Johnson & Johnson (NYSE: JNJ JNJJohnson & Johnson140. 08 + 0. 11% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) имеет впечатляющий послужной список, компания, которая надежно прибыла и платит постоянным дивидендам акционерам. Его историческая рентабельность капитала (ROE) отражает ту же последовательность. Johnson & Johnson сообщила о ежегодном ROE в размере 17,8% в 2012 году, 19. 92% в 2013 году и 22. 7% в 2014 году. Хотя эти цифры немного ниже 10-летнего среднего ROE компании на 24. 2%, они все еще указывают, что Johnson & Johnson надежно возвращает значительную чистую прибыль своим акционерам.

Водители недавнего рентабельности собственного капитала

В последние годы Johnson & Johnson пережила общий рост продаж. Как хорошо зарекомендовавшая себя компания, ее рост не был экспоненциальным, увеличившись с 50 долларов. 5 миллиардов в 2005 году до 74 долларов США. 3 миллиарда в 2014 году. Несмотря на значительную конкуренцию в отрасли, Johnson & Johnson поддерживала разумно стабильную операционную маржу в течение последнего десятилетнего периода, даже разместив 10-летнюю высокую операционную маржу в размере 28,2% в 2014 году. 2014 год также был самый прибыльный год компании с точки зрения общей чистой прибыли, составляя 16 долларов США. 3 миллиарда.

Johnson & Johnson извлекает большую часть своих продаж из отрасли здравоохранения, поставляя такие важные предметы, как хирургическое оборудование, стенты, лекарства по рецепту и другие медицинские устройства. Меньшая часть его доходов связана с потребительскими товарами, такими как линии ухода за кожей и продукты первой помощи. Johnson & Johnson продолжает оставаться лидером в этих категориях, что создало исключительную стабильность доходности для инвесторов в Johnson & Johnson.

Конкуренты в отрасли

Два из крупнейших конкурентов Johnson & Johnson - компания Colgate-Palmolive (NYSE: CL CLColgate-Palmolive Co70. 15-1. 11% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) и Pfizer Inc. (NYSE: PFE PFEPfizer Inc35. 55 + 0. 25% Создано с Highstock 4. 2. 6 ). Обе эти компании имеют разную разбивку по доходам, чем Johnson & Johnson. Colgate-Palmolive уделяет больше внимания уходу за полостью рта, а также персональным и домашним предметам ухода. Pfizer - это, прежде всего, производитель рецептурных препаратов. Johnson & Johnson конкурирует с обеими этими компаниями, но Johnson & Johnson также выглядит немного более разнообразным, чем Colgate-Palmolive и Pfizer.

ROE Colgate-Palmolive огромна по сравнению с Johnson & Johnson и Pfizer, но его нужно принимать с солью из-за более высокого использования компанией долгового финансирования, а не финансирования долевого участия. Colgate-Palmolive опубликовал ROE в 108. 33% в 2012 году, 99. 73% в 2013 году и 126. 38 в 2014 году. С некоторой точки зрения соотношение долга к капиталу Colgate-Palmolive (D / E) составляло 4.93 в 2014 году по сравнению с 0,22% Джонсона и Джонсона. Эта разница затрудняет сравнение ROE этих двух компаний; однако Colgate-Palmolive сохранил очень сильную прибыль за эти годы и надежно приносит прибыль своим акционерам. Colgate-Palmolive выплачивает самый низкий дивиденд трех компаний на 2,3%.

Pfizer опубликовал ROE 17. 84% в 2012 году, 27. 94% в 2013 году и 12. 38% в 2014 году. Его коэффициент D / E был больше в соответствии с Johnson & Johnson в 0. 44% в 2014 году. Pfizer был последовательно прибыльным, но за последние 10 лет он не увеличил свой доход за первое полугодие, хотя в определенные годы он увеличился. Его рентабельность остается стабильной, но не столь прибыльной, как у Johnson & Johnson's. Концентрация Pfizer на рынке наркотиков заставляет его подвергать более крупным колебаниям рентабельности и продаж благодаря открытию и маркетингу новых лекарств. Johnson & Johnson также конкурирует в этой области, но его бизнес не так сконцентрирован. Pfizer выплачивает своим акционерам здоровый дивиденд, в настоящее время более 4%

Резюме и факторы для рассмотрения

Johnson & Johnson - это солидный дивидендный доход, в настоящее время платит чуть менее 3%. Необходимость и диверсификация своей линейки продуктов изолируют ее от изменения динамики в отрасли. Конечно, есть и другие качественные компании, но недавний ROE Джонсона и Джонсона говорит о его стабильности, и, как представляется, не предвидится будущих тенденций, которые заставили бы инвестора заподозрить какое-либо значительное расхождение с этой стабильностью в будущем.