Поскольку различные фондовые рынки в мире все чаще перемещаются в тандеме, диверсификация и оптимальная отдача с большей вероятностью будут достигнуты, если меняющиеся изменения в секторах будут серьезно отнесены к управлению портфелем. Чтобы добиться реальной диверсификации в вашем портфеле, распределение секторов может быть лучше, чем полагаться на международные инвестиции. Давайте посмотрим на диверсификацию сектора и то, как он может снизить риск и повысить доходность портфеля.

ВИДЕТЬ: Важность Диверсификации

Зачем искать секторы?
Правильный сектор часто может опережать широкие рыночные индексы. В исследовании UBS Warburg было исследовано соотношение между фондовыми биржами в разных странах и регионах, а также отраслевые корреляции. Исследование показало, что с течением времени международные движения на фондовом рынке все сильнее коррелируют друг с другом. Коэффициент корреляции всего 0,1 в конце 1970-х годов вырос почти до нуля. К 2002 году этот огромный рост имеет серьезные последствия для оптимального построения портфеля и управления рисками.

В предыдущем десятилетии эксперты по инвестициям действительно предсказывали, что традиционное распределение активов между регионами будет постепенно заменяться все более акцентом на отраслевые сектора. На практике, однако, инвестиции в значительной степени ориентированы на географические регионы.

Глобальная глобализация и либерализация рынков товаров и капитала, кризис с евро и раздувание хай-тек пузырь все это подчеркивало необходимость переноса относительного акцента от регионов и стран к отраслям промышленности, таким как биотехнологии или природных ресурсов. Это не обязательно означает рискованные инвестиции в фонды волатильного сектора, а скорее использование низкой корреляции с другими классами активов для снижения риска.

Дело в том, что диверсификация, достигаемая благодаря портфелю, который очень равномерно распределен между секторами, может демонстрировать худшую производительность, чем портфель, который сфокусирует внимание и разумно в соответствии с изменениями в инвестиционной, экономической и даже социальный ландшафт.

Традиционная диверсификация Хорошо сбалансированный портфель будет в достаточной степени инвестирован в различные сектора, включающие национальную и, возможно, международную экономику. Банки, технологии, горнодобывающая промышленность, промышленные предприятия и коммунальные предприятия, как правило, присутствуют в смешанных портфелях акций, и это должно быть так.

Однако управление активным сектором не так распространено, и это печально. Нахождение разумного избыточного веса в некоторых секторах и снижение веса на других может иметь большое значение для вашей ситуации риска и возвращения.

Широкий выбор доступных отраслевых фондов позволяет вам воспользоваться изменяющимися и меняющимися рыночными условиями. Конечно, для этого вам необходимо постоянно следить за динамикой различных секторов, но это не всегда сложно в этот век информации.

Простой принцип Сосредоточение внимания на секторах делает много интуитивного смысла. Всегда есть части местной или международной экономики, которые относятся к одной из трех категорий, перечисленных ниже:

• Те, которые являются перспективными
• Те, которые преуспевают сейчас
• Те, которые делают слишком хорошо и быстро развиваются

Например, когда ресурсы плоские, потенциальные инвесторы увидят этот спад как возможность и, возможно, идеальное время для перехода в этот сектор. Когда рынок начнет двигаться, он по-прежнему будет большой инвестицией; когда он становится слишком жарким, он становится рискованным, и настало время снова сменять сектора. Это основной способ работы сектора.

Сохранение риска и возврат Эта концепция распределения секторов также связана с инвестициями в тему. Не может быть никаких сомнений в том, что если вы найдете тему, которая находится на подъеме, вы можете зарабатывать деньги. Однако необходимо проявлять осторожность, чтобы избежать реального рыночного времени, которое, как известно, ненадежно. Точно так же модные и второстепенные темы также могут быть рискованными.

Большой плюс с более развитыми секторами и темами заключается в том, что на самом деле это не так сложно обнаружить, когда сектор выглядит так, как будто он растет. Существует также много информации о различных секторах. Если цены исторически низки, и есть признаки того, что спрос, скорее всего, возрастет, то в этом секторе слишком много лишнего веса является справедливым риском. Речь идет не о «сроках», а скорее о переносе немного больше денег на широкие категории, которые в то время выглядели как разумные инвестиции.

Главное, чтобы смотреть это так называемые слабые сигналы на рынке для секторов, которые со временем могут преуспеть. Как всегда, когда прибыль и цены уже высоки, и люди взимают плату, возможно, слишком поздно встать, и, что еще более вероятно, настало время выйти.

СМОТРЕТЬ: Ротация сектора: Основы

Нижняя линия Просто в экономике и бизнесе все сектора не работают одинаково хорошо в одно время. С одной стороны, это означает, что диверсификация необходима для того, чтобы избежать крупных потерь, которые могут произойти за счет большей части ваших денег в одном секторе или одной части экономики. Однако, не испытывая удачи в классическом и противоречивом рыночном времени, можно, будучи хорошо информированным через средства массовой информации, выяснить, какие инвестиционные секторы и темы, вероятно, будут расти выше толпы в краткосрочной и среднесрочной перспективе. Не увлекаясь, разумный шаг в такие сектора может улучшить ваши инвестиционные доходы.

Тем не менее, как только вы это сделаете, вам нужно убедиться, что вы остаетесь бдительными, чтобы можно было изменить взвешивание, если сигналы с оборота рынка. Как и в любой форме активного управления, он должен сопровождаться постоянным мониторингом, контролем и дисциплиной.