Оборотный капитал или общие оборотные активы за вычетом текущих текущих обязательств относятся к дополнительным текущим активам, которые компания удерживает на своем балансе в качестве подушки ликвидности. Большинство оборотных активов финансируются за счет текущих обязательств и, как ожидается, будут возвращены обратно в денежные средства в течение 12 месяцев для платежей по текущим обязательствам, подлежащим погашению в том же цикле. Некоторые текущие активы могут стать неликвидными в то время, когда наличные средства необходимы для покрытия краткосрочных обязательств, включая запасы без готового рынка. Чтобы избежать возможных проблем с ликвидностью, которые могут затруднить финансовую устойчивость компании, финансово обоснованно поддерживать определенный оборот оборотного капитала, поэтому векселя оплачиваются своевременно.

Повышение эффективности инвестиций

Развертывание оборотного капитала может быть обоюдоострым мечом, поскольку он обеспечивает ликвидность, но также связывает капитал, который можно было бы лучше инвестировать в другие места. Поскольку оборотным капиталом является сумма текущих активов сверх суммы текущих обязательств, она финансируется за счет долгосрочного капитала, привлеченного для инвестиционных целей, а не оперативных маневров. Когда инвестиционный капитал выделяется для краткосрочного использования, это потенциально снижает эффективность инвестиций компании. До тех пор, пока проблема ликвидности будет адекватно решена, необходим низкий оборотный капитал для обеспечения эффективного использования долгосрочных средств.

Повышение эффективности эксплуатации

Объем оборотного капитала, необходимый для каждого рабочего цикла, зависит от эффективности работы компании. Например, чем больше компания может совершать продажи наличных денег или чем быстрее она сможет перечислить запасы, тем меньше требуемый оборотный капитал. Когда компания поддерживает низкий уровень оборотных средств, она фактически может заставить себя повысить свою операционную эффективность, поэтому операционные денежные потоки в сочетании с дополнительным оборотным капиталом могут безопасно покрывать затраты и расходы во время операций. При слишком большом финансировании, которое в оборотном капитале задерживается в резерве ликвидности, компания может быть менее обеспокоена операционной эффективностью.

Сокращение цикла конверсии денежных средств

Даже при низком уровне оборотных средств компании могут по-прежнему иметь продажи в кредит, если они попытаются сделать процесс сбора как можно короче. Чем раньше дебиторская задолженность конвертируется в наличные деньги, тем меньше требуется оборотный капитал. Товарно-материальные запасы также потенциально могут закладывать средства на длительные периоды времени. В дополнение к сырью, готовая продукция может оставаться непроданной в течение некоторого времени, что еще более упрощает цикл конвертации наличных денег. Если компания хочет поддерживать низкий уровень оборотных средств, продажи должны производиться незамедлительно после производства, поэтому средства остаются в рамках цикла конвертации наличных денег как можно меньше времени.

Операции «по требованию» или «точно в срок»

Оборотный капитал может быть сведен к минимуму до нуля, не ставя под угрозу способность компании выполнять краткосрочные обязательства, если так называемый по требованию или справедливый (JIT) могут быть приняты. При таком режиме работы компания хранит мало или вообще не имеет запасов в неиспользуемом сырье и непроданных готовых продуктах. Имея мало или вообще не располагая запасами в потенциально неликвидных активах, компания эффективно развертывает мало или вообще не имеет оборотного капитала.

Компания может достичь этой позиции, работая в унисон с поставщиками сырья в цепочке поставок и дистрибьюторами сбыта в распределительной сети. Другими словами, компания не покупает инвентарь до тех пор, пока она не понадобится для производства, и не производит ничего, кроме получения заказов на продажу. Таким образом, средства, предназначенные для оборотного капитала, выпускаются и внедряются в более производительные виды использования.

Для обеспечения бесперебойной работы необходим оборотный капитал, но он не вносит непосредственного вклада в получение дохода или прибыльность. Напротив, слишком большой оборотный капитал может помешать финансовым результатам компании, когда средства простаивают до тех пор, пока не возникнет потребность в ликвидности. Если компания может поддерживать низкий уровень оборотных средств без чрезмерного риска ликвидности, то этот уровень выгоден для ежедневных операций компании и долгосрочных капиталовложений. Меньше оборотных средств может привести к более эффективным операциям и большему количеству средств для долгосрочных обязательств.