.

Вы можете открыть недорогую ИРА в брокерской фирме или через местный банк. Изучив ваши варианты, вы, скорее всего, обнаружите, что широта и глубина инвестиционных возможностей, доступных вам через IRA, будут намного больше и дешевле, чем варианты инвестиций, доступные вам через ваш план 401 (k), спонсируемый работодателем. Имея это в виду, важно понимать, что сбережения, которые вы испытаете с помощью ИРА, являются прямым результатом менее строгих обязательств по соблюдению, меньшим количеством обязанностей по обслуживанию и администрированию и меньшим количеством образовательных и коммуникационных услуг, которые вам будут предложены. Тем не менее, если вам не нужны какие-либо из этих услуг, инвестирование в ИРА - идеальный способ сэкономить для вашего долгосрочного выхода на пенсию.

Еще одна причина иметь IRA: «Ваш 401 (k) иногда может быть заморожен, если вы переезжаете за границу. Поскольку вы не работаете в США или для той же компании, которая настроила 401 (k), это может быть невозможно передать его иностранному работодателю и / или внести в него взносы. Наличие ИРА намного лучше для тех, кто перемещается за границу, и, к счастью, некоторые 401 (k) s могут быть преобразованы в ИРА, если вы окажетесь в другой стране , - говорит Трей Арчер, финансовый консультант, финансовый директор Infinity Financial Solutions Ltd., Шанхай, Китай.

4. Lackluster Recordkeeping

Можно с уверенностью сказать, что вы, вероятно, не понимаете сложности, связанные с ведением документации для активов, накопленных в вашем плане 401 (k). Как ни странно, даже в сегодняшнем возрасте технологий ведение документации по-прежнему является трудоемким делом, особенно если ваши записи должны создаваться в течение многих лет. Хуже того, даже если ваш рекордсмен сделает для вас идеальную работу, вы, вероятно, будете только давать этому рекордсмену средний класс за предоставляемые услуги, потому что вы, несомненно, ожидаете, что ваши записи и заявления будут подготовлены своевременно, и без каких-либо ошибок и упущений.

Учитывая понятные высокие стандарты и ожидания, практически ни один из поставщиков пенсионного плана не будет предоставлять заявления, благоприятные для инвесторов. Вместо этого они, как правило, генерируют только то, что требует закон. К сожалению, то, что требуется законом, не обязательно то, что вам нужно, чтобы сделать полезную финансовую оценку вашей инвестиционной стратегии.

Чтобы успешно планировать выход на пенсию, вам необходимо ежемесячно знать, что означает ваш начальный баланс счета, сколько вы и ваш работодатель внесли свой счет в пенсионный план, количество переводов или выплат, которые вы делали в течение периода, суммы любых прибылей или убытков, которые вы испытали, и вашего окончательного баланса. К сожалению, ваш регистратор, вероятно, не предоставляет эту информацию вам удобным для пользователя способом.Чтобы получить его, вам, скорее всего, придется принимать информацию из своих ежемесячных или квартальных отчетов и создавать электронную таблицу, которую вы можете использовать для отслеживания вашей информации.

После того, как вы правильно собрали информацию, вам необходимо вручную рассчитать годовую ставку прибыли, чтобы провести тщательный анализ и обзор. Как вы, вероятно, можете сказать, этот вид работы может стать очень трудоемким и может потребовать больше финансовых навыков, чем в настоящее время. Тем не менее, если вы не скомпилируете этот тип информации, вам будет практически невозможно определить, находитесь ли вы в курсе достижения ваших долгосрочных финансовых целей. Чтобы решить эту проблему, ознакомьтесь с Глобальными стандартами эффективности инвестиций, чтобы узнать, как завершить эту важную работу. (Для получения дополнительной информации см. Также Компетентный ли ваш 401 (k)? )

«Часто сложно выполнять ежеквартальное заявление и расшифровывать, насколько хорошо работает ваша инвестиционная стратегия. с внешним консультантом по плану, вы можете увидеть, как ваши инвестиции в 401 (k) действительно выполняются, и какие изменения могут быть сделаны без перевода в IRA », - говорит Карлос Диас младший, менеджер по вопросам богатства, Excel Tax & Wealth Group , Озеро Мэри, штат Флорида

5. Проекты инвестиционного плана подпалубного капитала и предельные варианты инвестиций в капиталовложения

В плане плана пенсионного плана общепринятая мудрость в инвестиционной отрасли плана 401 (k) заключается в том, что «меньше - это больше». Под этой концепцией подразумевается, что всеобъемлющий план пенсионного плана может быть разработан, предлагая группу вариантов инвестиций, которые охватывают примерно пять категорий активов. Этими категориями в терминах теоретического порядка риска являются фонды денежного рынка или фонды стабильной стоимости, фонды основных фондов, фонды большой капитализации, фонды малой капитализации и международные фонды.

Концепция, лежащая в основе меньше, - это попытка инвестиционного сообщества упростить ваши обязанности по принятию инвестиционных решений, чтобы свести к минимуму сложность ваших инвестиционных решений. К сожалению, хотя вы можете разработать диверсифицированный портфель, инвестируя средства в эти пять категорий активов, очень вероятно, что вам также понадобится доступ к фондам TIPS, высокодоходным фондам, фондам REIT, средним капитализационным фондам , фонды развивающихся рынков и сырьевые фонды для создания всеобъемлющего портфеля, который способен удовлетворить ваши долгосрочные финансовые потребности.

«Когда я нахожу, что у клиента 401 (k) есть ограниченные (или подпунктные) варианты инвестиций, я всегда смотрю, есть ли у них доступное для них окно с самостоятельным брокером, что позволяет им открывать учетную запись на странице" брокерское окно »и открывает еще много вариантов инвестиций. Затем клиент вкладывает свои регулярные взносы в этот счет против« обычных »401 (k) вариантов», - говорит Кэрол Бергер, CFP®, Berger Wealth Management, Peachtree City, Ga .

В дополнение к потенциальным проблемам, связанным с вашим планом пенсионного плана 401 (k), качество вариантов инвестиций, предлагаемых в вашем плане, может быть значительно ниже среднего, особенно если вы являетесь участником небольшого пенсионного плана.Поэтому вы должны оценить, насколько всеобъемлющим является ваш план пенсионного плана 401 (k), и провести тщательный анализ должной осмотрительности в отношении средств, которые предлагаются в вашем плане, прежде чем делать какие-либо инвестиции. После того как эта оценка будет завершена, ваш лучший курс действий будет состоять в том, чтобы уведомить ваш отдел кадровых ресурсов о любых улучшениях, которые необходимо предпринять. Кроме того, вы должны компенсировать любые из 401 (k) недостатков плана, инвестируя в множество индексных фондов через индивидуальную ИРА. (Для соответствующего чтения о производительности менеджера см. Измеряет ли ваш инвестиционный менеджер? )

«Часто игнорируемый вариант для инвестора, который имеет плохой выбор выбора фонда, заключается в том, чтобы поговорить с вашим работодателем. , работодатели не намеренно пытаются предоставить вам плохой выбор. Много раз им дают этот совет советником по плану. Если вы запрашиваете разные или дополнительные варианты, возможно, ваш работодатель скажет «да». Многие работодатели ищут это тип обратной связи », - говорит Кирк Чишолм, менеджер отдела инновационной консалтинговой группы в Лексингтоне, Массачусетс.

6. Сложные налоговые последствия

Возможно, самым высоко оцененным атрибутом плана 401 (k) является метод налогообложения вложенных денежных средств до налогообложения. Эта особенность важна, потому что, если у вас есть больше денег, чтобы инвестировать в нее, у вас должна быть больше возможностей увеличить ваши доходы в будущем. Однако, прежде чем слепо принять предположение о том, что до налогообложения инвестиции являются большим преимуществом для вас, имейте в виду, что, когда вы снимаете деньги с вашего плана 401 (k), вся сумма, которая будет снята, будет облагаться налогом по вашему личному доходу налоговый уровень. Оглядываясь назад, это может быть существенным недостатком для вас, поскольку очень вероятно, что ваша долгосрочная инвестиционная стратегия обеспечила бы значительную долгосрочную прибыль, которая должна была облагаться налогом по значительно более низкому уровню ставки налога на прирост капитала. Поскольку эти доходы будут облагаться налогом как доход в соответствии с структурой плана 401 (k), ваше предполагаемое преимущество перед уплатой налогов на лицевой стороне будет в некоторой степени компенсировано неудовлетворительным налогом на заднем плане.

Оценка налоговых последствий - очень сложная задача, потому что ваш налоговый статус может меняться со временем, а налоговое законодательство может меняться со временем. Кроме того, в будущем будут разработаны новые планы пенсионного плана. Таким образом, сегодня похоже, что сегодня хорошая сделка может быть плохой сделкой. Учитывая все неопределенности, связанные с налогами, вы, вероятно, не должны основывать свое решение внести свой вклад в ваш план 401 (K), принимая во внимание любые предполагаемые налоговые льготы.

Нижняя линия

Хотя планы 401 (k) являются важной частью пакета льгот для ваших сотрудников, проблемы, связанные с некоторыми из их положений, очень проблематичны.

«Последняя проблема заключается в том, что ваши активы 401 (k) не являются ликвидными. Хорошей новостью является то, что это надолго. Плохая новость заключается в том, что она на долгосрочную перспективу и недоступна. что вы все еще сохраняете достаточно снаружи для чрезвычайных ситуаций и расходов, которые могут возникнуть до выхода на пенсию.Не ставьте все свои сбережения в свои 401 (k), где вы не можете легко получить к нему доступ, если это необходимо », - говорит Дэн Стюарт, CFA®, президент Revere Asset Management, Inc., Даллас, штат Техас.

Если вы платите пристальное внимание к этому и другим другим вопросам, обсуждавшимся ранее и принимающим активное участие в подготовке вашего финансового будущего, вы должны иметь возможность смягчить негативные характеристики вашего плана 401 (k) и прокладывать себе путь таким образом, который позволит вам для достижения ваших целей плана выхода на пенсию.

Для дополнительного связанного чтения также проверьте 401 (k) Сборы, которые вам нужно знать и Ближе Посмотрите на Roth 401 (k) .