a:

Инвесторы должны сами решить, что для них означает термин «рискованные инвестиции». В возрасте 25 лет вы можете чувствовать себя комфортно в инвестициях, которые могут получить доход от + 50% до -30% в течение одного года. Однако примерно к 60 годам ваш уровень комфорта может перейти на более практический уровень от + 12% до -8% в течение года.
Когда люди получают прибыль, у них есть заработная плата, чтобы компенсировать потери в инвестициях, которые могут пострадать в их портфеле из-за плохой работы на рынке или плохого решения. Поскольку работники подходят к пятилетнему пенсионному знаку, они, как правило, уменьшают распределение активов на более консервативные позиции, чтобы идти в ногу с их уменьшенной способностью зарабатывать. Такие меры могут препятствовать инвестиционным потерям, которые могут нарушить рост портфеля и отложить выход на пенсию.

В течение золотых лет выхода на пенсию многие пожилые люди живут на фиксированных доходах, получаемых из пособий по социальному обеспечению или пенсий. Из-за снижения производительности, большинство пожилых людей не могут позволить себе страдать от разрушительных потерь от рискованных инвестиций. Проще говоря, у них нет возможности заменить потерянные средства. Распределение активов объясняет более 90% волатильности на общую доходность портфеля и, следовательно, следует внимательно рассмотреть.
Когда мы думаем о «рискованных» инвестициях, акциях или акциях, приходите на ум. Когда мы думаем о «консервативных» инвестициях, ссылаются на товары с фиксированным доходом, такие как облигации, компакт-диски и счета денежного рынка. Для инвесторов в их 20-е и 30-е годы распределение общих активов может состоять из 80% акций и 20% фиксированного дохода. По мере того, как инвесторы подходят или выходят на пенсию, чаще встречается переход к более консервативным уровням 60% акций и 40% фиксированного дохода - или, может быть, даже 50/50.

(Подробнее об этой теме читайте Плетение вашей собственной сети для защиты от выхода на пенсию , Достижение оптимального распределения активов и Стратегии распределения активов .)

На этот вопрос ответил Стивен Меркель.