У онлайн-кредитора LendingTree есть длинная рекламная строка, в которой говорится: «Когда банки конкурируют, вы выигрываете». Подобное настроение относится к акционерам биржевого фонда (ETF), которые продолжают выигрывать от конкуренции между игроками на фондовом рынке, включая Charles Schwab, BlackRock и Vanguard. Среди крупных компаний ETF, Vanguard обладает лучшей репутацией для низкооплачиваемых продуктов и беспроцентных фондов (по крайней мере, для собственных паевых фондов и ETF), но инвесторы всегда должны проверять реальные коэффициенты расходов и избегать падения на броские площадки для свободных сделок.

Судя по гонорарам ETF, торговым издержкам и коэффициентам расходов, Vanguard остается поставщиком ETF высшего класса. Сотни миллиардов долларов поступают в ETF каждый год, а это означает, что крупнейшие фондовые компании могут позволить себе снизить пошлины и увеличить объем. Это означает, что такие компании, как Fidelity и Vanguard, постоянно конкурируют за расходы и издержки фонда, надеясь, что самый дешевый поставщик ETF в конечном итоге продаст больше акций.

Провайдеры ETF с наименьшими комиссиями и комиссией

Чарльз Шваб выпустил первый снимок в битве за ETF в ноябре 2009 года, когда он объявил о новой линейке без комиссионных средств. Он дополнял этот шаг серией объявлений, в которых осуждались высокие комиссионные брокерами, что долгое время вызывало беспокойство среди трейдеров и инвесторов ETF. Для Vanguard, Fidelity, TD Ameritrade и Scottrade не потребовалось много времени, чтобы ответить на их собственные беспроцентные платформы.

Такие комиссии и комиссии - это только первоначальные затраты; коэффициенты расходов являются лучшим показателем долгосрочных расходов, если инвестор не совершает частые сделки. Vanguard предлагает беспроцентные сделки на своих средствах через свою платформу, что было большим событием в 2011 году. Однако такие сделки сегодня необычайно обычны; Vanguard является конкурентоспособным, но трудно предложить более низкие затраты, чем ноль.

Некоторые компании, такие как Чарльз Шваб, допускают некоторые бесплатные сделки по отдельным непатентованным фондам; В Vanguard нет, по крайней мере, по состоянию на 2015 год. Fidelity, BlackRock и TD Ameritrade предлагают более широкие сочетания сделок с нулевой комиссией, чем Vanguard.

Однако реальная дифференциация зависит от годовых портфельных затрат. Меньшим инвесторам приходится больше беспокоиться об индивидуальных торговых затратах; комиссия в размере 10 долларов США имеет большое значение при покупке в размере 1 000 долл. США, но она намного менее значительна при торговле на сумму 100 000 долл. США. Даже самые дешевые средства стоят намного больше, чем за 10-летний период, поэтому реальная экономия достигается за счет более низких коэффициентов расходов.

Vanguard ETFs и низкие коэффициенты расходов

Все паевые фонды и ETF имеют коэффициенты расходов, что означает стоимость операций с фондами. С точки зрения баланса, эксплуатационные расходы служат для снижения активов ЕФО, что фактически снижает доходность инвесторов.При прочих равных условиях более низкие коэффициенты расходов лучше.

Vanguard построил свою репутацию на низком уровне расходов, и компания по-прежнему остается конкурентоспособной на этой основе, как никогда. Фондовый рынок Vanguard Total Stock ETF, один из крупнейших и самых популярных фондов в мире, имеет общий коэффициент расходов всего на пять базисных пунктов, или 0,05%. Это связано с другим предложением Vanguard, S & P 500 ETF, для третьего по величине среди всех фондов в отрасли.

Есть общая тема среди низкооплачиваемых Vanguard ETF: Прикрепите пассивную инвестиционную стратегию к крупным индексам и предположите, что рынок обеспечит эффективную отдачу с течением времени. У провайдера есть небольшая армия коэффициентов отчета о расходах ETF на уровне 0,9% или менее, в том числе в Европе Pacific, Large-Cap ETF, Growth ETF, Value ETF, Mid-Cap ETF, Mid-Cap Growth ETF, Mid-Cap Value ETF, рост малых капиталов и малоценная стоимость ETF. Только Чарльз Шваб близок к тому, чтобы предлагать так много дешевых ETF.

Собственно, Чарльз Шваб предлагает больше ETF с коэффициентами расходов 0,7% или менее; у него есть как минимум восемь таких фондов. Три других - U. S. Small-Cap ETF, International Equity ETF и краткосрочное казначейство США - регистрируют коэффициенты расходов всего в восемь базисных пунктов. На этой основе Schwab, вероятно, может претендовать на более конкурентный провайдер, но 0. 01% не имеет большой разницы даже в течение длительных периодов инвестиций.