Инфляция отсутствует; дефляция. Однако инфляция в конечном итоге приведет к торжествующему возвращению на рынки. Вероятно, это произойдет через несколько лет после того, как произойдет массовое сокращение доли заемных средств, уровень участия рабочей силы в США улучшится, а органический рост вернется в мировую экономику.

Плохая новость заключается в том, что дефляционная среда, которую мы собираемся увидеть, вероятно, будет длиться годами, а не месяцами. Тогда, из-за ранее созданной денежной политики и органического роста, мы увидим бушующую инфляцию. Это хорошая новость для занятости и для людей, вложенных в нужные активы, но это плохая новость для потребителей, поскольку цены на товары и услуги будут выше. Но вы также можете утверждать, что инфляция является здоровой, поскольку она обычно идет с экономическим ростом. Если доходы будут выше, тогда более высокие затраты будут более доступными. (Подробнее см. Ниже: Если вы беспокоитесь о скорости инфляции в США? )

Активы, привязанные к инфляции

Вероятно, разумно избегать активов, которые сейчас тесно связаны с инфляцией. Вопреки распространенному мнению, причина, по которой Федеральная резервная система и другие центральные банки во всем мире удерживали низкие процентные ставки, заключается в том, что они боролись против дефляции. К сожалению, все это было сделано, когда он ударил по дороге, добавляя чрезмерные долги. Когда рост замедляется из-за снижения влияния политики центрального банка, эти долги будут очень трудно окупить, что станет началом экономического спада. Когда корпорации не могут оплатить эти долги, они увольняют сотрудников. Когда сотрудники сокращаются, потребительские расходы сокращаются. В этом сценарии нет ничего инфляционного. Но …

Подвижный инвестор опережает изменение тренда. Именно так инвесторы максимизируют свой потенциал. Это изменение может не произойти какое-то время, но это произойдет, и это может стать одной из лучших инвестиционных возможностей в течение длительного времени. Например, золото будет плохо работать в дефляционной среде и, вероятно, пострадает в ближайшие годы, но низкие цены, которые мы увидим, могут стать исключительной возможностью для покупки, поскольку в конечном итоге золото будет иметь потенциал для достижения рекордных максимумов. (Более подробно см .: Насколько безопасны инвестиции в золото и серебро? )

Золото в конечном итоге будет захватывающим, но, согласно исследованию Fidelity Investments, это не лучший актив для владения в инфляционной среде. Еще в 2012 году Fidelity провела тестирование девяти активов против инфляции в годовом исчислении между 1973 и 2012 годами. Ни один из активов не бил инфляцию в 100% случаев, но была большая разница в отношении того, какие активы лучше выполнялись при избиении инфляция.

Вот список. Мы начнем с № 9 и продолжим работу.

Все номера ниже по состоянию на 11 августа 2015 года.

Нет. 9: Золото

Удивлен? Основываясь на исследовании, золото только удваивает инфляцию в 54% случаев. Однако это не собирается отговаривать золотые ошибки, и это не должно - в инфляционной среде . Если вы хотите получить широкую отдачу от золота в будущем, рассмотрите SPDR Gold Shares (GLD GLDSPDR Gold Trust121. 65 + 0. 85% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), которое отслеживает цену золотых слитков.

Чистые активы	$ 23. 75 млрд.
Дивидендная доходность	N / A
Коэффициент затрат	0. 39%
Средний дневной объем торгов	5, 610, 170
1-летняя производительность	-15. 80%

Нет. 8: Сырьевые товары

Сырьевые товары - это широкая категория, но есть способ инвестировать в них в широком смысле. Учитывая, что товары бьют инфляцию в 66% случаев, iShares S & P GSCI Commodity-Indexed Trust (GSG GSGiShS & P GSCI Com Trust Units16. 04 + 2. 10% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ) стоит посмотреть быстро. Обратите внимание на коэффициент высоких расходов.

Чистые активы	$ 742 млн.
Доходность дивидендов	Н / Д
Коэффициент затрат	0. 82%
Средний дневной объем торгов	205, 467
1-летняя производительность	-43. 89%

Нет. 7: 60/40 Акции / Портфель облигаций

Портфель 60/40 бьет инфляцию в 69% случаев. Если вы не хотите выполнять свою работу самостоятельно, и если вы не хотите платить советнику по инвестициям за помощь в ее создании, вы можете инвестировать в DFA Global Allocation 60/40 I (DGSIX). (Для соответствующего чтения см. Какое распределение активов лучше? )

Чистые активы	$ 2. 97 млрд.
Дивидендная доходность	1. 91%
Коэффициент затрат	0. 29%
Средний дневной объем торгов	N / A
1-летняя производительность	-0. 19%

Нет. 6: REITs / Real Estate Equity

Инвестиции в недвижимость / инвестиционные фонды недвижимости также превзошли инфляцию в 69% случаев. Если вы хотите, чтобы широкая экспозиция к недвижимости соответствовала низкому коэффициенту расхода, загляните в Vanguard REIT ETF (VNQ VNQVanguard REIT83. 65 + 0. 67% Создано с Highstock 4. 2. 6 >). Чистые активы

$ 49. 88 млрд.	Дивидендная доходность
3. 86%	Коэффициент затрат
0. 12%	Средний дневной объем торгов
4, 052, 730	1-летняя производительность
+3. 54%	Нет. 5: S & P 500

Акции обладают наибольшим потенциалом роста. К сожалению, сейчас вряд ли самое лучшее время для владения акциями, поскольку не многие держатся в дефляционной среде. Интересно отметить, что если вы выберете максимальное сравнение диаграмм для VNQ и S & P 500, вы увидите, что они почти торгуют в тандеме, а S & P 500 ведет путь с небольшим отрывом большую часть времени. Это имеет смысл, так как S & P 500 бьет инфляцию 70% времени, что немного лучше, чем VNQ.

Если вы хотите инвестировать в S & P 500 или хотите, чтобы ETF отслеживал его для вашего списка наблюдения, зайдите в SPDR S & P 500 ETF (SPY

SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258 85 + 0. 16% < Создано с Highstock 4. 2. 6 ). Чистые активы $ 176. 92 млрд.

Дивидендная доходность	1.92%
Коэффициент затрат	0. 09%
Средний дневной объем торгов	106, 640, 000
1-летняя производительность	+7. 10%
Нет. 4: Доход от недвижимого имущества	Доход от недвижимости бьет инфляцию в 71% случаев. Для будущего воздействия рассмотрите векселя рынка Ипотечный REIT доход ETF (MORT

MORTVanEck Vct Mrtg23. 33-1. 42%

Создано с Highstock 4. 2. 6 ). (Для соответствующего чтения см. 7 Секторы для Diversified REIT. ) Чистые активы $ 114. 99 миллионов

Дивидендная доходность	10. 49%
Коэффициент затрат	0. 40%
Средний дневной объем торгов	42, 127
1-летняя производительность	-12. 86%
Нет. 3: Индекс совокупной облигации Barclays	Индекс совокупной облигации Barclays бьет инфляцию в 75% случаев. Логически, если вы хотите подвергнуть риску, рассмотрите iShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG

AGGiSh Cr US Ag Bd109. 55 + 0. 09%

Создано с Highstock 4. 2. 6 ), которое отслеживает индекс. Чистые активы $ 25. 69 млрд.

Дивидендная доходность	2. 32%
Коэффициент затрат	0. 07%
Средний дневной объем торгов	1, 866, 420
1-летняя производительность	-0. 13%
Распределение рейтинга облигаций (% от активов):	AAA

72. 47%

АА	3. 35%
А	11. 33%
В	12. 85%
Нет. 2: Кредиты с займом	Кредиты с ипотечным кредитом опережают инфляцию в 79% случаев. Если вы заинтересованы в этом подходе в какой-то момент по дороге, посмотрите на PowerShares Senior Loan ETF (BKLN

BKLNPwrShr ETF FTII23. 090. 00%

Создано с Highstock 4. 2. 6 ). (Подробнее см. Ниже: Три ключевых элемента облигаций ETF. ) Чистые активы $ 5. 43 млрд.

Дивидендная доходность	3. 94%
Коэффициент затрат	0. 64%
Средний дневной объем торгов	2, 204, 830
1-летняя производительность	-4. 27%
Распределение рейтинга облигаций (% от активов):	AAA

1. 95%

В	11. 85%
BB	42. 91%
B	33. 30%
Ниже B	5. 09%
Другие	4. 90%
Нет. 1: СОВЕТЫ	Не удивительно. СОВЕТЫ - Казначейские ценные бумаги, защищенные инфляцией, индексируются для инфляции для защиты инвесторов от негативного воздействия инфляции - избили инфляцию в 80% случаев, что делает ее лучшей в данной категории. Если вы хотите использовать ETF в качестве своего транспортного средства, вот три, первые два из которых отслеживают индекс Barclays U. S. Treasury Inflation Protected Securities Index, а последний из них отслеживает индекс TIPS TIPS TI.

iShares TIPS Bond (TIP

СОВЕТЫ TIPISh Bd114. 14 + 0. 17%

Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ) Чистые активы $ 13. 95 млрд.

Дивидендная доходность	0. 54%
Коэффициент затрат	0. 20%
Средний дневной объем торгов	545, 598
1-летняя производительность	-2. 57%
Schwab US TIPS ETF (SCHP	SCHPSchwb US TIPS55. 46 + 0. 20%

Создано с Highstock 4. 2. 6 ) Чистые активы $ 747. 69 млн.

Доходность дивидендов	0. 54%
Коэффициент затрат	0. 07%
Средний дневной объем торгов	65, 355
1-летняя производительность	-2. 74%
FlexShares iBoxx 3Yr Target Dur TIPS ETF (TDTT	TDTTFlexShares Tr24. 61 + 0. 14%

Создано с помощью Highstock 4.2. 6 ) Чистые активы $ 2. 12 млрд.

Дивидендная доходность	0. 39%
Коэффициент затрат	0. 20%
Средний дневной объем торгов	108, 247
1-летняя производительность	-2. 67%
Итог	Мы не увидим никаких признаков буйной инфляции в течение нескольких лет. Поэтому сейчас вряд ли будут большие инвестиции. Лучший подход, вероятно, сохранит эти идеи в вашем списке наблюдения, а затем ударит, когда вы увидите, что инфляция начинает возвращаться в реальную экономическую экономику роста. (Подробнее см. Ниже:

Пребывание в этих 3 срезающих секторах

) Дэн Московиц не имеет каких-либо должностей в GLD, GSG, DGSIX, VNQ, SPY, MORT, AGG, BKLN, TIP, SCHP или TDTT.