Поделиться видео // www. Investopedia. ком / условия / р / promissorynote. asp

Что такое «Вексельная записка»

Долгосрочное примечание - это финансовый инструмент, который содержит письменное обещание одной стороны (эмитента или эмитента ноты) выплатить другой стороне (получателю ноты) определенную сумму денег либо по требованию, либо по требованию на определенную будущую дату. В векселе обычно содержатся все условия, относящиеся к задолженности, такие как основная сумма, процентная ставка, дата погашения, дата и место выдачи и подпись подписчика.

Хотя финансовые учреждения могут их выпускать (см. Ниже), векселями являются долговые инструменты, которые позволяют компаниям и физическим лицам получать финансирование из источника, отличного от банка. Этот источник может быть физическим лицом или компанией, желающей передать ноту (и предоставить финансирование) в соответствии с согласованными условиями. По сути, каждый становится кредитором, когда он выдает долговое обязательство.

ВЕРНУТЬСЯ В СВОБОДУ «Векселя»

В международной конвенции 1930 года, которая регулирует векселя и векселя, также указывается, что термин «вексель» должен быть включен в состав документа и должен содержать безусловное обещание платить.

Что касается их юридической силы, простые векселя лежат где-то между неформальной долгой задолженностью и жесткостью кредитного договора. В векселе есть конкретное обещание заплатить и меры, необходимые для этого (например, график погашения), в то время как долговая нагрузка просто признает, что существует задолженность, и сумма, которую одна сторона должна другой. С другой стороны, кредитный договор обычно заявляет право кредитора на обращение - например, выкупа - в случае невыполнения обязательств заемщиком; такие положения, как правило, отсутствуют в векселе. Хотя он может обратить внимание на последствия неплатежей или несвоевременных платежей (например, просроченные платежи), он обычно не объясняет методы регресса, если эмитент не выплачивает своевременно.

Векселя, которые являются безусловными и продаваемыми, становятся оборотными инструментами, которые широко используются в деловых операциях во многих странах.

Обычно вексель обычно принадлежит стороне, причитающейся за деньги. После того, как долг полностью погашен, он должен быть отменен получателем и возвращен эмитенту.

Студенты и векселя

Многие люди подписывают свои первые долговые обязательства как часть процесса получения студенческого кредита. Частные кредиторы обычно требуют, чтобы учащиеся подписывали векселя для каждого отдельного займа, который они вывезли. Тем не менее, некоторые школы позволяют федеральным студентам-заемщикам закладывать одноразовые, ведущие векселя. После этого заемщик-студент может получить несколько федеральных студенческих займов, пока школа удостоверяет, что ученик продолжает получать право на участие.

Долговые обязательства студенческого кредита описывают права и обязанности студенческих заемщиков, а также условия и условия займа. Например, путем подписания основного векселя для федеральных студенческих ссуд, студент обещает погасить суммы кредита плюс проценты и сборы в Министерство образования США. В главном векселе также содержатся личные контактные данные учащегося и данные о занятости, а также имена и контактная информация для личных ссылок учащегося.

История простых векселей

Вексы имели интересную историю. Время от времени они распространяются как форма альтернативной валюты, свободной от государственного контроля. В некоторых местах официальная валюта фактически представляет собой форму векселя, называемую запиской с требованием (одна с неопределенной датой погашения или фиксированным сроком, позволяющая кредитору решить, когда потребовать оплату). Однако в Соединенных Штатах векселя обычно выдаются только корпоративным клиентам сложным инвесторам. В последнее время, однако, в векселях также наблюдается все более широкое использование, когда речь идет о продаже домов и обеспечении ипотечных кредитов.

Ипотека и простые векселя

Домовладельцы обычно думают об их залоге как обязательство погасить деньги, которые они заимствовали, чтобы купить себе место жительства. Но на самом деле, это долговая записка, которую они также подписывают в рамках процесса финансирования, который представляет собой обещание погасить кредит вместе с условиями погашения. В векселе указывается размер долга, его процентная ставка и несвоевременная оплата. В этом случае кредитор имеет вексель до погашения ипотечного кредита. В отличие от дела доверия или самого залога, вексель не внесен в записи земельных участков.

Проще говоря также может быть способ, при котором люди, которые не имеют права на ипотеку, могут купить дом. Механика сделки, обычно называемая ипотекой с возвратом, довольно проста: продавец продолжает удерживать ипотеку (возвращая ее) в резиденцию, а покупатель подписывает простую купюру, в которой говорится, что он заплатит цену дома плюс согласованная процентная ставка в регулярных взносах. Выплаты из векселя часто приводят к положительному месячному денежному потоку для продавца.

Обычно покупатель совершает крупный авансовый платеж, чтобы укрепить доверие продавца к способности покупателя совершать будущие платежи. Хотя это зависит от ситуации и состояния, акт дома часто используется в качестве формы залога, и он возвращается обратно продавцу, если покупатель не может произвести платежи. Существуют случаи, когда третье лицо выступает в качестве кредитора в виде ипотечного кредита вместо продавца, но это может сделать вопросы более сложными и подверженными юридическим проблемам в случае дефолта.

С точки зрения домовладельца, который хочет продать, состав векселя весьма важен. Лучше, с налоговой точки зрения, получить более высокую продажную цену для вашего дома и взимать с покупателя более низкую процентную ставку.Таким образом, прирост капитала будет облагаться налогом на продажу дома, но проценты по ноте будут облагаться налогом. И наоборот, низкая цена продажи и высокая процентная ставка лучше для покупателя, потому что он или она сможет списать проценты и, после точного уплаты продавца на год или около того, рефинансирование с более низкой процентной ставкой через традиционный залог из банка. По иронии судьбы, теперь, когда покупатель создал собственный капитал в доме, у него или нее, вероятно, не будет проблемы с финансированием из банка, чтобы купить его.

Корпоративный кредит

Векселя обычно используются в бизнесе как средство краткосрочного финансирования. Например, когда компания продала много продуктов, но еще не собирала платежи за них, она может стать низкой по наличным деньгам и неспособна выплатить кредиторам. В этом случае он может попросить их принять долговое обязательство, которое может быть обменено на наличные деньги в будущем после того, как оно соберет свою дебиторскую задолженность. В качестве альтернативы, он может запросить у банка наличные деньги в обмен на возврат векселя в будущем.

Векселя также предлагают источник кредита для компаний, которые исчерпали другие варианты, такие как корпоративные кредиты или облигационные займы. Примечание, выпущенное компанией в этой ситуации, имеет более высокий риск дефолта, чем, например, корпоративная облигация. Это также означает, что процентная ставка по корпоративному векселю, скорее всего, обеспечит больший доход, чем облигация той же компании - высокий риск означает более высокую потенциальную прибыль. (Более подробную информацию см. В Корпоративные облигации: введение в кредитный риск .)

Эти примечания обычно должны быть зарегистрированы в правительстве в государстве, в котором они проданы и / или с Ценными Бумагами и Комиссия по обмену. Регуляторы рассмотрят записку, чтобы решить, сможет ли компания выполнить свои обещания. Если примечание не зарегистрировано, инвестор должен провести собственный анализ того, способен ли компания обслуживать долг. В этом случае юридические возможности инвестора могут быть несколько ограниченными в случае дефолта. Компании, находящиеся в тяжелом положении, могут нанимать высококвалифицированных брокеров, чтобы публиковать незарегистрированные заметки. Несколько лет назад эта проблема стала достаточно острой, что NASD выпустило общее предупреждение, Promissory Note может быть меньше обещанного.

Вложение в простые векселя

Вложение в векселя, даже в случае ипотеки с возвратом, связано с риском. Чтобы помочь минимизировать эти риски, инвестор должен зарегистрировать записку или сделать ее нотариально засвидетельствованной так, чтобы это обязательство было публично записано и законно. Кроме того, в случае ипотеки с возвратом, покупатель ноты может даже пойти на то, чтобы вывести страховой полис на жизнь эмитента. Это вполне приемлемо, поскольку, если эмитент умирает, держатель ноты возьмет на себя ответственность за дом и связанные с ним расходы, которые он или она не могут быть готовы к обработке.

Эти примечания предлагаются только корпоративным или сложным инвесторам, которые могут справиться с рисками и иметь деньги, необходимые для покупки банкноты (банкноты могут быть выпущены на сумму, как покупатель готов к перевозке).После того, как инвестор согласился с условиями векселя, он или она может продать его (или даже отдельные платежи от него) другому инвестору, как и безопасность. Ноты продаются за дисконтную скидку от номинальной стоимости номинальной стоимости из-за влияния инфляции на стоимость будущих платежей. Другие инвесторы также могут совершить частичную покупку банкноты, купив права на определенное количество платежей - еще раз, со скидкой на истинную стоимость каждого платежа. Это позволяет держателю нот быстро собрать единовременную денежную сумму, а не ждать, пока платежи будут накапливаться. (Для лучшего объяснения того, как это работает, читайте Понимание временной стоимости денег .)

Нижняя линия

В обход банков и традиционных кредиторов инвесторы в векселях берут на себя риск банковской отрасли, не имея организационного размера, чтобы минимизировать этот риск, распространив его на тысячи кредитов. Этот риск переводится в более крупные доходы - при условии, что получатель не дефолт по ноте. В корпоративном мире такие ноты редко продаются публике. Когда они находятся, это обычно по воле борющейся компании, работающей через недобросовестных брокеров, которые готовы продавать векселя, которые компания может не удостоить чести.

В случае возврата ипотечных кредитов векселя стали ценным инструментом для завершения продаж, которые в противном случае были бы задержаны из-за отсутствия финансирования. Это может быть беспроигрышная ситуация как для продавца, так и для покупателя, если обе стороны полностью понимают, что они получают. Если вы хотите выполнить покупку или продажу ипотечного кредита, вам следует поговорить с юристом и посетить нотариальное бюро, прежде чем подписывать что-либо.