Коэффициент задолженности - это показатель, который показывает риск, связанный с финансовым рычагом компании. Он рассчитывается путем деления общих обязательств компании на ее общие активы. Более высокий коэффициент должен показать, что общие обязательства компании равны или близки к ее совокупным активам, что указывает на то, что компания использует большую сумму своего долга для финансирования своих активов. В случае ликвидности или платежеспособности компания с большим объемом заимствований за вычетом денежных средств после продажи своих активов из-за необходимости погашения своих долговых и краткосрочных обязательств.

Коэффициент долгового обязательства

Oracle Corp. (NYSE: ORCL ORCLOracle Corp. 18-0. 20% Создано с помощью Highstock 4. 2. 6 ) составили 62 млн. долл. США, а его активы составили 109 млн. долл. США в первом квартале 2016 года, при этом коэффициент задолженности равен 0,7. К концу второго квартала 2016 года этот коэффициент снизился до 0,56, при этом активы Oracle 106 млн. Долл. США и задолженность на общую сумму 60 млн. Долл. США.

Поскольку коэффициент долга использует чистый доход, а не денежный поток, чтобы определить его кредитное плечо, он включает кредиторскую задолженность по счетам и не учитывает амортизацию активов. Вместо этого существуют более точные типы измерений, называемые коэффициентами платежеспособности, которые показывают способность компании удовлетворять долгосрочную задолженность.

Отношение долга к собственному капиталу

Важнейшим показателем платежеспособности является отношение долга к капиталу (D / E), поскольку оно учитывает обязательства компании перед ее капиталом. Обязательства, включенные в отношение Д / Е, включают только долгосрочную задолженность и краткосрочную долгосрочную задолженность.

Долгосрочная задолженность Oracle в первом квартале 2016 года составила 40 миллионов долларов США, а в краткосрочной или долгосрочной долгосрочной задолженности - 2 миллиона долларов, что привело к увеличению общей задолженности компании на 42 миллиона долларов. Его общий долг, деленный на собственный акционерный капитал, составил 47 млн. Долл. США, в результате чего коэффициент D / E в первом квартале составил 0,89. Долгосрочный долг Oracle составил 40 млн. Долл. США во втором квартале 2016 года, а еще 2 млн. Долл. США краткосрочная / долгосрочная долгосрочная задолженность, общая сумма долга которой составляет 42 млн. долл. США. Деление этого значения на акционерный капитал компании, который составил 46 млн. Долл. США, дает коэффициент D / E во втором квартале 0,91.

Отношение долга к капиталу

Другим значительным коэффициентом платежеспособности является долг -капиталистическое (D / C) соотношение, которое влияет на общий долг компании по отношению к ее собственному капиталу плюс общий долг. Общий долг Oracle в первом квартале 2016 года составил 42 млн. Долл. США, а его акционерный капитал составил 47 млн. Долл. США, что соответствует коэффициенту D / C 0,47. Во втором квартале общая задолженность Oracle составляла 42 млн. Долл. США, а ее акционерный капитал составлял 47 долл. США. 1 миллион, при этом коэффициент D / C равен 0,48.

Нижняя линия

Коэффициент D / E Oracle в обоих кварталах 2016 года выше, чем его коэффициент долга и коэффициент D / C, что свидетельствует о том, что компания долг почти такой же, как и его акционерный капитал.Однако это несоответствие отражает ограничения отношения D / E.

Отрасли, которые не полагаются в значительной степени на инфраструктуру капитала, как правило, имеют более низкие коэффициенты Д / Е. Поскольку Oracle является корпорацией компьютерных технологий в индустрии корпоративного программного обеспечения, ее следует сравнивать с аналогичными корпорациями в той же отрасли. Это подтверждается низкой стоимостью отношения долга и низким отношением D / C, поскольку они показывают, что общая задолженность Oracle по отношению к ее капиталу не перевешивается, и компания по-прежнему финансово стабильна из-за более низких общих обязательств.

Чтобы показать несоответствие коэффициентов для разных отраслей, корпорация корпоративного программного обеспечения SAP AG (NYSE: SAP SAPSAP114. 91-0. 53% Создано с Highstock 4. 2. 6 ), аналогичный Oracle, имел отношение D / E 0,41 и коэффициент D / C 0,29, тогда как Microchip Technology Inc. (NASDAQ: MCHP MCHPMicrochip Technology Inc93 66 + 0,21% Созданный в Highstock 4. 2. 6 ), также технологическая компания, но в зависимой от капитала аппаратной промышленности, отношение D / E составляло 1. 1 и отношение D / C 0,5. Независимо от того, каждый коэффициентов Oracle составляет менее 1. 0, что означает, что общие обязательства и долг компании меньше ее собственного капитала и активов.