a:

Ипотечные ценные бумаги (MBS) и обеспеченные долговые обязательства (CDO) - это разные концепции с частым совпадением между ними. MBS - это инвестиции, которые переупаковываются небольшими региональными банками как средство финансирования ипотечных кредитов путем перепродажи их как ценных бумаг через инвестиционные рынки. Инвестиции CDO обычно используются для упаковки многих ипотечных кредитов и других кредитных инструментов вместе с уровнем риска для инвесторов. Многие MBS также являются CDO. После того, как небольшой банк финансирует ипотеку, ипотечный пакет затем упаковывается в качестве инвестиций с недвижимостью, поддерживающей безопасность в качестве обеспечения.

Обеспеченные долговые обязательства часто создаются из рискованных ипотечных кредитов как средство распространения риска по нескольким продуктам и заемщикам. Группы инвестиций CDO, известные как транши, продаются частями инвесторам с самыми рискованными ценными бумагами, командующими более высокими ставками прибыли для инвесторов. Лучшие части траншей обычно финансируются в первую очередь, поскольку они имеют меньший риск. Инструменты CDO предлагают синтетические ценные бумаги с индивидуальным уровнем риска. В качестве синтетических ценных бумаг инструменты CDO имеют характеристики многих различных типов инвестиций. Синтетические инвестиции производятся путем объединения различных видов активов и займов. Это приводит к сложным инвестициям с пользовательскими характеристиками. Многие средства MBS используются вместе с другими типами долгов при создании инструментов CDO.

Некоторые MBS - это CDO; другими словами, поскольку они финансируются за счет создания и обмена синтетических финансовых инструментов. Многие финансовые специалисты утверждают, что широкое использование синтетических инвестиций с высоким риском в значительной степени способствовало мировой рецессии, пережитой в 2007 году и вскоре после этого.