Частный капитал может быть привлекательной альтернативной инвестицией, к которой обратились некоторые советники, чтобы предоставить своим клиентам более высокую прибыль. Но многие советники также считают, что этот класс активов содержит некоторые препятствия, которые могут отрицать его преимущества. iCapital Network провела недавний опрос около 450 финансовых консультантов в отношении их взглядов на частный акционерный капитал, и результаты показали, что существует существенный разрыв между консультантами и их клиентами, когда речь заходит об этом типе инвестиций.

Советники, у которых есть богатые клиенты, могут захотеть взглянуть на эти предложения еще раз. (Для смежного чтения см .: Продолжается ли расширение пузырька частного капитала? )

Результаты опроса прямых инвестиций

Ключевой вывод из обзора iCapital показывает, что около двух третей советников, которые были что их клиенты заинтересованы в акционерном капитале. Однако только четверть респондентов заявили, что они представили эту альтернативу своим клиентам, и только около 20% респондентов заявили, что в настоящее время они включают эту альтернативу в свои инвестиционные предложения. Это может указывать на то, что спрос и потребность в частном капитале имеют богатые клиенты, которых в настоящее время не удовлетворяют.

Но советники, которые были опрошены, перечисляли девять ключевых препятствий, которые часто мешали им рекомендовать эту альтернативу. Они включают в себя:

1. Время, в которое деньги запираются в фонд
2. Необходимая минимальная инвестиция
3. Не имея клиентов с необходимым богатством и временным горизонтом
4. Доступ к высококачественным предложениям прямых инвестиций < Отсутствие прозрачности
5. Не зная, как эффективно интегрировать частный капитал в портфель клиента
6. Отсутствие опыта с этими средствами
7. Отсутствие способности эффективно оценивать эти средства
8. Сборы и расходы
9. < ! --3 ->

Частный капитал исторически был менее регулируемым классом активов и во многих случаях был зарезервирован только для институциональных клиентов, таких как фонды фондов, пенсионные фонды и страховые компании. Богатым людям, которые хотели купить эти средства, часто приходилось составлять от 5 до 20 миллионов долларов, и часто было сложно получить информацию об эффективности фонда и других ключевых данных. Частные фонды прямых инвестиций не обязаны раскрывать свою прошлую работу, например, публично торгуемые фонды, и нет установленных стандартов для их отчетности. (Для смежных чтений см .:

Почему пассивное инвестирование не всегда является стратегией выигрыша. ) Таким образом, эти проблемы затрудняли для консультантов, которые часто были связаны с фидуциарным стандартом для завершения их должной осмотрительности, когда они пытались исследовать данный фонд. Этот фон служит основой для многих препятствий, которые советники перечисляют в опросе.Но этот сегмент инвестиций постепенно начинает преодолевать некоторые из этих препятствий с новыми технологиями и большей прозрачностью. За последние несколько лет появилось несколько альтернативных онлайн-платформ, которые позволяют менеджерам фондов напрямую взаимодействовать с консультантами и их клиентами. В настоящее время эти платформы позволяют объединить множество небольших закупок в совокупности с более крупными инвестиционными минимумами, что позволяет большему объему инвесторов участвовать в этих предложениях.

Минимальные инвестиции для каждого инвестора в рамках этой договоренности в некоторых случаях могут составлять всего 100 000 долларов США. Затем сумма коллективных инвестиций используется для ведения переговоров с управляющими фондами, чтобы получить качественное предложение. Большая часть этих платформ теперь предлагает комплексные услуги «под ключ» для консультантов и клиентов, а новые предложения становятся доступными на постоянной основе. Консультанты и клиенты теперь могут получить доступ к гораздо более полному объему информации о фонде через эти онлайн-порталы, что позволяет им выполнить их должную осмотрительность. Эти платформы также облегчают всю необходимую документацию, а затем отслеживают эффективность фонда. И большое количество этих платформ теперь интегрировано с крупными финансовыми хранителями, что упрощает завершенные транзакции, а также отчетность об инвестициях.

Практический результат

Частные инвестиции в акционерный капитал стали значительно более доступными и прозрачными в последние годы. Советники, которые ранее избегали этих предложений, могут быть разумными для проведения некоторых исследований в этой области, поскольку многие фонды теперь предоставляют данные об институциональном качестве и даже видеоклипы руководителей фондов, объясняющие их стратегию. Этот класс активов быстро созревает в более удобной для пользователя альтернативой, чем в прошлые годы, а его более высокая доходность делает его привлекательным выбором для богатых инвесторов, стремящихся еще больше разнообразить свои портфели. (Для смежных чтений см .:

Некоторые клиенты могли увидеть выборы как время для торговли. )