Вы откладываете 15% своего дохода для выхода на пенсию и используете налоговые льготы, такие как 401 (k) или IRA. Все идет нормально. Но если вы не направляете эти средства на нужные классы активов, вы можете получить менее оптимальные инвестиционные результаты.

Выбор правильного инвестиционного сочетания является одним из абсолютных столпов долгосрочного финансового планирования. С одной стороны, если вы слишком агрессивно относитесь к покупкам, вы станете уязвимыми к неизбежным рыночным спадам. С другой стороны, если вы станете слишком осторожными, ваш портфель может не вырасти настолько, чтобы поддерживать длительный выход на пенсию.

Ключ поражает правильный баланс, учитывая ваши возраст и финансовые цели. Вот посмотрите, как найти это сладкое пятно.

Создание портфеля

В то время как портфель пенсионного обеспечения может содержать любое количество различных инвестиционных средств, большинство финансовых планировщиков предлагают сделать акции и облигации основой вашего портфеля.

Одним из преимуществ смеси акций / облигаций является то, что два актива дополняют друг друга. Запасы предлагают больше возможностей для роста в долгосрочной перспективе. Но они более волатильны, особенно с временными горизонтами короче 10 лет.

Исторически облигации предлагают немного более низкие прибыли, чем акции, но они также имеют меньше взлетов и падений. Таким образом, вы можете купить их с большей уверенностью, что они сохранят свою ценность за более короткие временные рамки - скажем, от 3 до 10 лет.

Рисунок 1. Исторически, акции обеспечивают значительно более высокую прибыль, чем облигации, но более изменчивы. Управляющая часть вашего портфеля в отношении активов с фиксированным доходом помогает снизить риск спада на рынке.

Источник: Russell Investments

По мере приближения к выходу на пенсию вы можете захотеть отложить часть своего гнездового яйца для еще более неотложных потребностей. Некоторые эксперты рекомендуют вкладывать расходы на одну или две года в денежной форме и «эквиваленты денежных средств», такие как краткосрочные компакт-диски и счета на денежном рынке.

Таким образом, вы получаете три разных инвестиционных «ведра». «Ваше первое ведро, состоящее в основном из запасов, - это двигатель, который может помочь увеличить ваш счет за десять или более лет. Ваше второе ведро, загруженное облигациями с короткой и промежуточной зрелостью, обеспечивает скромный рост и гарантии против инфляции. Последний состоит из активов с низким уровнем риска для основной защиты, даже в разгар спада.

Устранение правильного баланса

Обеспечение ваших краткосрочных, среднесрочных и долгосрочных потребностей, вероятно, звучит достаточно разумно. Но остается реальный вопрос: сколько стоит положить в каждое ведро?

Вообще говоря, это хорошая идея опираться в большей степени на запасы, когда вы молоды, и постепенно увеличивать распределение облигаций по мере взросления. В течение многих лет широко цитируемое эмпирическое правило заключалось в том, чтобы указать процент акций, равный 100 минус ваш возраст.

Но с тем, что американцы живут дольше, эта изношенная аксиома проигрывает. Четверть людей, достигших 65-летнего возраста, будут проживать, по крайней мере, до 90 лет, поэтому имеет смысл планировать 30 или более лет получения дохода после ухода из рабочей силы. Поэтому становится все более привычным слышать, как финансовые планировщики говорят о «110 минус ваш возраст» или даже о стандарте «120 минус ваш возраст», чтобы вначале способствовать росту портфеля на пенсии.

Для 70-летнего со скромной переносимостью риска это означает сохранение не менее 40% ваших активов на фондовом рынке, причем большая часть остатка предназначена для облигаций. К тому времени, это не повредит также иметь небольшую выемку для счетов наличных денег и денежного рынка, чтобы покрыть ваши краткосрочные потребности.

Рисунок 2. Ниже приведены типовые портфели моделей, основанные на возрасте инвестора. Портфель с умеренным риском, как правило, подходит для инвесторов в 60-е годы, в то время как в 70-х годах они склонны придерживаться умеренно консервативного сочетания. Более консервативное распределение, основанное в основном на облигациях и денежных инструментах, более подходит для пенсионеров в возрасте старше 80 лет.

Источник: The Charles Schwab Corporation

Это не просто вопрос правильного разделения между акциями и облигациями - также важно разнообразить в пределах этих категорий. Акции крупных корпораций иногда работают лучше или хуже, чем акции с малой капитализацией. Наличие портфеля с хорошим сочетанием обоих может помочь стабилизировать ваши доходы.

Вам также может потребоваться кусок вашего запаса, зарезервированный для международных акций, особенно тех, которые инвестируют в развивающиеся рынки с сильным потенциалом роста. Более агрессивные инвесторы, в том числе и в начале своей карьеры, могут захотеть, чтобы иностранные акции составляли от 20% до 30% от общего портфеля. По мере того, как вы становитесь старше, вы можете постепенно отступать в пользу вариантов инвестирования с более низким риском.

Со стороны с фиксированным доходом рассмотрите сочетание фондов, которые сосредоточены на облигациях с коротким и среднесрочным периодом. Таким образом, у вас будет хороший хедж против колебаний процентных ставок. Некоторым инвесторам также нравится спокойствие, которое приходит с защищенными от инфляции облигациями, которые повышаются в цене, когда увеличивается стоимость жизни.

Альтернативные инвестиции

До сих пор мы обсуждали категории активов «хлеб и масло» - акции, облигации и их эквиваленты. Но как насчет альтернативных инвестиций, таких как недвижимость и золото?

Бывший, в частности, может стать хорошим способом дальнейшей диверсификации ваших сбережений. Один из наиболее распространенных способов участия в рынке недвижимости - это инвестиционные фонды недвижимости (REIT), которые инвестируют в землю, коммерческие разработки и кредиты.

За 25-летний период общая отдача от акций REIT, как и на более широком рынке акций, была реализована. Но что еще важнее, они оказались хорошим дополнением к запасам, потому что они не всегда двигаются друг за другом в режиме блокировки. Частично это связано с тем, что трасты генерируют доходы от аренды недвижимости, которые обеспечивают относительно стабильный источник денежных средств.

Другими словами, они добавляют баланс в ваше портфолио, не требуя от вас жертвы возвращения. Таким образом, перемещение нескольких ваших акций на эти трасты может быть выигрышной формулой. См. 3 REIT, которые являются лучшими ставками для выхода на пенсию в 2016 году .

Драгоценные металлы - другое дело. Основной аргумент в пользу инвестиций в золото заключается в том, что он действует как хеджирование против инфляции. Когда значение доллара снижается, почему бы не обратиться к конечному ресурсу с присущей ему ценностью, верно? Проблема в том, что, когда вы на самом деле смотрите на цифры, соотношение между значениями золота и общими потребительскими ценами действительно довольно мутное.

Еще больше беспокоит огромная волатильность золота, даже по сравнению с фондовым рынком. У блестящего металла был хороший пробег, доведя его до самого последнего пика в 2011 году. Но с тех пор спотовая цена упала примерно на 40%.

Простой факт заключается в том, что есть лучшие способы защитить свой портфель от инфляции - например, REIT и облигаций с защитой от инфляции - это не приведет вас к опасной поездке на американских горках.

Нижняя линия

Комбинация активов, отражающая ваши возрастные и инвестиционные цели, является одним из ключей к выходу на пенсию с низким уровнем стресса. Несмотря на то, что вы становитесь более консервативными, когда становитесь старше, вы не хотите становиться настолько осторожными, что переживаете свои активы.

Подробнее см. Должен ли я инвестировать в облигации во время моего выхода на пенсию? , Должен ли я инвестировать в акции во время моего выхода на пенсию? и Руководство по планированию выхода на пенсию в середине жизни .