Частные инвестиционные компании предпринимают шаги для привлечения отдельных инвесторов через планы с установленными взносами. Некоторые из них имеют стратегии в области предоставления прямых инвестиционных продуктов через платформы 401 (k) в 2015 году.

Индивидуальные инвесторы являются новым типом инвестора для частных инвестиционных компаний, которые обычно обслуживают учреждения и инвесторы с высокой стоимостью. Инвестиции в частный акционерный капитал не публиковались или не публиковались. Частные инвестиционные компании используют деньги, привлеченные институциональными инвесторами и богатыми, чтобы покупать компании, обновлять их, чтобы повысить доходность и продать их с прибылью по линии, обычно от четырех до семи лет.

Пенсионные фонды входят в число институциональных инвесторов и давно инвестировали в частный капитал для повышения прибыли. По данным Совета по росту капитала Private Equity, за последние 10 лет доля частного капитала превысила уровень активов любого другого класса, управляемого пенсионными фондами.

Определенные выгоды или традиционные пенсионные фонды десятилетиями снижались, поскольку компании перешли на планы с установленными взносами. Частные инвестиционные компании ухаживают за $ 4. 3 триллиона 401 (k) планируют рынок в то время, когда нет конца росту. (Для смежных чтений см .: Как инвестировать в частный капитал .)

Частные акционеры

Глобальная частная инвестиционная компания Pantheon Ventures, которая имеет 32 доллара США. 2 миллиарда в активах под управлением, является одним из первых, кто преследует 401 (k) платформы. Он планирует предоставить доступ к частному капиталу через целевые фонды.

Целевые денежные средства - это популярный инвестиционный выбор для выхода на пенсию среди инвесторов. Они инвестируют в сочетание классов активов и балансовых портфелей на основе определенной целевой даты выхода на пенсию. Фонд целевых показателей становится более консервативным, поскольку он приближается и переходит к целевому дате перехода от инвестиций роста, таких как акции, к приносящим доход инвестициям, таким как фиксированный доход. Их обычно предлагают через 5-10 лет, чтобы инвесторы могли выбрать фонд, близкий к году, в котором они хотели бы уйти на пенсию. (Подробнее см. Ниже: За и против фондов целевых дат .)

Пантеон первоначально ухаживает за спонсорами плана с активами в 100 миллионов долларов. (Для смежных чтений см .: Почему вы должны опасаться фондов целевых дат .)

Швейцария-партнерская группа также разрабатывает инвестиционный продукт для частных инвестиций, рассчитанный на 401 (k) планы, которые как ожидается, начнется в 2015 году. Он планирует предлагать частный капитал через коллективный инвестиционный траст (CIT), который был подан в Комиссию по ценным бумагам и биржам. CIT - это объединенные или объединенные инвестиционные транспортные средства, которые объединяют различные активы.Они были предложены в 401 (k) с в течение десятилетий.

Более 50% предложений CIT партнеров будет предоставлено Партнерам Группе Private Equity LLC, которая имеет около $ 1 млрд. Активов, в дополнение к фондам прямых инвестиций от тяжеловесов, таких как KKR & Co. LP (KKR KKRKKR & Co LP20. 020. 00% Создано с Highstock 4. 2. 6 ). Он также будет инвестировать в листинговые частные ценные бумаги. (Для смежных чтений см .: Руководство по аннулированию спаривания, целевые фонды даты .)

Группа Carlyle (CG CGCarlyle Group LP22. 38-0. 78% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ) также, как сообщается, среди частных инвестиционных компаний, изучающих рынок 401 (k).

Проблемы с ликвидностью

Предоставление прямых инвестиций в качестве инвестиционного варианта на платформах 401 (k) представляет собой проблемы, связанные с ликвидностью и ценообразованием. Базовые активы фондов прямых инвестиций, как правило, неликвидны и трудно ценятся, в отличие от паевых фондов, биржевых фондов, акций и облигаций. Планы с установленными взносами, тем временем, обеспечивают ликвидность и цены в день на инвестиционных возможностях, доступных для планирования участников. (Для связанных чтений см .: 6 Проблемы с 401 (k) Планами .)

Предлагая участие в прямых инвестициях через целевые фонды и коллективный инвестиционный траст. Группа Pantheon Ventures and Partners сможет ежедневно предоставлять ликвидность и цены.

Beyond Plain-Vanilla

Взаимные фонды, акции и облигации являются доминирующими инвестициями в платформы с установленными взносами.

Сторонники прямого участия в качестве опциона на платформах 401 (k) утверждают, что средний инвестор теперь получит доступ к потенциально более высокой прибыли, чем этот тип альтернативных инвестиций, по сравнению с текущими предложениями, из которых они должны выбирать. (Более подробно см .: Частный капитал для розничных инвесторов .)

«Между тем, более 50 миллионов американцев полагаются на планы 401 (k) по их выходу на пенсию, которые обычно управляются самоуправлением и ограничены сочетание традиционных активов акций, облигаций и наличных средств », - сказал Скотт Хигби, партнер из Partners Group, в публикации, опубликованной в Wall Street Journal. «Эти планы с установленными взносами, как правило, не предоставляют инвесторам возможности добавить в микс ряд альтернативных активов. Учитывая нынешнюю мрачную доходность основных бумаг с фиксированным доходом, они должны ", - добавил он.

Нижняя линия

Ожидайте, что в 2015 году на полки платформ 401 (k) появится прямая инвестиция. Хотя только несколько частных инвестиционных компаний готовят продукты, пока другие внимательно следят за тем, некоторые из которых, вероятно, последуют этому примеру. (Подробнее см. Частный капитал для публичного .)