Инвестор не может оценить какие-либо инвестиции, будь то акции, облигации, аренда имущества, коллекционные или опционы, без предварительного понимания того, как рассчитать доход от инвестиций (ROI). Этот расчет служит основой, из которой принимаются все обоснованные инвестиционные решения, и хотя расчет остается постоянным, существуют уникальные переменные, которые различные типы инвестиций привносят в уравнение. В этой статье мы расскажем об основах рентабельности инвестиций и некоторых факторах, которые следует учитывать при их использовании в ваших инвестиционных решениях. (Также проверьте Как рассчитать рентабельность инвестиций в недвижимость .)

Знакомство с ROI

На бумаге ROI не может быть проще. Чтобы рассчитать это, вы просто берете прибыль от инвестиций, вычитаете стоимость инвестиций и делите общую стоимость инвестиций. Или:

ROI = (прибыль - стоимость) / стоимость

Инвестирование в пиццу Джо

Например, если вы покупаете 20 акций пиццы Джо за 10 долларов за акцию, ваши инвестиционные затраты составляют 200 долларов. Если вы продаете эти акции за 250 долларов, то ваша рентабельность инвестиций (250-200 долларов США) / 200 долларов США в общей сложности составляет 0,25 или 25%. Это можно подтвердить, взяв стоимость 200 долларов и умножить на 1. 25, получив 250 долларов США.

Есть несколько разных способов подумать об этом. Популярным является изображение каждого доллара, вложенного в этот запас, который вам заплатит 25 центов. Вложение большего количества денег в акции приведет к увеличению общей суммы выплат, но это не приведет к увеличению ROI. ROI будет составлять 25%, если $ 200 вырастет до $ 250, 2 доллара - до 2 долларов. 50 или 200 000 долларов США - до 250 000 долларов США. (Дополнительные примеры расчета ROI см. В Как рассчитать ROI-видео .)

Я просто хочу правду!

Поскольку это процент, ROI может устранить некоторую путаницу, вызванную просто взглядом на доходность доллара. Представьте, что двое из ваших друзей, Диана и Шон рассказывают вам об их инвестициях. Дайан сделала 100 долларов, инвестируя в опционы, и Шон инвестировал 5 000 долларов в недвижимость. Оба эти числа будут их возвратом - их прибыль после того, как затраты будут вычтены. Имея только эту информацию, большинство людей полагают, что инвестиции Шона лучше. Однако, не понимая затрат на инвестиции, мы не можем делать какие-либо точные выводы о возврате.

Что, если затраты Шона составляли 400 000 долларов, а Диане было всего 50 долларов? Это означало бы, что рентабельность Шона составляет 1. 25%, а Диана - 200%, явная победа для Дианы. Долларовая стоимость возврата не имеет смысла без учета стоимости инвестиций. По этой причине стоимость инвестиций, как первоначальных, так и текущих, является важной информацией для любого инвестора. (Узнайте больше о рентабельности инвестиций и других способах оценки инвестиций, прочитайте наш Учебное пособие по финансовому соотношению .)

ROI и инвестиционная радуга

Расчет ROI остается неизменным для каждого типа инвестиций. Разница и опасность для инвесторов объясняются тем, как учитываются затраты и доходы. Вот некоторые обычно неправильные инвестиции.

• Недвижимость

  Недвижимость может создавать доходность двумя способами: доход от аренды и оценку. Доход от аренды просто должен быть добавлен к прибыли, поскольку он реализуется. Затраты, однако, исходят из разных источников. Существует первоначальная стоимость покупки, налоги, страхование и содержание.

  Когда люди говорят о том, чтобы вернуть 200% своего дома домой, они часто делают ошибку, просто используя цену покупки и цену продажи, игнорируя при этом все расходы посередине. Или, если это инвестиционная собственность, они могут надлежащим образом учитывать доход от аренды и оценку, но пренебрегают расходами на страхование, налогами и новым водонагревателем и т. Д.

  Недвижимость может быть отличной и прибыльной инвестицией, но прогнозируемая рентабельность инвестиций в эти инвестиции часто преувеличена.

• Акции

  Акции являются жертвами того же типа упущения как недвижимости. Чаще всего инвесторы не отслеживают свои транзакционные издержки. Если вы сделаете выигрыш в размере 100 долларов, но забудете, что вы заплатили 20 долларов за покупку акций и еще 20 долларов, то ваш ROI сильно завышен. Как и в случае с арендным доходом, выплаты дивидендов должны быть добавлены обратно в столбец усиления, когда вы хотите рассчитать рентабельность инвестиций.

• Коллекционирование

  Коллекции, такие как карта Honus Wagner, Action Comics # 1 и Double Eagle 1933 года, могут продаваться за миллионы, делая для астрономических ROI по сравнению с их первоначальными ценами. Однако предметы коллекционирования редко покупаются по первоначальной цене и, в зависимости от типа, имеют высокие страховые и эксплуатационные расходы, которые снижают истинную прибыль до размера.

• Leveraged Investments
  Вмещаемые инвестиции представляют интересную проблему для ROI. Поскольку они позволяют умножать первоначальные инвестиции во много раз, они также могут генерировать несколько возвратов. Однако в этом случае невероятная рентабельность инвестиций, которую делают некоторые трейдеры, должна быть смягчена рисками, которые они берут. Привлечение инвестиционного доллара к двум или трем долларам хорошо работает, когда доходность является положительной, но в некоторых из этих инвестиций потери аналогичным образом используются.

  С обычными вариантами ванили и базовыми учетными записями форекс, самый стартовый инвестор будет проигрывать, это цена опциона или баланс форекс-аккаунта, если он остановится. Однако полезно - и отрезвляюще - думать об этом с точки зрения контролируемого капитала. Если вы потеряете 1 000 долларов в торговле на форексе 10 раз, это ошибка в размере 10 000 долларов, хотя она, к счастью, стоила вам всего 10%. Окупаемость инвестиций не может рассказать всю историю заемных инвестиций. Компромисс между риском и вознаграждением - это место, которое нужно начать для этого урока.

Перемещение за пределы ROI

ROI - это простой расчет, в котором говорится о возврате инвестиций. Однако оперативное слово прост. Одним из основных факторов, который не появляется в расчете ROI, является время.Представьте себе инвестиции A с рентабельностью инвестиций 1 000% и инвестициями B с рентабельностью инвестиций 50%. Легкий звонок - поместите свои деньги в 1 000%. Но, что, если инвестиции A потребуют 30 лет для погашения, а инвестиции B - через месяц? Это когда периоды времени вступают в игру, и инвесторы должны смотреть на совокупный годовой темп роста или CAGR.

Нижняя линия

ROI является полезной отправной точкой для оценки любых инвестиций. Помните, что ROI является исторической мерой, то есть он вычисляет все прошлые возвращения. Инвестиции могут очень хорошо работать в прошлом и все еще колебаться в будущем. Например, многие запасы могут обеспечить рентабельность инвестиций в размере от 200 до 500% на этапе их роста, а затем упасть до единичных цифр по мере их созревания. Если вы вложили средства в конце на основе исторического ROI, вы будете разочарованы. Прогнозируемые или ожидаемые рентабельности инвестиций в неопровержимые (новые) инвестиции еще более неопределенны, поскольку нет данных для его резервного копирования. По этой причине инвесторы должны узнать о других показателях, таких как CAGR, долг к справедливости, ROE и многие другие, чтобы копаться в числах, составляющих ROI. (Для соответствующего чтения взгляните на Анализ инвестиций быстро с коэффициентами .)