Если посмотреть на данные о прибыли и доходах компании самостоятельно, недостаточно, чтобы определить, является ли компания хорошей инвестицией в акции. Анализ финансовых коэффициентов помогает стандартизировать финансовые данные компании и сравнивает ее с другими компаниями в своей отрасли и на более широком рынке. Например, его доход может быть сильным, но коррекция может быть нависшей, если эти доходы уже оцениваются в акции.

Каждый фундаментальный аналитик должен оценить соотношение цены и прибыли. Коэффициенты цены говорят вам, если цена на акции оценивается соответствующим образом с учетом ее основных принципов. Коэффициенты рентабельности указывают на способность компании получать прибыль.

Отношение цены к прибыли

Отношение цены к прибыли (P / E) является королем оценочных мер. Фундаментальные аналитики рассматривают этот коэффициент, чтобы определить, насколько правильно оценивается цена, учитывая финансовое положение компании. Отношение P / E сравнивает цену акций с прибылью на акцию (EPS). Типичная доля акций составляет примерно в 15 раз больше, чем в EPS компании, хотя это среднее значение варьируется в зависимости от отрасли. Поэтому наилучшим использованием коэффициента P / E является сравнение его с ближайшими отраслевыми аналогами компании и более широким рынком.

Отношение P / E для AT & T Inc. (NYSE: T TAT & T Inc33. 30 + 0,39% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) 38. 9, по состоянию на февраль 2016 года. Средняя промышленность в сфере телекоммуникаций составляет 25. 9, что указывает на то, что акции AT & T оценены как высокие для прибыли компании. Напротив, у его крупнейшего конкурента Verizon коэффициент 20. 4 P / E, который ниже среднего по отрасли.

Отношение цены к книге

Отношение цены к книге (P / B) сравнивает рыночную стоимость компании с ее балансовой стоимостью. Другими словами, он сравнивает цену акций, выплачиваемую инвесторами, с тем, что компания акций фактически стоит. Более высокий коэффициент P / B указывает на большую вероятность переоценки запаса.

Отношение P & B от AT & T составляет 1,9, что соответствует среднему уровню телекоммуникаций, но ниже, чем средний показатель S & P500. Отношение AT & T P / B здесь ценно для большинства инвесторов, которые обычно хотят видеть цифру ниже 2. Отношение P / B от Verizon, наоборот, составляет 15. 8.

Возврат активов

Возвращение компании на активы (ROA) определяют, насколько эффективно он использует свои активы для получения прибыли. ROA определяется путем деления чистой прибыли на общие активы. Самый эффективный способ анализа ROA компании - сравнить ее с отраслевыми сверстниками и более широкими рыночными индексами, такими как S & P500.

Возвращаемая 12-месячная ROA AT & T составляет 1. 49%, что меньше, чем 6. 63% в 2013 году. Действительно, единственный год, когда ROA AT & T был ниже 2%, был в 2011 году, когда он пришел в 1 46%. Более того, последний показатель ниже, чем у Verizon.38%, но выше, чем у T-Mobile 0,87%.

Маржа прибыли

Маржа прибыли, также называемая чистой маржей, измеряет, какая часть выручки от продаж компании хранится в качестве прибыли. Он рассчитывается как чистый доход, деленный на доход.

Прибыль AT & T существенно снизилась за последнее десятилетие: с 10. 91% в 2005 году до 3. 68% за 12-месячный период, заканчивающийся в сентябре 2015 года. Фактически, телекоммуникационная отрасль большой емкости в целом создавая более тонкую маржу по сравнению с 10 годами ранее, хотя Verizon, которая сообщила о 9,8% -ной марже в 2005 году и 7,8% текущей отстающей 12-месячной маржи, оказалась выше, чем в большинстве.