У всех есть предубеждения. Мы судим о людях, возможностях, политике Вашингтона и, конечно же, рынках. Когда мы анализируем наш мир, не зная об этих предубеждениях, мы помещаем наши наблюдения через ряд фильтров, изготовленных по нашему опыту, и я говорю не просто о просеивателях.

Я говорю о фильтрах, в которых мы принимаем решения, что иногда делает их предвзятыми.

В нашем процессе принятия решений невозможно быть объективным. Однако мы можем смягчить эти предубеждения, выявив и создав правила торговли и инвестирования, но только если мы знаем, что искать. К счастью, инвестиционные предубеждения делятся на две категории: когнитивные и эмоциональные.

Когнитивное смещение
Подумайте о когнитивном уклоне, как правило, которое может или не может быть фактическим. Мы все видели фильмы, где вор носил полицейскую форму, чтобы пройти через контрольно-пропускной пункт. Настоящие полицейские предполагают, что, поскольку у человека такая форма, как у них, он должен быть настоящим полицейским. Это пример когнитивного уклона.

Что делает поддельный полицейский с вашими инвестиционными выборами? Вы делаете те же типы допущений, которые не обязательно верны. Вот несколько примеров:

• Подтверждение смещения: Вы заметили, что вы придаете больше веса мнениям тех, кто согласен с вами? Инвесторы тоже это делают. Как часто вы анализировали запасы, а затем исследовали отчеты, которые поддерживали вашу диссертацию вместо того, чтобы искать информацию, которая может вызывать дыры, по вашему мнению?
• Ошибка игрока: Предположим, что S & P закрыл пятерку торговых сессий подряд. Вы разместите короткую сделку на SPDR S & P 500 (ARCA: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% Создано с Highstock 4. 2. 6 < ), потому что вы полагаете, что высокие шансы на падение рынка на шестой день. Хотя это может произойти, на чисто статистической основе, прошлые события не связаны с будущими событиями. Могут быть и другие причины, по которым шестой день приведет к снижению рынка; но сам по себе факт, что рынок составляет пять дней подряд, не имеет значения. Сдвиг состояния-кво
• : Люди - это привычки. Сопротивление изменениям перетекает в инвестиционные портфели посредством акта неоднократного возвращения к тем же фондам и ETF вместо того, чтобы исследовать новые идеи. Хотя инвестирование в компании, которые вы понимаете, является разумной инвестиционной стратегией, наличие короткого списка продуктов может ограничить ваш потенциал прибыли. Отрицательность:
• Бычий рынок жив и здоров, но многие инвесторы пропустили митинг из-за страха, что он изменит курс. Отклонение отрицательности заставляет инвесторов вкладывать больше веса в плохие новости, чем на благо.Некоторые могут назвать это управление рисками, но это предвзятое отношение может привести к тому, что влияние риска будет иметь больший вес, чем возможность вознаграждения. Эффект Bandwagon:
• Уоррен Баффет стал одним из самых успешных инвесторов в мире, сопротивляясь эффекту побеждающей стороны. Его знаменитый совет - быть жадным, когда другие боятся и боятся, когда другие жадные, - это денонсирование этого уклона. Возвращаясь к предвзятости подтверждения, инвесторы чувствуют себя лучше, когда они инвестируют вместе с толпой. Но, как доказал Баффет, противоположный менталитет после исчерпывающих исследований может оказаться более прибыльным.

Эмоциональное смещение

Вы можете заметить некоторое совпадение между когнитивным и эмоциональным уклоном, но подумайте об этом: одна из причин, навязанных наблюдателями рынка за недоверие к устойчивости текущего бычьего рынка, - это сосредоточение внимания на мимо. «Я купил дом в 2007 году и сгорел. Почему теперь все иначе? «Это пример эмоционального уклона. Проще говоря, это действие, основанное на чувствах, а не на самом деле. Вот несколько примеров:
Уклонение от уклонения:

• У вас есть запас в вашем портфолио, который так сильно падает, что вы не можете переварить мысль о продаже? В действительности, если вы продали акции, оставшиеся деньги могут быть реинвестированы в более качественный запас. Но поскольку вы не хотите признавать, что потеря перешла с экрана компьютера на реальные деньги, вы держитесь в надежды, что однажды вы вернетесь к нему. Склонность к самоуверенности:
• «У меня есть преимущество, которое вы (и другие) этого не делаете. «Человек с склонностью к самоуверенности считает, что его / ее умение как инвестор лучше, чем навыки других. Возьмем, к примеру, человека, который работает в фармацевтической промышленности. Он / она может полагать, что имеет возможность торговать в этом секторе на более высоком уровне, чем другие трейдеры. Рынок сделал глупых из самых уважаемых трейдеров. Он может сделать то же самое с вами. Пристрастие к окружению
• . Подобно склонности к отвращению к потерям, это идея о том, что то, что мы делаем, более ценно, чем то, что у нас нет. Помните, что проигрыш? Другие в своем секторе могут проявлять больше признаков здоровья, но инвестор не будет продавать, поскольку он по-прежнему полагает, что, как и прежде, он является лучшим в своем секторе. Принять меры

Невозможно устранить предубеждение. Это кто мы, и эти предубеждения не всегда являются обязательствами. При инвестировании меры по минимизации этих предубеждений - это то, как профи зарабатывают деньги. Некоторые примеры могут включать:
Использовать таблицу для расчета риска / вознаграждения за каждую сделку или инвестиции. Установите свой порог и никогда не отклоняйтесь от правила. Если запас упадет более чем на 7 процентов (или процент, который вы выберете), вы немедленно продадите.

Когда вы разместите сделку, установите цель вверх. Как только он достигнет цели, продайте позицию.

Bottom Line

Единственный способ свести к минимуму предвзятость - установить объективные правила торговли и никогда не отклоняться. Переопределение ваших эмоций - сложная задача, и для ее развития требуется время. Профессиональные трейдеры, однако, узнали, что это единственный способ заработать деньги на рынках.