Умеренные фонды распределения являются популярным инвестиционным инструментом, поскольку они предоставляют инвесторам как рост, так и стоимость. Инвесторы, ищущие диверсификацию в распределении активов, могут найти эти средства привлекательными, потому что они балансируют между долгосрочным повышением капитала и сохранением капитала. Кроме того, путем предоставления дохода за счет дивидендных акций и инструментов с фиксированным доходом эти инвестиции обычно имеют гораздо более низкую волатильность, чем стратегии чистого роста. Существуют сотни взаимных фондов, которые вписываются в эту смешанную ценность и категорию роста. Хотя многие из этих фондов имеют схожие профили, некоторые из них выделяются своей долговечностью и последовательностью возвратов. Лучшие фонды в этой группе также предлагают низкие коэффициенты расходов, команды управления качеством и ограниченный оборот активов. Ниже приводится анализ двух привлекательных средств в этой категории, имеющих длительные успешные рекорды.

Акции Vanguard STAR Investor (VGSTX)

Акции инвестора Vanguard STAR («VGSTX») являются частью категории умеренного распределения семейства фондов Vanguard. Фонд начал торговаться 29 марта 1985 года и получил четырехзвездочный рейтинг от Morningstar в течение трех-, пяти- и десятилетних сроков. VGSTX структурирован как фонд средств, что означает, что он инвестирует в другие инвестиционные фонды Vanguard. Он изыскивает диверсифицированный подход к инвестированию и выделяет от 60 до 70% своих активов в паевые фонды, которые инвестируют в акции, 20-30% своих активов в средства, инвестирующие в облигации, и от 10 до 20% в средства, -терм, инструменты с фиксированным доходом. VGSTX имеет минимально необходимые начальные инвестиции в размере 1 000 долларов США и коэффициент чистой стоимости 0,34% от его инвестиций в другие фонды. Фонд генерировал сверхвысокую доходность за несколько временных горизонтов. По состоянию на 29 марта 2016 года его трехлетний доход инвестора занял 27-е место среди 861 фондов за этот период, в то время как он занимает 25-е место за пятилетний период среди 745 фондов, включенных в число его сверстников. 10-летняя прибыль фонда заняла 22-е место среди 500 фондов в своей категории. VGSTX был оценен Morningstar как средний риск для своей категории в течение трех-, пяти- и десятилетних временных горизонтов. VGSTX управляется Уильямом Коулманом, который присоединился к Vanguard в 2006 году и начал управлять фондом в 2013 году. Поскольку фонд выделяет свои активы другим инвестиционным фондам Vanguard, инвесторы получают преимущества диверсификации рисков среди нескольких менеджеров с различными стратегиями.

Fidelity Balanced Fund (FBALX)

Сбалансированный фонд Fidelity («FBALX») находится в категории среднего класса семьи Fidelity. Фонд получил пятизвездочный рейтинг Morningstar за трехлетний горизонт и четырехзвездочный рейтинг за пяти- и десятилетние сроки.Его стратегия заключается в том, чтобы ориентировать доходы и прирост капитала, принимая при этом умеренные риски. FBALX инвестирует около 60% своих активов в акции, а остальные - в ценные бумаги с фиксированным доходом, включая высокодоходные долговые ценные бумаги. Фонд выделяет не менее 25% всех активов старшим траншам ценных бумаг с фиксированным доходом, включая привилегированные акции. FBALX, который начал торговаться 6 ноября 1986 года, имеет годовой коэффициент расходов 0,55% и минимальный необходимый первоначальный объем инвестиций в размере 2 500 долларов. Как и VGSTX, он отлично справился с несколькими временными рамками по сравнению с его одноранговой группой , По состоянию на 29 марта 2016 года трехлетние доходы фонда заняли шестое место среди 861 фондов, занятых за этот период. Его пятилетняя работа заняла девятое место среди 745 фондов в своей категории. Фонд добился 17-й-самой высокой 10-летней доходности 500 фондов, которые были ранжированы в ее категории. Тобиас Вело был ведущим менеджером фонда с 14 ноября 2011 года.

Сравнение VGSTX и FBALX

Как и большинство инвестиций в индекс, средние фонды выделения идеально подходят для долгосрочных инвесторов, которые покупают и удерживают. Умеренные фонды распределения позволяют инвесторам извлекать выгоду как из роста, так и за счет инвестирования в стоимость, не требуя временных циклов. И VGSTX, и FBALX являются привлекательными возможностями в этой категории и имеют разные сильные стороны. Поскольку VGSTX является фондом фондов, у инвесторов есть преимущества диверсификации от разных стилей управления, которые FBALX не предлагает. Кроме того, VGSTX имеет более низкие тарифы, чем FBALX. Однако FBALX выполнил несколько лучше, чем VGSTX, как на промежуточных, так и на более длинных временных рамах. Эти два фонда имеют аналогичные стратегии распределения, что делает решение между ними очень близким.