Хедж-фонды можно упоминать более 1 000 раз в день в блогах, газетах, журналах и на радиостанциях. По данным исследования Hedge Fund, в конце 2011 года было более 9 000 хедж-фондов с 1, 113, начиная с этого года. В этой статье мы рассмотрим причины, по которым эти средства продолжают оставаться популярными и что вы должны учитывать, прежде чем начинать собственный хедж-фонд.

ВИДЕТЬ: Краткая история хедж-фонда

Зачем начинать хедж-фонд? Есть много причин, почему начало хедж-фонда - новая американская мечта. Вот некоторые из самых популярных:

• Почти все читают новости о немногих менеджерах хедж-фондов, которые заработали более 1 миллиарда долларов в год.
• Хедж-фонды почти ежедневно покрывают обложку газет и журналов основных средств массовой информации.
• Секретный и исключительный характер хедж-фондов имеет ничью, по сравнению со многими другими областями финансов и инвестиций, которые могут время от времени казаться мирскими.

С небольшим капиталом относительно легко начать хедж-фонд. Тем не менее, внедрение контроля рисков, увеличение активов, привлечение персонала и управление организацией в качестве прибыльного бизнеса при одновременном производстве положительных результатов очень сложно.

От 4 до 10% всех хедж-фондов терпят неудачу или закрываются каждый год, а многие другие наполовину запущены, заброшены или переформированы в частные инвестиционные пулы для друзей и семьи. Это не означает, что начало хедж-фонда - плохая идея, но важно понимать, что это очень сложная задача, к которой нужно подходить с той же долгосрочной перспективой, которая необходима для ведения бизнеса.

Советы для запуска хедж-фондов Если вы настроились на запуск хедж-фонда, существуют десятки факторов, которые определят ваш успех. Вот семь советов или важных областей вашего нового предприятия, о которых вы должны знать и продумать, прежде чем показывать потенциальным инвесторам или партнерам ваш бизнес-план для вашего фонда.

1. Конкурентное преимущество Ваш хедж-фонд должен иметь конкурентное преимущество перед другими на рынке. Это может быть маркетинговым преимуществом, информационным преимуществом, торговым преимуществом или преимуществом ресурсов. Маркетинговое преимущество может заключаться в близких отношениях с карьерой с сотнями высокодоходных инвесторов или семейных офисов. Примером преимущества ресурсов было бы, если бы вы работали в крупной компании по управлению активами, которая хотела бы активно инвестировать в создание хедж-фонда.

2. Определение стратегии Некоторые стартапы хедж-фондов недооценивают важность четкого определения инвестиционной стратегии своего фонда.

• Какова ваша стратегия и как вы определяете и объясняете свой инвестиционный процесс своей собственной команде и первоначальным инвесторам?Разработка повторяющегося, защищаемого, прибыльного инвестиционного процесса после учета затрат на управление хедж-фондом может быть затруднена.
• Идеи, которые не были протестированы (или были только повторены) на реальных рынках, не содержат много воды с инвесторами и консультантами, которые видят сотни управляющих хедж-фондов в год.
• Это поможет провести исследование эффективности хедж-фондов, если вы еще не знаете, какие стратегии в настоящее время преуспевают, а какие нет и почему это может быть так.
• Вы запускаете свой фонд в то время, когда ваша стратегия пользуется большим спросом, или пока маятник покачивается в другую сторону?

Начните составлять список других хедж-фондов, которые управляют той же стратегией, что и ваша фирма, и проводят на них столько конкурентной разведки, сколько сможете, этически и юридически.

3. Капитализация и семенной капитал Важно, чтобы ваш новый хедж-фонд был хорошо капитализирован. Размер активов, которые вам нужно будет для того, чтобы стать прибыльным, будет зависеть от трех факторов:

• Размер команды
• Инвестиционные партнеры
• Уникальная структура затрат

Некоторые менеджеры хедж-фондов заявляют о прибыльности с менее чем 10 миллионами долларов США активы, находящиеся под управлением, в то время как другие утверждают, что вы должны управлять активами в размере от 110 до 125 миллионов долларов, чтобы считаться серьезным бизнес-предприятием с некоторыми долгосрочными перспективами выживания. Число, вероятно, где-то посередине, но каждый бизнес уникален, и из-за платы за производительность иногда вы можете увидеть большие прибыли с относительно низким уровнем активов.

4. Маркетинг и план продаж Как и любой бизнес, ничего не происходит до тех пор, пока не будет произведена продажа. Важно разработать план продаж для привлечения активов, прежде чем открывать двери для бизнеса. Одним из первых шагов при этом будет решение, где вы попытаетесь собрать активы. Есть много потенциальных источников инвесторов, в том числе:

• Поставщики семенного капитала
• Семья и друзья
• Люди с высоким уровнем собственного капитала
• Финансовые консультанты
• Офисы управления и управления имуществом
• и многосемейные офисы
• Фонд хедж-фондов
• Корпорации
• Фонды и пожертвования
• Пенсии
• Суб-консультативные отношения

Малые стартапы хедж-фондов обычно пытаются развивать долгосрочные отношения с семенами поставщиков капитала, семьи и друзей и лиц с высоким уровнем собственного капитала (напрямую или через своих финансовых консультантов). Работа с инвесторами институционального качества, которые в конечном итоге могут инвестировать от 25 до 100 миллионов долларов одновременно, может быть затруднена до тех пор, пока у вас не будет двух-трехлетнего опыта работы и более 100 миллионов долларов в совокупных активах под управлением.

Некоторые простые маркетинговые и рекламные мероприятия для завершения и создания до запуска вашего фонда включают в себя:

• Информационные бюллетени
• Веб-сайт
• Двухстраничный маркетинговый кусок
• презентация с презентацией на 20 страницах
• Профессиональный логотип > Бланк
• Визитные карточки
• Папки с логотипами для презентаций
• Многие из них - это данные типа Business 101, но их часто пропускают или плохо выполняют.Любой, кто может реально помочь вашему бизнесу расти, видит сотни, если не тысячи, менеджеров хедж-фондов в год, и им легко понять, какие менеджеры вложили свое время и силы и которые в последнее время что-то бросили. Все маркетинговые и рекламные материалы должны быть подготовлены под руководством вашего главного сотрудника по соблюдению или консультанта по вопросам соблюдения, поскольку существует множество ограничений и деталей, которые необходимо одобрить и рассмотреть.

5.

Управление рисками Управление рисками является важной частью головоломки при запуске успешного хедж-фонда. Ваша фирма должна разработать конкретный и конкурентный метод управления как бизнес-рисками, так и портфельными рисками, или вы оторветесь от того, что не будете серьезно относиться к своим задачам или долгосрочным целям роста. Есть много консультантов и консалтинговых фирм, которые ничего не делают, кроме как консультировать хедж-фонды по вопросам портфеля и операционного управления рисками. 6.

Соответствие и юридическая помощь Наем великих юристов должен рассматриваться как инвестиции. Опытный юрист-хедж-фонд может помочь вам избежать ловушек и наладить отношения и пригласить вас к сетевым мероприятиям, таким как ужины для входа в частный капитал. Он также покажет другим в отрасли, что вы инвестируете в свой бизнес, потому что вы хотите быть в отрасли надолго. 7.

Решения о Prime Brokerage Многие менеджеры хедж-фондов, занимающихся запуском, недооценивают важность выбора первичной брокерской фирмы, которая может выступать в качестве партнера для своего бизнеса. Главный брокер - это неотъемлемая часть того, как ваш хедж-фонд будет торговать и действовать, чтобы вы потратили несколько недель или месяцев, чтобы оценить свои варианты и оценить затраты и преимущества ведения бизнеса с различными фирмами, с которыми вы встречаетесь. Обычно разумно выбирать основную брокерскую команду, которая очень мотивирована для удовлетворения ваших потребностей, но не настолько мала, что они физически не могут удовлетворить все ваши торговые и основные брокерские требования. В то время как услуги по внедрению капитала могут быть отличным делом для вашего основного брокера, знаете, что они часто требуют от девяти до 12-месячного опыта, как минимум, прежде чем они смогут сделать многое для вас, кроме помощи в изучении источников первичного капитала. Как только ваша команда зарекомендовала себя, хороший премьер-брокер поможет сделать введение, если у вас отличная производительность и солидная команда за портфелем.

Итог

Начало хедж-фонда - это сложная задача, которая требует многолетней приверженности совершенствованию вашей стратегии, созданию команды и поиску торговых и маркетинговых ниш, где ваша фирма может с прибылью работать. В то время как многие хедж-фонды терпят неудачу, прежде чем они станут достаточно большими, чтобы стать жизнеспособными компаниями, следуя приведенным выше советам, вы сэкономите свое время и получите некоторый ранний импульс в маркетинге своего портфеля.