Казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS) торгуются со скидкой с февраля, когда дефляционные страхи подтолкнули их доходность до 1. 2%. Эти ценные бумаги хорошо готовы получить прибыль в случае возникновения инфляции, хотя многие финансовые аналитики не видят этого нигде на горизонте. Но эти ценные бумаги могут быть хорошей сделкой прямо сейчас для тех, кто хочет застраховать свои позиции против инфляции в будущем. Вот что вам нужно знать об этих уникальных ценных бумагах и о том, как они могут обеспечить ваш портфель мерой защиты от инфляции.

Как они работают

TIPS - это особый тип облигаций, которые платят указанную ставку купона (в настоящее время около 15% для 10-летних TIPS) и имеют основные суммы, скорректированные на инфляцию в соответствии с ростом и понижением Индекса потребительских цен. Их ставки купона, как правило, ниже, чем выплачиваются казначейские облигации, но их корректировки на основной капитал рассчитаны на более чем компенсировать это в случае реальной инфляции. (Подробнее см. Ниже: Инфляционные защищенные ценные бумаги: как они работают .)

СОВЕТЫ также производят фантомный доход, который каждый год должен сообщаться о том, что директор корректируется вверх. Но инвестор не увидит эти деньги до наступления срока. Вот почему многие инвесторы держат эти инструменты в своих IRA или квалифицированных планах вместо налогооблагаемых розничных счетов. И если дефляция действительно произойдет, инвесторам по-прежнему гарантируется возвращение всех их директоров.

СОВЕТЫ могут быть очень хорошими, если инфляция ударит в конце этого года, но многие аналитики считают, что этого не произойдет. Есть некоторые индикаторы того, что инфляция может быть на горизонте, например рост заработной платы, ослабление доллара и цены на энергоносители, которые снова начинают расти. Недавние действия Федерального резерва также оставили дверь открытой для инфляции. Но Национальная ассоциация экономистов-бизнесменов считает, что инфляция в следующем году будет увеличиваться на один процент. И другие аналитики указывают на факторы, которые указывают на дефляционную среду, например нехватку квалифицированных рабочих. Потребители также показали, что они не спешат покупать дома или одежду, как они делают, когда ожидают роста цен. (Более подробно см .: Введение в казначейские ценные бумаги с гарантией инфляции .)

И хотя TIPS снова сплотился после дефляционных страхов еще в феврале, взяв более чем 2 миллиарда долларов с того времени до апреля, многие эксперты считают, что TIPS по-прежнему недооцениваются на основе их текущей доходности. Брайан Мориарти, аналитик с фиксированным доходом в Morningstar Inc., сказал CNBC, что: «СОВЕТЫ по-прежнему выглядят дешево по сравнению с историей. «Он также сказал, что инфляция всегда в конце концов вернется, и когда это произойдет, TIPS будет в отличной позиции, чтобы воспользоваться этим.

Но некоторые эксперты считают, что простой диверсифицированный портфель акций по-прежнему является лучшим средством защиты от инфляции, и что TIPS не обеспечит достаточную премию, чтобы сделать их полезными. «Там, похоже, не существует огромного инфляционного давления во всем мире прямо сейчас », - сказал Ларри Люксенберг, финансовый консультант в Нью-Йорке.« Для большинства людей наилучшим способом защиты от инфляции является широко диверсифицированный портфель акций ».

Нижняя линия

TIPS в настоящее время торгуют с существенной скидкой, и это хорошее время для инвесторов, чтобы войти в эти инструменты, если они считают, что инфляция находится на горизонте. Но, хотя есть некоторые признаки того, что это может быть так, есть также свидетельства, указывающие на другое. сообщит, будет ли инфляция возвращаться или оставаться бездействующей, как это было в течение последних нескольких лет. Для получения дополнительной информации о TIPS и о том, как они могут вам помочь, обратитесь к своему биржевому маклеру или финансовому консультанту. (Более подробно см .: Топ-5 TIPS ETFs < .)