Мировой финансовый рынок - чрезвычайно сложная система, в которой участвуют многие разные участники из вашего местного банка в центральные банки каждой нации и даже вас, инвестора. Из-за его важности для мировой экономики и нашей повседневной жизни жизненно важно, чтобы она функционировала должным образом.

Одним из инструментов, который помогает финансовым рынкам работать бесперебойно, является набор международных банковских соглашений, называемых Базельскими соглашениями. Эти соглашения координируют регулирование глобальных банков и являются «международной основой для международных банков». Соглашения неясны для людей вне банковского дела, но они являются основой финансовой системы; Базельские соглашения были созданы для защиты от финансовых потрясений, когда неустойчивый рынок капитала вредит реальной экономике, а не простому нарушению.

В этой статье мы рассмотрим намерение Базельских соглашений и посмотрим, куда идут рынки, с образованием Базельского соглашения II. (Для получения дополнительной информации см. Укрепляет ли Базельское соглашение банки? и Что такое банк для международных расчетов? )

Базель Акционеры определяют капитал капитала банка Базельские соглашения определяют, сколько акционерного капитала, известного как регулирующий капитал, должен удерживать банк, чтобы учесть непредвиденные убытки. Капитал - это активы минус обязательства. Для традиционного банка активы - это кредиты и обязательства - депозиты клиентов. Но даже традиционный банк пользуется большим спросом (то есть отношение долга к капиталу или отношение долга к капиталу намного выше, чем для корпорации). Если активы упадут в цене, справедливость может быстро испариться. Таким образом, Базельское соглашение требует, чтобы банки имели подушку акций в случае падения активов, предоставляя вкладчикам защиту.

Нормативное обоснование этого касается системы: если крупные банки терпят неудачу, это вызывает систематические проблемы. Если бы не это, мы бы позволили банкам устанавливать собственный уровень капитала, известный как экономический капитал, и пусть рынок будет дисциплинировать. Таким образом, Базель пытается защитить систему почти так же, как Федеральная корпорация страхования депозитов (FDIC) защищает отдельных инвесторов. (Для получения дополнительной информации прочитайте Застрахованы ли ваши банковские депозиты? )

Банковские кредиты - тогда и сейчас Традиционный банк «кредит и удержание» может теперь существовать только в музее. Современные банки «происходят и распространяются», и у них есть удивительно сложные балансы. Например, многие банки отказываются от долгосрочных неликвидных активов и к торгуемым активам. Кроме того, многие банки обычно секьюритизуют. То есть они продают ссудные активы из своих балансов или осуществляют аналогичную передачу риска, покупая кредитную защиту у третьей стороны, часто в качестве хедж-фонда, косвенно.Это называется синтетической секьюритизации. (Чтобы узнать больше, прочитайте За кулисами вашего ипотечного кредита и Что такое секьюритизация? )

Исходное соглашение сломанно Базельское соглашение, выпущенное в 1988 году, удалось повысить общий уровень собственного капитала в системе. Как и во многих положениях, это также привело к непредвиденным последствиям; потому что он не очень хорошо дифференцирует риски, он извращенно поощряет поиск риска. Это также способствовало секьюритизации кредита, которая привела к развязыванию на субстандартном рынке. (Более подробно о кризисе субстандартного кредитования см. Нашу страницу «Субстандартная ипотечная функция».)

Короче говоря, у Basel I есть несколько недостатков. И хотя некоторые люди ошибочно вводят все Базель в некоторые из проблем, которые он создал, еще слишком рано говорить о том, что Базель II потерпит неудачу в отношении кредитных деривативов и секьюритизации. Basel II пытается решить новые инновации в области риска, но стоимость сложна.

Базель Сложно II Новое соглашение называется Базель II. Его цель - лучше согласовать необходимый нормативный капитал с фактическим банковским риском. Это делает его намного более сложным, чем исходное соглашение. Базель II имеет несколько подходов к различным видам риска. Он имеет множество подходов к секьюритизации и смягчению кредитного риска (например, обеспечение). Он также содержит формулы, требующие финансового инженера.

Некоторые страны внедрили основные версии нового соглашения, но и в Соединенных Штатах, Базель II видит болезненное, противоречивое и длительное развертывание (даже крупные банки работали в течение многих лет, чтобы удовлетворить свои условия). Многие из проблем неизбежны: соглашение пытается координировать требования банковского капитала по странам и по размерам банков. Международная согласованность достаточно сложная, но так же масштабируемость требований - другими словами, очень сложно разработать план, который не дает преимущества банковскому гиганту в меньшем региональном банке.

Базель II - это три столпа Базель II имеет три столпа: минимальный капитал, обзор супервизора и рыночную дисциплину.

Copyright © 2007 Investopedia. com

Рисунок 1

Минимальный капитал - это техническое, количественное сердце согласия. Банки должны удерживать капитал против 8% своих активов после корректировки своих активов на риск.

Обзор супервизора - это процесс, в соответствии с которым национальные регулирующие органы обеспечивают, чтобы их банки страны происхождения соблюдали правила. Если минимальный капитал является сводом правил, второй столп - это система рефери.

Рыночная дисциплина основана на усиленном раскрытии риска. Это может быть важной опорой из-за сложности Базеля. В Базеле II банки могут использовать свои собственные внутренние модели (и получать более низкие требования к капиталу), но цена на это прозрачность.

Базель II сборы за три риска В соглашении признаются три крупных банка риска: кредитный риск, рыночный риск и операционный риск. Другими словами, банк должен иметь капитал против всех трех типов рисков. В 1998 году была введена плата за рыночный риск.Плата за операционный риск является новой и противоречивой, поскольку трудно определить, не говоря уже о количественном, операционном риске (базовый подход использует валовой доход банка как прокси-сервер для операционного риска). Нетрудно оспорить эту идею.) < Copyright © 2007 Investopedia. com

Рисунок 2

Переход Базеля II

Мало того, что реализация пошатнулась по всему миру, но сам договор содержит многоуровневые подходы. Например, кредитный риск имеет три подхода: стандартизованный, основанный на внутренних рейтингах (IRB) и продвинутый IRB. Грубо говоря, более продвинутый подход больше зависит от внутренних допущений банка. Более продвинутый подход, как правило, также требует меньшего капитала, но большинству банков потребуется переход к более продвинутым подходам с течением времени.
Резюме

Соглашение Базеля II пытается решить вопиющие проблемы оригинальным соглашением. Он делает это, более точно определяя риск, но ценой значительной сложности правил. Технические правила будут в значительной степени поддержаны обзором супервизора (Pillar 2) и рыночной дисциплиной (Pillar 3). Цель остается: поддерживать достаточный капитал в банковской системе для защиты от ущерба от финансовых потрясений.