Netflix, Inc. (NASDAQ: NFLX NFLXNetflix Inc200. 01 + 0. 35% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) сообщило о рентабельности собственного капитала ( ROE) 8. 4% за 12-месячный период, заканчивающийся в сентябре 2015 года. Его чистая прибыль составила 163 миллиона долларов США, а собственный капитал равен 1 доллару США. 9 миллиардов. В течение последнего десятилетия ROE в Netflix сильно колебалась, достигнув максимума в 65,7% в 2010 году, а затем в 2012 году снизившись до 2,5%. Два наиболее значимых для компании конкурента Amazon. com и Best Buy, имели аналогичные изменчивые ROE. По состоянию на 2015 год ROE Netflix находится прямо в середине двух своих сверстников. Чистая маржа была основным фактором, обуславливающим ROE Netflix в последние годы.

Анализ ROE

Конечная 12-месячная рентабельность Netflix на 8 месяцев. 4% представляет собой крутой спад с 2014 года, когда ROE компании удваивает эту сумму. Год назад, в 2013 году, он составлял 10. 8%, поэтому он, безусловно, следовал порывистым узором. Чистая прибыль компании подскочила за эти годы, в то время как собственный капитал постоянно растет, поэтому чистая прибыль играет большую роль в волатильности ROE Netflix. Прогнозы прибыли для Netflix в основном положительны. Если акционерный капитал продолжает расти умеренно в связи с ожидаемым ростом чистой прибыли, ROE может потенциально стабилизироваться в ближайшие годы.

DuPont Analysis

Вместо анализа ROE как уравнения чистой прибыли, деленного на акционерный капитал, анализ DuPont разбивает его на три компонента: чистую маржу, коэффициент оборачиваемости активов и собственный капитал мультипликатор. Этот анализ направлен на определение того, какой из этих факторов оказывает наибольшее влияние на изменения ROE.

Чистая маржа Netflix, если она была построена на линейном графике за последнее десятилетие, покажет изменчивый шаблон, который выглядит очень похоже на рентабельность ROE компании. За 12-месячный период, заканчивающийся в сентябре 2015 года, Netflix сообщает о чистой марже в размере 2, 53%. Как и ROE, чистая маржа компании упала примерно наполовину с 2014 года по 2015 год. Netflix выиграла лучший год десятилетия за чистую прибыль в 2010 году, в том же году ROE компании достигла самого высокого уровня. Конечная 12-месячная чистая маржа Netflix выше, чем у Amazon. com (0,33%) и Best Buy (2,34%).

Конечный 12-месячный коэффициент оборачиваемости активов Netflix равен 0. 77. Этот показатель измеряет, насколько эффективно компания использует свои активы для получения доходов от продаж. За последнее десятилетие коэффициент рентабельности активов Netflix вырос вверх и вниз, но часто не согласуется с ROE компании. Например, с 2011 по 2012 год ROE Netflix резко вырос, а коэффициент оборачиваемости активов немного снизился. По этой метрике Netflix сильно отстает от своих сверстников. Amazon. com сообщает о завершающем 12-месячном коэффициенте оборачиваемости активов 2.08, а Best Buy - 2. 59.

Множитель акций Netflix за 12-месячный период, заканчивающийся в сентябре 2015 года, составляет 4. 57. В последние годы этот показатель несколько снизился, с 5 до 32 в 2013 году, даже в совокупные активы компании выросли более чем в два раза. Netflix использует больше акций, чем долг для финансирования покупок активов, что ставит компанию в более безопасное финансовое положение, особенно если экономические ветры должны сдвинуться в уродливом направлении. Коэффициент эквити компании справедлив в соответствии с балансом Amazon. com (4. 52) и выше, чем у Best Buy (3. 26).

Выводы

Резкие колебания чистой рентабельности в годовом исчислении вызывают дико осциллирующее ROE Netflix. Отчасти это связано с основной деятельностью Netflix в сфере бизнеса в период с 2011 по 2012 год на фоне массовых потерь абонентов от его программы «по почте». Компания заново закрепилась в качестве лидера в области цифрового потокового контента, и ее прибыль и прибыль восстановились. Поскольку компания прогнозирует улучшение своих доходов в 2016 году и не созданная значительной долговой нагрузкой, у инвесторов есть основания быть оптимистичными относительно будущего Netflix.