В качестве одного из крупнейших поставщиков коммуникационных, информационных и развлекательных продуктов и услуг для потребителей Verizon Communications Inc. (NYSE: VZ VZVerizon Communications Inc47. 42-0. 08% > Создано с Highstock 4. 2. 6 ) укрепило свое первое место среди беспроводных операторов США с неизменно высоким качеством сетевого сигнала. Благодаря тому, что AT & T сможет соответствовать рыночным позициям Verizon и достаточным финансовым ресурсам, Verizon, вероятно, будет активно присутствовать на рынке беспроводной связи и данных. Чтобы лучше понять оценку и рентабельность компании, стоит более внимательно изучить соотношение цены и прибыли компании (P / E), дивидендной доходности, чистой прибыли и прибыли от инвестированного капитала (ROIC).

Отношение цены к прибыли

Коэффициент P / E показывает, как рыночные цены текущего дохода компании. Он рассчитывается путем деления текущей цены акций компании на прибыль за акцию в течение 12-месячного периода. Хотя он предлагает удобный способ сравнения фирм, коэффициент P / E часто используется неправильно, так как рентабельность, риск и ожидаемый рост прибыли компании должны контролироваться за истинное сравнение между фирмами.

По состоянию на февраль 2016 года у Verizon коэффициент 20. 2 P / E, что ниже среднего показателя в 5,5 для индустрии телекоммуникационных услуг. Его коэффициент P / E колебался в пределах 140. 8 в 2012 году и 10. 1 в 2014 году. Хотя коэффициент P / E компании обычно составляет от 15 до 20, это соотношение может широко измениться из-за разовых сборов, таких как плата за пенсию и различные беспроводные транзакционные издержки.

Отношение P / E от Verizon ниже, чем у AT & T на 38. 5 и T-Mobile на 64. 1, но выше, чем у US Cellular в 14. 4. Спринт невыгодно, и его отношение P / E бессмысленны. Хотя Verizon может показаться дешевой по сравнению с T-Mobile и AT & T, стоит сравнить чистую прибыль компаний, ожидаемые темпы роста и меры риска, чтобы сделать окончательный относительный оценочный призыв.

Чистая маржа

Чистая маржа показывает, какую прибыль компания получает за своих акционеров по отношению к ее продажам. Высокая чистая прибыль означает, что компания работает эффективно и имеет сильную ценовую эффективность или экономическую эффективность. Чистая маржа компании также может периодически меняться из-за различных неоперационных прибылей и убытков, таких как расходы на судебные разбирательства, продажа активов и другие разовые статьи. С 2005 по 2014 год чистая маржа Verizon колебалась между 9,8% в 2005 году и 0,76% в 2012 году, а средняя чистая маржа составляла 5,5%. Совсем недавно компания произвела среднюю чистую маржу на 7,8%. Его чистая маржа также оказывалась под давлением в результате резкой конкуренции среди крупных телекоммуникационных компаний для привлечения клиентов с низкими тарифами на беспроводную связь.

Чистая рентабельность Verizon выглядит выгодно по сравнению с AT & T на уровне 3. 68%, T-Mobile - на 1,55% и U.S. Cellular - на 5,2%. Тем не менее, аналитики обычно ищут любые разовые позиции в других сопоставимых компаниях, чтобы гарантировать, что их маржа прибыли не будет искажаться по пунктам, которые не понесены в будущем.

Дивидендная доходность

Дивидендная доходность является общей мерой, используемой инвесторами, ищущими доход, для сравнения компаний для целей текущих доходов. Он рассчитывается путем деления дивиденда компании на акцию по цене акций. В феврале 2015 года дивидендная доходность Verizon составила 4,4%, что выше среднего уровня телекоммуникационной отрасли на 3,7% и выгодно сравнивается с индексом S & P500 2,4%. Среднегодовая доходность дивидендов Verizon 4-6%. 4-процентный дивидендный доход компании немного ниже, чем 5% AT & T, тогда как T-Mobile и U. S. Cellular не платят дивиденды. Verizon генерирует высокий объем операционных денежных потоков, а коэффициент покрытия дивидендов составил 23,7% для конечного 12-месячного периода, заканчивающегося 30 сентября 2015 года.

Рентабельность инвестированного капитала

ROIC оценивает, сколько компания зарабатывает на свой капитал. Он рассчитывается путем деления операционной прибыли компании после налогообложения на сумму чистого долга и балансовой стоимости капитала. ROIC предлагает лучшую меру для сравнения прибыли между различными компаниями, использующими различное сочетание долга и капитала. Доходность ROIC от Verizon составляла 10. 88% для конечного 12-месячного периода, заканчивающегося 30 сентября 2015 года. Его средний ROIC с 2005 по 2014 год составлял 8. 07%. Его ROIC, скорее всего, превышает его стоимость капитала с учетом его низкой процентной ставки, что указывает на то, что компания предоставляет ценность своим простым акционерам. ROIC Verizon также стоит высоко по сравнению с его ближайшими сверстниками, которые генерируют ROIC в основном на низких одиночных цифрах.