Мы рассмотрим, как American Express Co. (AXP AXPAmerican Express Co96. 29-0. 15% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) выполнило поскольку в 2008 году произошел крах рынка по сравнению с индексом Dow Industrial Average и какими перспективами будут следующие три-пять лет, учитывая текущие экономические условия и ежемесячные ценовые действия. Увеличивает ли дивидендная доходность за этот период и что делает руководство для поддержки курса акций в будущем?

Компания начала свою жизнь в 1850 году как дело экспресс-почты, сформированное путем слияния компаний, принадлежащих Генри Уэллсу и Уильяму Фарго. Операции перебрались в Манхэттен в 1874 году и через восемь лет распространились на финансовые услуги. В 1958 году он вошел в бизнес-карточную карточку и быстро расширился в начале 1980-х годов, а покупка Shearson Loeb Rhoades, второй по величине охранной фирмы США в то время, и Lehman Brothers Kuhn Loeb. Акция присоединилась к промышленному средству Доу-Джонса 30 августа 1982 года.

Годовые доходы неуклонно росли с 2005 года, увеличившись с 23 млрд. Долл. США до 34 млрд. Долл. США в 2014 году. Финансовые показатели компании на удивление хорошо наблюдались в течение недолгого кризиса и спада в 2008-2009 годах, при этом доходы сократились всего на 14% а затем восстанавливается в 2010 году. Чистая прибыль и прибыль на акцию (EPS) следуют аналогично бычьему пути, поднимаясь до 5 долларов США. 88 миллиардов долларов и 5 долларов США. 56 соответственно в последний календарный год.

1990-2009

Акции достигли максимума в 55 в 2000 году, после 10-летнего восходящего тренда, и потеряли более половины своей стоимости на рынке с 2000 по 2002 год. Он вступил в новый восходящий тренд в 2003 году, но потребовалось еще три года, чтобы сплачиваться выше пика 2000 года. Этот прорыв был недолговечным, цена достигла всего 10 очков, прежде чем превысить общий рынок, опередив массовое снижение на отдельные цифры. Он вступил в V-образное восстановление в 2009 году, как и другие бумаги с голубыми фишками, сходящими с минимумов спада.

с 2009 по 2014 год

ВОЗВРАЩЕНИЕ ЕЖЕГОДНОГО ПРОЦЕНТА В ГОДУ

ГОД	American Express	Dow Industrials	SP-500
2009	122. 32%	22. 68%	26. 46%
2010	7. 70%	14. 06%	15. 06%
2011	11. 58%	8. 38%	2. 11%
2012	23. 51%	10. 24%	16. 00%
2013	59. 34%	29. 65%	32. 39%
2014	3. 63%	10. 04%	13. 69%

Американский экспресс с 2009 года превзошел Промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA), несмотря на относительно слабую динамику в 2010 и 2014 годах. Восстановление на рынке вторичного медвежьего рынка исказило данные за 2009 и 2010 годы, когда ценные бумаги вошли в V- в разное время. Показатели компании в 2013 году выглядят особенно впечатляюще: акции почти удвоились в DJIA и SP 500.

Производительность компании выглядит еще более убедительной при расчете ее пикового прироста после последнего медвежьего рынка. Он вырос на 976% по сравнению с минимумом 2008 года до 2014 года, в то время как индекс Industrial Average вырос всего на 262%. Тем не менее, ценовое действие с того времени принесло свои плоды, при этом акции упали более чем на 20 пунктов в третьем квартале 2015 года. Это снижает абсолютный прирост до 780%.

ИСТОРИЯ ДИВИДЕНДЫ

ГОД	ДИВИДЕНД ЙИЛД
2009	1. 78%
2010	1. 68%
2011	1. 53%
2012	1. 36%
2013	. 95%
2014	1. 05%

История шестилетнего дивиденда American Express поднимает красный флаг, потому что компания ежегодно снижала свою выплату, за исключением небольшого увеличения в 2014 году. В 2008 году она вернулась на 3,8% для инвесторов, до краха, увеличивая ожидания, доход будет восстанавливаться и неуклонно восстанавливаться после восстановления мировой экономики. Этого не произошло, хотя свободный денежный поток продолжает расти, достигнув рекордного уровня в 9 долларов. 79 млрд. В 2014 году.

В марте 2015 года компания попыталась решить проблемы с акционерами, утвердив скромный план выкупа, который увеличил выкуп до 195 млн. Акций при одновременном повышении дивидендов на 12%. Увеличение примерно переводится в $. 03 на акцию и доходность 1,46%, что ставит компанию 26 из 30 компонентов Dow. Он также находится рядом с последним местом в финансовом подсекторе, с Visa, Inc. (V VVisa Inc111. 92 + 0. 50% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), предлагая самый низкий урожай. 76%.

Технический Outlook

American Express завершил V-образное восстановление до максимума 2007 года в 65. 89 в 2013 году, заняв почти пять лет и восемь месяцев, чтобы совершить поездку туда и обратно. Это соответствует показателям Dow Jones Industrial Average, причем как фондовые, так и индексные показатели приступают к историческим митингам до рекордных максимумов. Однако, несмотря на то, что Dow продолжил новые максимумы во втором квартале 2015 года, American Express сильно упал, превысив июль 2014 года и вступил в нисходящий тренд, который все еще действует, через год.

Индикатор уровня баланса (OBV), показатель энтузиазма акционеров, упал до уровня начала 2013 года, когда цена по-прежнему торгуется под максимумом 2007 года. OBV компании вошла во вторую половину 2015 года около 18-месячного минимума, не указав признаков того, что он хочет подняться выше. Однако акции снизились лишь на 22% от минимума 2008 года и держатся значительно выше прорыва 2013 года. На данный момент это указывает на простую стадию консолидации после многолетнего восходящего тренда.

The Bottom Line

American Express превзошел индекс промышленного индекса Dow Jones, поскольку медвежий рынок закончился в 2009 году, но отставание в производительности с середины 2014 года сказывается на лояльности акционеров. Относительно слабая программа дивидендов и выкупа добавляет к опасениям, понижая вероятность того, что она будет превзойти Промышленный индекс Доу-Джонса в течение следующих трех-пяти лет.