Ипотечные ценные бумаги (MBS) являются долговыми обязательствами, которые представляют собой долю владения неразделенной заинтересованностью в группе ипотечных кредитов. Ипотечные кредиты покупаются у банков, ипотечных компаний и других создателей займов, а затем собираются в пулы различными государственными или частными организациями. Субъекты впоследствии выпускают ценные бумаги, которые затем покупаются частными инвесторами, которые представляют собой требования по выплате основной суммы и процентов, выплачиваемые заемщиками по кредитам, составляющим пул, процесс, известный как секьюритизация.
Большинство ценных бумаг, обеспеченных ипотекой, выдается Ginnie Mae (Национальной ипотечной ассоциацией правительства), Fannie Mae (Федеральная национальная ипотечная ассоциация) или Freddie Mac (Федеральная ипотечная ипотечная корпорация), все США финансируемых правительством. MBS от Ginnie Mae подтверждается полной верой и заслугой Соединенных Штатов, что гарантирует, что инвесторы получают полную и своевременную выплату основной суммы и процентов. Fannie Mae и Freddie Mac MBS не подкреплены полной верой и заслугой правительства США, но оба имеют особые полномочия по заимствовать у Казначейства США, если это необходимо. Другие частные учреждения, включая брокерские фирмы, банки и домостроители, секьюритизуют ипотечные кредиты; эти продукты известны как «частные метки» ипотечных ценных бумаг.
Ипотечные ценные бумаги могут быть приобретены в большинстве брокерских фирм с полным спектром услуг и в некоторых дисконтных брокерах. Минимальные инвестиции обычно составляют 25 000 долларов США; однако существуют некоторые варианты MBS (обеспеченные ипотечные обязательства или CMOs), которые могут быть приобретены менее чем за 5 000 долларов США. Инвесторы, которые не хотят напрямую инвестировать в систему с ипотечным покрытием, но которые хотят подвергать ипотечный рынок, могут рассмотрите ипотечные фонды - обменные фонды (ETF), которые инвестируют в ипотечные ценные бумаги. Примеры включают SPDR Barclays Mortgage Backed Bond ETF (MBG); iShares MBS ETF (MBB) и индекс ценных бумаг Vanguard с ипотечным покрытием ETF (VMBS). ETFs торгуют так же, как акции на регулируемых биржах, и могут быть проданы короткими и куплены по марже. И, как и акции, цены на ETF колеблются в течение каждой торговой сессии в ответ на рыночные события и активность инвесторов.
Как работают фонды ETF с ипотечным покрытием (MBS)
ETFs, ориентированные на ценные бумаги с ипотечным покрытием, или MBS, предлагают возможность диверсифицировать часть вашего портфеля с фиксированным доходом.
Почему MBS (ценные бумаги с ипотечным покрытием) все еще существуют, если они создали столько проблем в 2008 году?
Прочитал несколько различных аргументов в пользу разрешения торговли ценными бумагами, обеспеченными ипотекой, даже после финансового кризиса 2007-2008 годов.
В чем разница между спрэдом с корректировкой по опциону и Z-спрэдом в отношении ценных бумаг с ипотечным покрытием (MBS)?
Узнать о разнице между Z-спрэдом и опционными скорректированными спрэдами будущих денежных потоков по облигациям, а также о том, как внедряемые опционы влияют на облигации.